ما الذي يجب أن تعرفه عن سهم Nvidia قبل اعلان الارباح

من المقرر أن تصدر Nvidia (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: NVDA) نتائج الربع الرابع للعام المالي 2022 (السنة المنتهية في 31 يناير) بعد إغلاق السوق في 16 فبراير، وسيبحث المستثمرون عن عرض قوي يمكن أن يساعد اسهم شركة التكنولوجيا العملاقة استعادة سحرها بعد بداية رهيبة حتى عام 2022.

انخفض سهم Nvidia بنسبة 19 ٪ حتى الآن هذا العام بسبب مجموعة متنوعة من العوامل التي تتراوح من عمليات البيع الأوسع لاسهم التكنولوجيا على حساب الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، وارتفاع التضخم، وانهيار صفقة Arm Limited التي كلفت صانع الرقائق 1.3 دولار مليار. لذا، هل يجب على المستثمرين بيع اسهم Nvidia متجهاً إلى تقرير ارباحها بسبب الرياح المعاكسة المتعددة التي تواجهها الآن؟ هيا نكتشف.

أسباب قد تدفع بيع اسهم Nvidia

أحد أكبر الأسباب التي قد تجعل المستثمرين يفكرون في بيع اسهم Nvidia هو تقييم الشركة. تداول 74 ضعفاً للارباح المتأخرة، و 46 ضعفاً للارباح الآجلة، و 25 ضعفاً للمبيعات، فإن سهم Nvidia ليس رخيصاً مقارنة بمؤشر ناسداك 100، الذي يتميز بنسبة السعر إلى الارباح البالغة 34.

مثل هذا التقييم الغني يجعل سهم Nvidia عرضة لمزيد من الانخفاضات نظراً لعدد الزيادات في اسعار الفائدة التي يمكن أن يلجأ إليها مجلس الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022. ويقدر بنك جولدمان ساكس أننا قد نشهد زيادات في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة هذا العام. كان البنك الاستثماري يتوقع في السابق رفع أسعار الفائدة خمس مرات هذا العام، لكن ارتفاع التضخم قد يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على ذلك ويؤدي إلى سياسة أكثر عدوانية.

ليس من المستغرب أن مؤشر ناسداك 100 ذو التقنية العالية من المتوقع أن يفقد المزيد من الأرض هذا العام ويسقط في سوق هابطة. انخفض مؤشر قطاع التكنولوجيا مؤشر ناسداك Nasdaq 100 بالفعل بأكثر من 14٪ في عام 2022، ويعتقد مراقبو السوق أنه قد ينخفض ​​أكثر بحلول نهاية العام. بالإضافة إلى ذلك، ستجعل الزيادة المحتملة في أسعار الفائدة الاستثمارات في سندات الخزينة أكثر جاذبية، لأنها ستحقق معدلات فائدة أعلى، مما يتسبب في انزلاق اسهم التكنولوجيا الغنية مثل Nvidia أكثر.

نتيجة لذلك، قد يميل مستثمرو Nvidia إلى الضغط على زر البيع في الوقت الحالي وتجنب المزيد من الخسائر.

ما الذي قد يدعم ارتفاع سهم Nvidia؟

حقق سهم Nvidia أداءً جيداً على مدار العامين الماضيين، حيث ارتفع بأكثر من 230٪ بفضل النمو القوي في ارباح الشركة وإيراداتها. من المتوقع أن تقدم الشركة المصنعة للرقائق تقريراً قوياً آخر حيث من المتوقع أن تهبط الإيرادات عند 7.4 مليار دولار والارباح المعدلة عند 1.22 دولار للسهم، والتي ستترجم إلى زيادة سنوية بنسبة 48٪ و 58٪ على التوالي.

من المقرر أن تنهي Nvidia السنة المالية 2022 مع زيادة الإيرادات بنسبة 60٪ وزيادة ربحية السهم بنسبة 74٪ مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى أن نموها قوي بما يكفي لدعم المضاعفات الغنية التي يتم تداولها بها. إن مركز الشركة المهيمن في مجال ألعاب الفيديو المربح سريع النمو، وكذلك سوق وحدة معالجة الرسومات في مركز البيانات (GPU)، من شأنه أن يساعدها في الحفاظ على نموها المثير للإعجاب وتفوق أداء توقعات السوق الأوسع.

يتوقع المحللون زيادة إيرادات وارباح Nvidia بنسبة 18٪ في السنة المالية 2023، وهو ما سيكون انخفاضاً كبيراً عن أدائها المالي لعام 2022. لكن لن يكون من المستغرب أن نرى Nvidia تنمو بشكل أسرع لعدة أسباب بسيطة.

أولاً، من المتوقع أن يستمر الطلب على وحدات معالجة الرسومات للألعاب في الزيادة في عام 2022. ويتوقع تقدير طرف ثالث زيادة بنسبة 10٪ في شحنات وحدة معالجة الرسومات للألعاب هذا العام. في الوقت نفسه، سيؤدي ارتفاع تكاليف المدخلات ونقص سلسلة التوريد إلى زيادة أسعار وحدة معالجة الرسومات، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار التجزئة المقترحة من قبل الشركة المصنعة (MSRPs) من الشركات المصنعة لبطاقات الرسومات. نتيجة لذلك، فإن إيرادات سوق وحدة معالجة الرسومات المنفصلة في طريقها للتوجه نحو الأعلى في عام 2022، ويمكن أن تحقق Nvidia أقصى استفادة من هذا، حيث إنها تتحكم في 83٪ من هذه المساحة.

ثانياً، من المتوقع أن يزداد الطلب على مسرعات مراكز البيانات بنسبة 15٪ تقريباً هذا العام، وفقاً لموردور إنتليجنس، وهو معدل نمو قد يكون مستداماً حتى عام 2026. ومرة ​​أخرى، تقود Nvidia هذه المساحة بحصة 80٪ وفقاً لشركة أبحاث السوق Omdia، ومن المتوقع أن تعزز قبضتها على هذه المساحة من خلال مجموعة منتجات محسّنة.

لذلك قد يستمر المستثمرون الذين يمتلكون بالفعل اسهم Nvidia في القيام بذلك، حيث لا توجد علامات ضعف في أعمال الشركة، كما أن آفاق الاسواق التي تعمل فيها قوية.

هل سهم Nvidia مناسب للشراء الأن؟

المستثمرون الذين يبحثون عن اسهم النمو لديهم سبب وجيه لشراء Nvidia في الوقت الحالي. على الرغم من أن السهم غالي مقارنة بمؤشر ناسداك 100، إلا أنه أرخص بكثير من العام الماضي.

تم تداول سهم Nvidia بأكثر من 90 ضعفاً للارباح في العام الماضي، بينما بلغ مضاعف ارباحه الآجلة 57. تمثل نسبة السعر إلى المبيعات للشركة البالغة 25 الآن خصماً على مضاعف مبيعاتها لعام 2021 وهو 30. نظراً لأن Nvidia لا تزال قائمة الرياح الخلفية العلمانية في ألعاب الفيديو وأعمال مراكز البيانات، والتي تنتج معاً 87 ٪ من إجمالي إيراداتها، يمكن للشركة تقديم نتائج أقوى من المتوقع وإرشادات رائعة. يمكن أن يجعل ذلك سهم Nvidia باهظ الثمن نسبياً.

من خلال إلقاء نظرة على آفاق Nvidia في metaverse وتصميمها القوي في مجال صناعة السيارات، يجب أن تكون الشركة قادرة على الحفاظ على وتيرة نمو عالية على المدى الطويل. يتوقع المحللون نمو ارباح Nvidia بمعدل سنوي مركب يبلغ 39٪ للسنوات الخمس المقبلة، مما يعني أن التراجع الأخير للسهم يمثل فرصة مغرية للمستثمرين الموجهين للنمو للمضي قدماً قبل تقرير ارباحه.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.