الاكتتاب في الأسهم | الدليل حول ما هو الاكتتاب في الاسهم

يميل المستثمرون العاديون إلى البقاء جانباً لصالح الصناديق الكبيرة عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في الاكتتاب في الاسهم بأسعار عروضهم، والتي غالباً ما تكون أقل تكلفة بكثير من حيث ينتهي تداول الاسهم مع مرور الوقت. علاوة على ذلك، فإن نسبة صغيرة فقط من مستثمري التجزئة يعرفون كيفية شراء الاكتتاب في الأسهم بالسعر العام للشركة. يقول بام كروجر، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Wealthramp في تيبورون، كاليفورنيا، إن الاستثمار في الاكتتاب في الأسهم محفوف بالمخاطر ولكنه مثير. في حين أن هناك فرصة أن تنمو قيمة السهم، مما قد يجعلك تحصل على مكافأة رائعة، هناك أيضاً احتمال أن تتراجع اسهمه عند الظهور لأول مرة في السوق. فما معنى الاكتتاب في الاسهم؟ وما الذي تحتاج أن تعرفه عنه وما هي مخاطره وهل من فرص اكتتاب اسهم جديد واعدة في العام 2022؟ تابع القراءة معنا في هذا الدليل حول الاكتتاب في الاسهم.

ما هو الاكتتاب في الاسهم؟

يقول كروجر، مشيراً إلى اسهم مثل شركة Alphabet Inc. الأم لشركة جوجل (شريط الاسهم: GOOG، GOOGL): "يفترض الكثير من الناس أنه إذا اشتريت مبكراً، فإن الاكتتاب في الأسهم سيصبح وحيد القرن". "ولكن من المحتمل أيضاً أن تصبح الشركة الشابة أيضاً فشلاً مشهوراً بمجرد بدء تداول الاسهم."

ومع ذلك، لإعداد نفسك للنجاح، يجب أن توازن بين التوقعات والواقع وأن يكون لديك استراتيجية للاستثمار في ب.

قد يكون الأمر أكثر صعوبة بالنسبة للمستثمرين العاديين في شراء الاكتتاب في الأسهم التقليدي والمشاركة في الارتفاع المحتمل في أسعار الاسهم بمجرد طرح الشركة للاكتتاب العام. لكن هذا السوق ينفتح حيث يقوم المزيد من شركات السمسرة بتوسيع الوصول إلى حصص الاكتتاب في الأسهم. إذا كنت ترغب في العثور على شركات في مراحل نموها المبكرة، فإليك ما تحتاج إلى معرفته قبل إضافة الاكتتاب في الأسهم إلى محفظتك:

تبدأ الشركات بتمويل خاص لبدء عملياتها. مع نمو الشركة وتوسعها، فإنها تحتاج إلى المزيد من رأس المال. للحصول على المزيد من التمويل، قد تقرر الشركة الذهاب إلى الاسواق العامة مع اكتتاب اسهم جديد لجمع الأموال من مجموعة واسعة من المستثمرين بدلاً من الحصول على الأموال فقط من البنك أو المستثمرين من القطاع الخاص. يمكن للمستثمرين الذين يدخلون الطابق الأرضي جني الفوائد لأن الشركة تشهد نمواً، ونتيجة لذلك، يمكن للمستثمرين الحصول على عائد كبير على استثماراتهم المستقبلية إذا أثبتت الشركة نجاحها الهائل.

يتداول المستثمرون في الاكتتاب في الأسهم لأنهم يعتقدون أن الشركة ستشهد نمواً في المستقبل. إنهم يرون إمكانات الشركة ويريدون الدخول في وقت مبكر حتى يتمكنوا من الاستفادة من هذا الاستثمار قبل أن تنضج الشركة. مع زيادة الشركات من قيمتها في المستقبل، يمكن للجمهور الاستثمار وكسب المال من امتلاك اسهم في الاكتتابات العامة.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من شراء الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.

تداول الاسهم اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول الاسهم اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• حدد ما إذا كنت تريد تداول الأسهم أو الاستثمار في الأسهم (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك).
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

أنواع الاكتتاب في الأسهم

مع عمليات الاكتتاب في الأسهم التقليدية، تقوم الشركات التي ترغب في طرح اسهم عامة بتوظيف البنوك الاستثمارية لبيع الاسهم.

يمكن للبنوك الاستثمارية أن تتعاون لتشكيل نقابات، مع حصول كل بنك على عدد معين من الاسهم. تقدم البنوك نصيب الأسد للمستثمرين المؤسسيين الكبار مثل معاشات التقاعد أو الأوقاف أو صناديق التحوط فيما يسمى "الحملة الترويجية". يمكن أن ينتهي الأمر بوسطاء التجزئة بالحصول على اسهم، لكنهم قد يشكلون نسبة صغيرة فقط من التخصيص.

تتم معظم عمليات الاكتتاب الأولية بهذه الطريقة، ولكن هناك نوعاً آخر من الاكتتابات الأولية التي تمنح المستثمرين الأفراد فرصة أفضل للحصول على الاسهم، والمعروفة باسم "الاكتتاب العام للمزاد الهولندي". المزاد الهولندي هو عرض أولي تبدأ فيه العطاءات بأعلى سعر طلب، ثم يتم تخفيضها حتى تصل إلى المستوى الذي يخدم المشتري على أفضل وجه بعد تقديم جميع العطاءات. يسمح نموذج المزايدة هذا للمستثمرين الصغار بالحصول على وصول أكبر في الاكتتاب في الأسهم عن طريق اختيار سعرهم وعدد الاسهم التي يرغبون في شرائها. يمكن أن تختلف القيمة والكمية بين المستثمرين. عندما يتم تقديم جميع العطاءات، ينتهي الأمر بكل مقدم عطاء بدفع أقل سعر مزايد.

يقول كروجر: "يتيح المزاد الهولندي للمستثمرين الصغار أن يصبحوا في الواقع جزءاً من عملية التسعير ويستخدم" المزايدة الأعمى "لتجنب تواطؤ الأسعار".

بدلاً من إجراء عمليات الحجز من قبل المصرفيين الاستثماريين لمحاولة تأمين سعر، يقوم المستثمرون بإدخال السعر الذي يرغبون في دفعه مقابل الاسهم عبر موقع ويب بطريقة مشابهة لكيفية شراء سندات الخزينة المالية.

كيفية الاكتتاب في الاسهم

على عكس بعض الاستثمارات الأخرى، لا توجد لوائح حول من يمكنه الاستثمار في الاكتتاب العام. ولكن بينما يمكن لأي شخص الاستثمار من الناحية الفنية في الاكتتاب العام، فمن المرجح أن تكون الفرصة متاحة لبعض المستثمرين. يتطلب كونك أول من يستثمر في الاكتتاب العام أن يكون لديك اتصال بالشركة أو الوصول إلى وسيط تم تخصيص اسهم له، وفقاً لما ذكرته ميشيل كاتزن، CFP والمدير الإداري لشركة HCR Wealth Advisors

في كثير من الأحيان، يكون مستثمرو الاكتتاب في الأسهم مستثمرين مؤسسيين مثل الصناديق المشتركة، وصناديق التقاعد، وشركات التأمين، وأكثر من ذلك. يمكن أن يكونوا أيضاً مستثمري تجزئة ذوي ثروات عالية ولديهم علاقة بأحد شركات التأمين أو مع شركة وساطة.

كيفية الاكتتاب في الاسهم عن طريق النت في السوق الامريكية

تلعب شركات السمسرة دوراً مهماً في معرفة المستثمرين كيفية الاكتتاب في الاسهم عن طريق النت. أولئك الذين لديهم حساب وساطة في أحد البنوك الكبرى لديهم فرصة أفضل. خارج البنوك الكبيرة، يمكن للوسطاء ذوي الخدمات الكاملة الذين لديهم كميات أكبر من الأصول الخاضعة للإدارة أن يوفروا وصولاً أكبر إلى الاكتتاب في الأسهم أكثر من شركات السمسرة عبر الإنترنت التي تعمل بنفسك.

في حين أن بعض شركات السمسرة تقدم عروض الاكتتاب في الاسهم، فإنها لا تستطيع ضمان اسهم المستثمرين بسعر طرح الاكتتاب العام لأنهم يحصلون فقط على جزء أصغر من الاسهم بمجرد طرح الشركة للاكتتاب العام. ومع ذلك، فإن فرصة المستثمرين لشراء هذه الاسهم ضئيلة، لا سيما إذا كانت الاكتتاب العام شعبياً.

بعض شركات السمسرة، مثل Fidelity، لديها علاقات مع الشركات التي توفر للمستثمرين الوصول إلى الاكتتابات الأولية. اعتماداً على المكتتب، يجب على مستخدمي Fidelity تلبية متطلبات أصول معينة، مثل وجود مبلغ معين من الأصول في حساب Fidelity الخاص بهم، للمشاركة في الاكتتاب العام.

الشركات الأخرى، مثل TD Ameritrade، لديها أيضاً متطلبات الأهلية التي إذا تم الوفاء بها، تسمح للمستثمرين بتقديم عرض مشروط لشراء اكتتاب اسهم جديد، لكن هذا لا يعني أنك مضمون الاسهم.

يقدم المزيد من الوسطاء عبر الإنترنت عروض الاكتتاب في الاسهم ذات الحد الأدنى للحساب المنخفض، لكن هؤلاء المستخدمين قد لا يتلقون مخصصات متساوية لمبيعات الاكتتاب العام. إذا كان هناك اكتتاب عام أولي "ساخن" عليه طلب مرتفع من العديد من المستثمرين، فهناك احتمال أقل للدخول. وبدلاً من ذلك، سيتعين على المستثمرين البدء في تداول الاسهم بمجرد طرح الاكتتاب في الأسهم رسمياً. بشكل عام، تزداد فرصتك في الدخول في الاكتتاب في الأسهم عندما تتداول أكثر ويكون لديك رصيد حساب أعلى.

يقول جوزيف شوستر، مؤسس شركة Ipox، وهي شركة خدمات مالية مقرها شيكاغو، إن الاحتمالات ليست في صالح مستثمر التجزئة عندما يتعلق الأمر بالمشاركة في سوق الاكتتاب العام.

يمتلك المستثمرون المؤسسيون أو المعتمدون اليد العليا في الحصول على ديبس على معظم عمليات الاكتتاب في الأسهم، والتي يمكن أن تسير بسرعة، خاصة إذا كان الاكتتاب العام متوقعاً بشدة. يقول شوستر: "إذا كانت الصفقة" ساخنة "وكان الطلب مرتفعاً، فمن المرجح أن تقلل المنافسة من المؤسسات عدد الاسهم (التي) ستخصصها البنوك الاستثمارية لمستثمري التجزئة".

تأكد من البحث في موقع الويب الخاص بالوسيط عن المتطلبات التي تحتاج إلى الوفاء بها وما هي الأطواق التي يجب عليك تجاوزها إذا كنت ترغب في شراء الاكتتاب في الأسهم بأسعار عروضها. على سبيل المثال، تتضمن متطلبات المشاركة في الاكتتاب في الأسهم عبر Fidelity امتلاك أصول بيع بالتجزئة بقيمة 100،000 دولار أو 500،000 دولار، اعتماداً على الشركات التي ترعى العرض.

مخاطر الاكتتاب في الاسهم

في حين أن سعر الاكتتاب في الأسهم هو نفسه لجميع المستثمرين، إلا أن هناك عيباً للمستثمرين الأفراد في الحصول على أفضل قيمة للاكتتاب العام مقارنة بالمستثمرين المعتمدين.

يقول روبرت جونسون، أستاذ التمويل في جامعة كريتون: "الطريقة التي يتمتع بها المستثمرون المعتمدون بمزايا على مستثمري التجزئة في الشركات التي تُطرح للعامة هي أن المستثمرين المعتمدين غالباً ما يستثمرون في الشركات قبل الاكتتاب في الأسهم ".

يستثمر المستثمرون المعتمدون في الشركات التي تجمع التمويل في مرحلة رأس المال الاستثماري. خلال هذه المرحلة، يتحمل المستثمر المزيد من المخاطر لأن جدوى الشركة لا تزال موضع شك. على الرغم من أنه لا يزال هناك خطر في المشاركة في الاكتتاب في الأسهم، إلا أنه أقل خطورة من الاستثمار في مرحلة ما قبل الاكتتاب لأن الشركة قد اجتازت المتطلبات التنظيمية ليتم إدراجها في بورصة عامة كبرى.

لماذا تلجأ الشركات إلى الاكتتاب في الاسهم للتمويل

يعتبر العديد من الأشخاص أن "طرح اسم عام" علامة على نجاح الشركة، ولكن هذا ليس هو الحال دائماً. كما ناقشنا، لا يزال لدى الشركات الخاصة طرق لزيادة رأس المال. والعديد من الشركات الكبيرة والمعروفة لا يتم طرحها للجمهور مطلقاً.

فلماذا بالتحديد تختار بعض الشركات طرح اسهمها للاكتتاب العام؟

قال سي: "لقد تغيرت أسباب طرح الشركات للاكتتاب العام بشكل كبير خلال العقد الماضي". "في التسعينيات وأوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، أصبحت الشركات عامة لجمع رأس مال إضافي لتنمية أعمالها."

لكن وفقاً لسي، يمكن للشركات بسهولة زيادة رأس المال الذي تحتاجه من خلال الوسائل الخاصة. بدلاً من ذلك، تزداد احتمالية طرح الشركات اليوم للاكتتاب العام إما حتى يتمكن المؤسسون أو المستثمرون الأوائل من بيع اسهمهم أو الاستفادة من الاهتمام العام الذي يجلبه الاكتتاب العام.

أفضل فرص اكتتاب اسهم جديد قادمة في 2022

فيما يلي بعض الشركات الكبيرة الأخرى التي تخطط للاكتتاب العام في عام 2022:

1. اكتتاب Instacart

الشركة الرائدة في توصيل البقالة عبر الإنترنت على وشك طرحها للاكتتاب العام في عام 2022. كان هناك طرح عام للاسهم في الأفق منذ أن أعلن الرئيس التنفيذي Apoorva Mehta عن نوايا الشركة في سبتمبر 2019، على الرغم من أن الشركة قالت في نوفمبر إنها توقف خططها مؤقتاً للانطلاق الجمهور لتنويع أعمالها. ومع ذلك، من المرجح أن يأتي الاكتتاب في الأسهم في وقت ما في المستقبل، وربما هذا العام

كان Instacart هو الفائز الكبير خلال الوباء حيث استفادت خدمة توصيل البقالة من زيادة الطلب. جمعت الشركة 265 مليون دولار بتقييم 39 مليار دولار في مارس 2021، مما يجعل من المرجح أن يكون الاكتتاب في الأسهم لشركة Instacart أحد أكبر عمليات الظهور لأول مرة في العام.

2. اكتتاب Stripe

نظراً لكونها الشركة الناشئة الأكثر قيمة في مجال التكنولوجيا الخاصة في الولايات المتحدة، فقد تكون شركة المدفوعات الرقمية Stripe هي الاكتتاب العام الأكثر توقعاً هناك. في حين أن الشركة لم تعلن عن خطط للاكتتاب العام، ذكرت وكالة رويترز أن Stripe قد اتخذت خطوتها الأولى نحو الظهور لأول مرة في السوق، حيث استعانت بشركة محاماة لتوجيهها خلال العملية. وقالت الخدمة السلكية أيضاً إن الشركة كانت تخطط للإدراج المباشر بدلاً من الاكتتاب في الأسهم التقليدي لأنها لا تحتاج إلى جمع أموال جديدة.

قُدرت قيمة Stripe، التي توفر برامج سحابية تسمح للشركات بمعالجة المدفوعات بسلاسة، بمبلغ 95 مليار دولار في جولة التمويل الأخيرة في مارس 2021. وبالنظر إلى هذا التقييم الثري، فليس من المستغرب أن يكون الإدراج وشيكاً، نظراً لأن المستثمرين والمطلعين الأوائل يحتاجون إلى طرحها للاكتتاب العام لصرف ممتلكاتها.

3. اكتتاب Reddit

جذبت شركة Reddit للوسائط الاجتماعية الكثير من الاهتمام خلال الوباء حيث ساعدت مجموعة فرعية WallStreetBets في زيادة اسهم الميم مثل سهم GME وسهم AMC. كما ساعدت بروتوكولات التباعد الاجتماعي في إثارة الاهتمام بالموقع المعتمد على لوحة المناقشة.

الآن، يتطلع Reddit إلى استغلال هذه الريح في طرح عام. تقدمت الشركة بطلبات سرية ليتم طرحها للاكتتاب العام في ديسمبر 2021 وتستفيد من النمو القوي للمستخدمين. في أكتوبر 2020، ارتفع عدد المستخدمين النشطين يومياً بنسبة 44٪ عن العام السابق إلى 52 مليوناً، وارتفعت النسبة المئوية للأشخاص في الولايات المتحدة الذين يستخدمون Reddit من 11٪ في عام 2019 إلى 18٪ في عام 2021.

من شبه المؤكد أن الاكتتاب في الأسهم لشركة Reddit لن يكون الأكبر في العام؛ بلغت قيمة الشركة 10 مليارات دولار في جولة التمويل الأخيرة. ومع ذلك، فهي واحدة من أكثر الشركات الفريدة التي سيتم طرحها للاكتتاب العام هذا العام. نظراً لنجاح اسهم وسائل التواصل الاجتماعي الأخرى، من المرجح أن تجذب الشركة اهتماماً كبيراً.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم تلك الشركات الرائدة الأن وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!

الخلاصة حول تداول الاكتتاب في الاسهم

إن الاستثمار في الاسهم عبر شركات التداول الموثوقة سوف يوفر لك إمكانية التداول على أي سهم مدرج ضمن سوق الاسهم الامريكي و سوق الاسهم الاوروبي وسوق الاسهم الاسيوي باستخدام الرافعة المالية التي تمكنك من فرصة استثمار مبلغ مالي بسيط في سوق الاسهم عبر افضل منصات التداول, تتطلب مهارة الاستثمار في الاسهم الكثير من الممارسة, اختبر اداء الاسهم باستخدام حساب التداول التجريبي المجاني الخالي من المخاطر على افضل منصات التداول ميتاتريدر 5, سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه لبدء عملية الاستثمار في الاسهم.

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. ماهي أوامر البيع والشراء في الاسهم؟

2. الاسهم اليابانية | الدليل حول الاستثمار في السوق الياباني

3. صندوق VOO | لماذا يجب عليك الاستثمار في صندوق VOO؟