تطورات الاسواق العالمية 10.2.2022

شهدنا جلسة قوية أخرى في الاسواق الاوروبية أمس، حيث سجل مؤشر فوتسي FTSE 100 أعلى مستوى جديد له خلال عامين، مع تحقيق بقية أوروبا أيضاً لبعض المكاسب الجيدة.

شهدت الاسواق الامريكية أيضاً جلسة قوية بقيادة مؤشر ناسداك Nasdaq 100 الذي أعاد اختبار المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم للمرة الأولى منذ فشل الأسبوع الماضي، والذي من المتوقع بدوره أن يترجم إلى قيادة متباينة لافتتاح اليوم في أوروبا.

قد يكون تقرير التضخم الأمريكي اليوم هو الحافز الذي يحدد ما إذا كان مؤشر ناسداك 100 يخترق مرة أخرى فوق مستوى المتوسط ​​المتحرك لـ 200 يوم في الساعات القليلة القادمة.

مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يقود إلى بعض التحركات الحادة في السوق

كان التعافي عن أدنى مستوياته في يناير أمراً شديد الصعوبة بالنسبة للاسواق الأمريكية، مع بعض التحركات اليومية الجامحة، وبينما لم نقم بإعادة اختبار هذه المستويات المنخفضة، فمن المرجح أن يكون الاختبار الرئيسي هذا الأسبوع هو ما إذا كنا قادرين على المضي قدماً خلال ارتفاعات الأسبوع الماضي.

يبدو أن ارتفاع عائدات الولايات المتحدة هذا الأسبوع في أعقاب تقرير جداول الرواتب يوم الجمعة الماضي يشير إلى أن اسواق السندات قد اتخذت قرارها بالفعل بشأن رقم مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير اليوم، وأنه من المتوقع أن يكون رقماً قوياً.

إن قوة أرقام جداول الرواتب الأسبوع الماضي قد حولت التفكير بالتأكيد نحو إمكانية تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في مارس، مع وجود رقم قوي لمؤشر أسعار المستهلكين اليوم يعمل فقط على تعزيز هذه الرواية.

لقد رأينا بالفعل أن عائد السندات الأمريكية لأجل عامين قد ارتفع بمقدار 16 نقطة أساس أخرى منذ نهاية الشهر الماضي، علاوة على 44 نقطة أساس في يناير. بالنظر إلى هذا التوقع، فإن أي شيء في الطرف الأدنى من التوقعات يمكن أن يؤدي إلى تعديل حاد في الأسعار وتراجع في العوائد.

نطاق التوقعات اليوم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر كانون الثاني (يناير) لديه الحد الأعلى عند 7.6٪، بينما انخفض الإجماع إلى 7.2٪ عن الأسبوع الماضي، عندما كان عند 7.3٪.

عندما حصلنا على أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي في ديسمبر، كان هناك تنهد مسموع تقريباً عندما جاء عند 7٪، بما يتماشى مع التوقعات.

كان هناك أيضاً أمل في أننا قد نبدأ في رؤية الإشارات الأولى على أن الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة قد تتراجع، مع تباطؤ مؤشر أسعار المنتجين من 9.8٪ إلى 9.7٪، في إشارة إلى أننا قد نكون قريبين من ذروة هذا الارتفاع التضخمي.

على أساس شهري، كان الانخفاض في مؤشر أسعار المنتجين أكثر وضوحاً، حيث انخفض من 1٪ إلى 0.2٪. بالنظر إلى كيف كان مؤشر أسعار المنتجين مؤشراً رئيسياً عند التحرك للأعلى فيما يتعلق بهذه الزيادة التضخمية على مدى الـ 12 شهراً الماضية، فهناك كل الأسباب للاعتقاد بأن التباطؤ في وتيرة ارتفاع الأسعار سينعكس بالمثل في مطبوعات مؤشر أسعار المستهلكين اللاحقة.

كما ذكرنا سابقاً، انخفض الرأي العام عن الأسبوع الماضي، مع توقعات بتحرك أعلى إلى 7.2٪، ومع ذلك لا يزال من المتوقع أن ترتفع الأسعار الأساسية من 5.5٪ إلى 5.9٪. قد نفكر أيضاً في الاتجاهات الأخيرة في الصين، والتي شهدت ضعفاً في التضخم، والتي قد تترجم أيضاً إلى احتمالية حدوث مفاجأة هبوطية اليوم.

من المتوقع أن تستمر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في التراجع بعد الارتفاع الذي شهدناه في بداية هذا العام. التوقعات هي 230 ألفاً، مع تراجع المطالبات المستمرة إلى 1.61 مليون.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.