اثنان من اسهم النمو يشكلان استثمارا ذكيا الان

حقق مديرا صناديق التحوط، كارثيك سارما وديفيد شو، عوائد تفوق السوق للعملاء على مدى السنوات الثلاث الماضية. حيث ضاعف Sarma مؤخراً حصته في Shopify أربع مرات، وضاعف Shaw أربع مرات حصته في Costco، وكان المليارديرات الذين يتمتعون بسجلات حافلة بالإنجازات في السوق يشترون هذه الاسهم في الربع الثاني.، تابع معنا للتعرف على اثنان من اسهم النمو والذان يشكلان استثمارا ذكيا الان.

اثنان من اسهم النمو يشكلان استثمارا ذكيا الان

  بناء محفظة تجتاح السوق ليس بالمهمة السهلة. حيث ان الغالبية العظمى من مديري الأموال المحترفين في الواقع ادائهم أقل من أداء مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 على أساس منتظم.  لكن أولئك الذين تمكنوا من التغلب على السوق يمكن أن يكونوا مصدر إلهام كبير.

 لقد أنجز كارثيك سارما وديفيد شو هذا العمل الفذ على مدار السنوات الثلاث الماضية، وكان مديرا صناديق التحوط يشتريان الاسهم في الربع الثاني. حيث ضاعف Sarma حصته في Shopify (SHOP) بأكثر من أربعة أضعاف، والذي يُصنف الآن على أنه خامس أكبر حيازة له، وضاعف Shaw أكثر من أربعة أضعاف موقعه في Costco (COST)، والتي تصنف على أنها أكبر 15 شركة. هذا هو السبب في أن اسهم النمو هذه تستحق الشراء اليوم.

1. Shopify منصة التجارة الإلكترونية الرائدة

منصة Shopify تبسط التجارة. حيث يساعد برنامجها الشركات على إدارة المبيعات عبر المتاجر الفعلية والرقمية، بما في ذلك الاسواق عبر الإنترنت مثل امازون Amazon و Etsy، ووسائل التواصل الاجتماعي مثل Pinterest و ByteDance's TikTok، والمواقع الإلكترونية المباشرة للمستهلكين. كما يوفر Shopify أيضاً خدمات مثل معالجة الدفع والشحن المخفض والتمويل، ولكن مشروعه الأكثر طموحاً هو Shopify Fulfillment Network (SFN).

في هذه الملاحظة، استحوذ الشركة مؤخراً على Deliverr، وهو مزود لوجستي يقدم بالفعل أكثر من مليون طلب شهرياً للتجار على مواقع التجارة الإلكترونية مثل Amazon و Walmart. كما ستقوم Shopify بدمج المستودعات الخاصة بها وتقنية التشغيل الآلي مع برنامج Deliverr التنبئي والنظام البيئي الشريك (المستودعات وشركات النقل ومزودي خدمة الميل الأخير) لتسريع بناء شبكة SFN.

في حين تتوقع الإدارة أن يصل المشروع إلى الحجم المطلوب بحلول عام 2024، مما يمكّن التجار من تقديم خدمة التوصيل خلال يومين في جميع أنحاء الولايات المتحدة. ولتحقيق هذه الغاية، ستكون SFN Shopify أكثر قيمة للتجار من خلال تمكينهم من التنافس مع عمالقة البيع بالتجزئة مثل أمازون.

 كما كافح Shopify هذا العام حيث أدى التضخم المرتفع إلى كبح الإنفاق التقديري. بالإضافة إلى ذلك، تباطأ النمو في التسوق عبر الإنترنت حيث تلاشت الآثار الاجتماعية للوباء، مما جعل المقارنات مع العام السابق تبدو سيئة بشكل خاص. وتحقيقاً لهذه الغاية، ارتفعت إيرادات Shopify بنسبة 16٪ فقط لتصل إلى 1.3 مليار دولار في الربع الثاني، وولدت تدفقات نقدية حرة سلبية بقيمة 137 مليون دولار.

هذه النتائج مخيبة للآمال بالتأكيد، لكن أطروحة الاستثمار طويل الأجل لم تتغير. حيث لا يزال Shopify هو بائع برامج التجارة الإلكترونية الأكثر شيوعاً وفقاً لمقياس التواجد في السوق ورضا المستخدم.  في العام الماضي، استحوذت الشركة على 10.3٪ من حصة السوق في مبيعات التجارة الإلكترونية في الولايات المتحدة - وتعتبر في المرتبة الثانية بعد أمازون - واستمرت في اكتساب حصتها في السوق عبر الإنترنت وخارجها في النصف الأول من عام 2022.

مما يضع Shopify أمام فرصة هائلة في السوق. بحلول عام 2025، ستتجاوز مبيعات التجزئة الإلكترونية العالمية 7 تريليونات دولار، وستمثل مبيعات التجزئة الإلكترونية في الولايات المتحدة (أكبر اسواق Shopify) 1.5 تريليون دولار من هذا الإجمالي، وفقاً لـ eMarketer.  ومع تداول اسهم Shopify عند 8.1 مرة من المبيعات - بالقرب من أرخص تقييم لها في السنوات الخمس الماضية - يعد الآن وقتاً رائعاً لشراء سهم النمو هذا.

2. Costco خامس أكبر بائع تجزئة في العالم

 تدير كوستكو 829 مستودعاً حول العالم، يقع معظمها في الولايات المتحدة وكندا.  لقد ترجم نموذج أعمالها القائم على العضوية وسمعتها بفضل الأسعار الرائعة إلى سلطة كبيرة للعلامة التجارية، وتصنف الشركة حالياً على أنها خامس أكبر بائع تجزئة في العالم، وفقاً للاتحاد الوطني للبيع بالتجزئة.

كما ميزت كوستكو نفسها من خلال كفاءة التشغيل. تحمل الشركة 4000 وحدة حفظ مخزون فقط على أرففها، مقارنة بـ 30 ألف وحدة تخزين مخزون موجودة في معظم محلات السوبر ماركت.  وهذا يعني أن الموردين يتنافسون على مساحة محدودة على الرفوف، مما يمنح كوستكو القوة الشرائية التي تترجم إلى أسعار أقل للمتسوقين.

 والأفضل من ذلك، تقدم Costco مجموعة واسعة من المنتجات ذات العلامات التجارية الخاصة، والتي تُباع تحت العلامة التجارية Kirkland Signature.  من خلال القضاء على الوسيط، حيث يمكن لـ Costco خفض سعر العلامات التجارية البديلة بنسبة 15٪ إلى 20٪، وفقاً لشبكة CNN، مع استمرار تحقيق هوامش أعلى.

 ليس من المستغرب أن تكون الشركة قد حققت نتائج مالية قوية على أساس ثابت، واستمر هذا الاتجاه في الربع الأخير، على الرغم من رياح الاقتصاد الكلي المعاكسة. ارتفعت الإيرادات بنسبة 16٪ إلى 52.6 مليار دولار، وقفزت الارباح بنسبة 11٪ إلى 3.04 دولار للسهم الواحد.

للمضي قدماً، فإن Costco في وضع جيد للحفاظ على هذا الزخم. في حين انه على المدى القصير، يمكن أن يدفع التضخم المرتفع المزيد من الناس إلى خفض التكاليف عن طريق الدفع مقابل عضوية Costco.  وعلى المدى الطويل، يجب أن تحافظ العلامة الخاصة القوية للشركة وإدارة المخزون الصارمة على نموها بشكل ثابت.  هذا هو السبب في أن سهم النمو هذا هو استثمار ذكي طويل الأجل.