ثلاثة من الاسهم الاكثر أماناً في حال حدوث الركود مجدداً!

تتزايد المخاوف من ركود محتمل مع ارتفاع اسعار الفائدة واستمرار التضخم في الازدياد. بينما كان أداء الاقتصاد جيداً، يتساءل المستثمرون عما إذا كان الانكماش يلوح في الأفق. فيما تتمثل إحدى طرق مقاومة محفظتك للركود في النظر إلى أداء الاسهم المتفوقة في فترة الركود العظيم، الذي حدث من ديسمبر 2007 إلى يونيو 2009.

ثلاثة اسهم لم تتفوق فقط على مؤشر مؤشر ستاندرد آند بورز خلال ذلك الوقت ولكنها حققت عوائد من رقمين هي Vertex Pharmaceuticals (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: VRTX) و Ross Stores (ROST) و نتفلكس (NFLX). وبينما تغير الكثير منذ ذلك الحين، يمكن أن تستمر هذه الاسهم في كونها فرصة شراء جيدة إذا انزلق الاقتصاد إلى الركود مرة أخرى. فيما يلي نظرة على أدائهم في فترة الركود العظيم:

1. سهم Vertex Pharmaceuticals (VRTX)

كانت شركة Vertex Pharmaceuticals شركة غير مربحة قبل عقد من الزمن، وبلغ صافي خسائرها في عامي 2008 و 2009 أكثر من مليار دولار. اليوم، تحقق شركة الرعاية الصحية ارباحا بسهولة، وكان صافي هامش الربح في العام الماضي 31٪. كما أنها تدر أطناناً من الأموال، حيث تجاوز التدفق النقدي الحر أكثر من 2 مليار دولار لمدة عامين متتاليين ولا تحمل أي ديون طويلة الأجل.

فيما تسلط هذه الخصائص الضوء على استقرار Vertex، حتى لو ارتفعت أسعار الفائدة. يمكن أن يكون سهم VRTX أحد أكثر الأماكن أماناً لأموال المستثمرين وسط الانكماش الاقتصادي. يمكن أن تساعد بياناتها المالية في تحقيق نمو في المبيعات دون اللجوء إلى التخفيف من أجل جمع الأموال لفرص جديدة.

بالحديث عن مبادرات جديدة: يعد علاج تحرير الجينات CTX001 فرصة بمليارات الدولارات تهدف إلى علاج مرض فقر الدم المنجلي وثلاسيميا بيتا. لن يؤدي العلاج إلى دفع البيانات المالية لشركة Vertex فحسب، بل سيؤدي أيضاً إلى تنويع الشركة بما يتجاوز التليف الكيسي، وهو نشاطها الأساسي. كما يمكن لآفاق النمو على المدى الطويل إلى جانب البيانات المالية الممتازة أن تجعل شراء Vertex ساخناً على الرغم من الانكماش.

2. سهم Ross Stores (ROST)

تدير متاجر روس أكثر من 1950 متجراً للتخفيضات تحت علامتين تجاريتين: Ross Dress for Less و dd's Discounts. هذا ما يقرب من ضعف عدد المتاجر التي كانت تديرها في يناير 2011 والتي يبلغ عددها 1055 متجراً. ولدى الشركة تاريخ حافل بالأداء الجيد عندما يعاني المستهلكون من ضائقة مالية ويبحثون عن طرق لتوفير المال. فيما لم يولد روس نمواً قوياً في السنة المالية 2008 فقط عندما كان الركود في كامل قوته، بل أصبح من كبار المانحين بمجرد انتهائه، مع استمرار المبيعات في الارتفاع بعد ذلك.

لا تزال الشركة تنمو اليوم، حيث بلغت مبيعات العام المالي الماضي (الفترة المنتهية في 29 يناير) 18.9 مليار دولار وصافي ارباح الشركة 1.7 مليار دولار. ومع تخطيط روس للنمو بمقدار 100 متجر في السنة المالية الحالية، سيكون قادراً على الوصول إلى المزيد من المستهلكين والاستمرار في خلق قيمة طويلة الأجل.

كما أبلغ روس باستمرار عن تدفق نقدي حر بأكثر من 1 مليار دولار في كل من سنواته المالية الخمس الماضية، وحقق ربحاً خلال تلك الفترة، بهامش صافي يبلغ عادةً 9٪ على الأقل من الإيرادات. يدفع بائع التجزئة المخصوم أيضاً عائداً متواضعاً من توزيعات الارباح بنسبة 1.2٪، وهو أقل بقليل من متوسط ​​ستاندرد آند بورز البالغ حوالي 1.4٪. بالنسبة للمستثمرين المحافظين، يمكن أن يكون سهم ROST مثالياً للاستثمار فيه إذا كنت قلقاً بشأن الركود.

3. سهم نتفلكس (NFLX)

إن عمل نتفلكس هو عمل آخر يبدو مختلفاً كثيراً عما كان عليه قبل عقد من الزمان. لكنها أكثر مقاومة للركود مما كانت عليه في ذلك الوقت. في عام 2009، بلغت عائدات الشركة 1.7 مليار دولار، والتي زادت بأكثر من الضعف في أربع سنوات فقط. في ذلك الوقت، كان لديه 12 مليون مشترك، وكان لا يزال يشحن 2 مليون قرص DVD للعملاء يومياً، في الأيام الأولى من البث. أما اليوم، تبلغ قاعدة مشتركيها أكثر من 220 مليوناً، وكانت إيراداتها أقل بقليل من 30 مليار دولار العام الماضي.

فيما يشعر المستثمرون بالذعر منذ أن أعلنت نتفلكس يوم الأربعاء أنها فقدت 200 ألف مشترك خلال الأشهر الثلاثة الأولى من العام وتوقعت أنها ستفقد مليوني عميل إضافي في الربع الثاني. لكن أعمالها لا تزال سليمة. ارتفع صافي ارباحها بنسبة 10٪ عن نفس الفترة من العام الماضي إلى 7.9 مليار دولار أمريكي ولا تزال تسجل هامش ربح صحياً يزيد عن 20٪.

على الرغم من أن الشركة رفعت أسعارها مؤخراً، إلا أن خدمة البث المباشر يمكن أن تظل خياراً ميسور التكلفة للأشخاص الذين يتطلعون إلى قطع الكابل وإبقاء التكاليف منخفضة في حالة الركود. بسعر 15.49 دولاراً شهرياً، لا تزال خطتها القياسية عالية الدقة أرخص من الكابل، حيث يمكن أن تكلف الخدمة الأساسية العملاء أكثر من 25 دولاراً في الشهر ويمكن أن ترتفع الباقات الكبيرة أعلى من ذلك بكثير. أضافت نتفلكس أيضاً ألعاباً محمولة إلى خدمتها العام الماضي.

ولا يزال هناك المزيد من فرص النمو في المستقبل حيث تتحدث نتفلكس عن اتخاذ إجراءات صارمة بشأن مشاركة كلمات المرور والتفكير في تقديم خطط أرخص مع الإعلانات. قد تؤدي كلتا الحركتين إلى زيادة أعداد المشتركين في المستقبل. مع عمليات البيع هذا الأسبوع، قد يصبح سهم نتفلكس فرصة شراء أفضل، حيث يتم تداوله الآن بأسعار لم نشهدها منذ عام 2018.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.