ثلاثة من أفضل اسهم القطاع المالي للشراء للحفاظ على دخل مستقر

من أفضل الطرق لكسب المال عند انهيار سوق الاسهم هي عبر التركيز على شراء توزيعات الارباح. إذ عندما يرتفع معدل التضخم، تكون أسهم توزيعات الارباح استثماراً أفضل وأكثر أماناً من غيرها بكثير. وفقاً لـ Fidelity، شكلت توزيعات ارباح الاسهم 40٪ من إجمالي عائدات مؤشر ستاندرد آند بورز منذ عام 1930. كما أنه وخلال عقود التضخم المرتفع مثل الأربعينيات والسبعينيات من القرن الماضي، شكلت توزيعات الارباح ما يصل إلى 71٪ من إجمالي عائدات السوق.

إلا أن الشركات التي تدفع توزيعات ارباح الاسهم تحتاج إلى أن يكون لديها أعمال تولد تدفقات نقدية مستدامة. ومع عمليات البيع المكثفة الأخيرة في السوق، يتداول العديد من هذه الشركات بسعر مخفض مقارنة بقيمها التاريخية. إليك ثلاث من اسهم توزيعات الارباح لثلاث شركات من القطاع المالي تستطيع المحافظة على توزيعات الارباح بشكل مستدام في هذه الظروف.

1. سهم Walker & Dunlop (WD)

توفر شركة Walker & Dunlop (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: WD) التمويل في سوق الإسكان متعدد العائلات، بما في ذلك المباني السكنية والمنازل متعددة الوحدات. يبرز WD بسبب نموه المثير للإعجاب على مدى العقد الماضي. فمن عام 2011 إلى عام 2021، قام Walker & Dunlop بتنمية المبلغ الإجمالي للتمويل للإقراض متعدد العائلات وغيرها من العقارات بمعدل نمو سنوي مركب مثير للإعجاب يبلغ 32٪ - مما يجعله أكبر مقرض متعدد العائلات في الولايات المتحدة من خلال قروض من الرهن العقاري الوطني الفيدرالي جمعية، أو فاني ماي. وهذا يُترجم إلى نمو ممتاز في الارباح العلوية والسفلية، مع نمو الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 24٪ وزيادة ارباح السهم المخففة بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 18٪.

نمو WD مثير للإعجاب، لكنه لا يتوقف عند هذا الحد. إذ تمتلك شركة Walker & Dunlop أهدافاً طموحة لتوسيع قدراتها المصرفية الاستثمارية، مع التركيز على مساعدة الشركات العقارية. لتحقيق ذلك، استحوذ WD على شركة Zelman & Associates، وهي شركة تقدم الأبحاث والتحليلات في سوق الإسكان. قدم زيلمان المشورة بشأن الاكتتاب العام الأولي (IPOs) من Rocket Mortgage and Invitation Homes في السنوات الأخيرة.

تعمل Walker & Dunlop على توسيع نطاق الأعمال من خلال عمليات الاستحواذ ولديها رياح خلفية أخرى تعمل لصالحها، بما في ذلك موجة من عمليات إعادة التمويل التي من شأنها أن تساعدها في زيادة حصتها في السوق.

تعرض سهم WD لضربة جنباً إلى جنب مع بقية السوق، وهو منخفض بنسبة 38 ٪ منذ بداية العام. يتم تداولها اليوم بمعدل سعر إلى ربح رخيص (P / E) يبلغ 11، أي أقل بقليل من متوسط ​​10 سنوات، وتنتج للمستثمرين توزيعات ارباح قوية تصل الآن إلى 2.6٪.

2. سهم Assurant (AIZ)

إذا كنت قد اشتريت ضمانات ممتدة لهاتفك المحمول أو جهازك أو سيارتك، فهناك فرصة جيدة لأنك قد قمت بعمل تجاري مع Assurant (AIZ). تركز Assurant على "الاقتصاد المتصل"، حيث تغطي 63 مليون هاتف خلوي بخطط الحماية الخاصة بها، وتتطلع إلى سوق عالمي يضم 300 مليون جهاز. كما أنها تقدم عقود خدمة المركبات، والتي تعتقد أنها ستزداد شعبيتها مع ارتفاع تكاليف أسعار السيارات المستعملة وإصلاحات السيارات. وهي تغطي حالياً 54 مليون سيارة، ولكن هناك سوقاً عالمياً يضم 400 مليون مركبة قد تتطلب ضمانات ممتدة.

وجدت Assurant مكانة مربحة، ومنذ عام 2017 زادت الشركة صافي أقساطها المكتسبة إلى 8.6 مليار دولار، بمعدل نمو سنوي مركب 18٪. يتوقع المحللون ارتفاعاً في توقعات الشركة، حيث يتوقعون نمو ارباح السهم بنسبة 36٪ هذا العام و 14٪ أخرى العام المقبل. يتداول سهم AIZ الآن عند مضاعف السعر إلى الربحية 7.5، وهو أقل بكثير من متوسط ​​10 سنوات البالغ 15.4، كما أنه يدر على المستثمرين 1.58٪

3. سهم Cincinnati Financial (CINF)

تقوم Cincinnati Financial (CINF) بكتابة بوالص التأمين للأفراد والشركات عبر اسواق التأمين على الممتلكات والسيارات والمنازل. تعد Cincinnati Financial من أهم الاسهم توزيعات الارباح السخية، حيث تزيد توزيعات ارباح الاسهم لمدة 62 عاماً متتالية، مما يجعلها عضواً في نادي Dividend Kings. قامت ثماني شركات فقط بزيادة ارباحها لفترة أطول.

إن تحقيق حالة ملك توزيعات الارباح ليس بالأمر السهل. تراقب شركات التأمين عن كثب النسبة المجمعة، والتي تقيس المطالبات المدفوعة بالإضافة إلى مصاريف التشغيل مقسومة على أقساط التأمين المكتوبة. من المستحسن أن تكون النسبة أقل من 100٪ لأنها تعني أن الشركة تحصل على أقساط أكثر مما تدفعه في المطالبات والنفقات. المخاطرة هي اسم اللعبة في التأمين، وأولئك الذين يوازنونها جيداً يجنون الثمار. منذ عام 2011، قامت "سينسيناتي فاينانشال" بإدارة المخاطر بمهارة، بمتوسط ​​نسبة مجمعة 94.6٪ - أقل من متوسط ​​الصناعة البالغ 99٪. فيما يتم تداول سهم CINF بنسبة مكرر ربحية تبلغ 9.3، أقل من متوسط ​​10 سنوات البالغ 21.2، وتنتج للمستثمرين ارباحا قوية بنسبة 2.4٪ تقريباً.