هل سهم JD.com مناسب للشراء الآن؟

 واجهت مجموعة التكنولوجيا الصينية JD.com بعض المطبات في طريقها حيث أثرت عمليات الإغلاق المستمرة والاقتصاد الأضعف على المبيعات لديها، الا انه ومع ذلك، لا يزال لدى سهم JD الكثير من الفرص للاستثمار من أجل النمو، فهل سهمها مناسب للشراء الان؟

هل سهم JD.com مناسب للشراء الآن؟

 شهدت شركة JD.Com، وهي واحدة من أكبر ثلاث شركات للتجارة الإلكترونية في الصين، انخفاضا في سعر سهمها إلى النصف تقريباً بعد أن وصل إلى ذروة سعره البالغ 104 دولارات في عام 2021، ومع ذلك، حتى مع انخفاض سعر سهمها، واصلت الشركة نموها للخط الأعلى بنسبة 28٪ في عام 2021، و هذا يمكن أن يجعل السهم استثماراً محتملاً جذاباً للمستثمرين المتناقضين.  ولكن قبل الاندفاع إلى الاسهم، إليك بعض الأشياء التي يجب مراعاتها.

لقد كان سجلها التاريخي راسخاً

سهم JD هو مثال ممتاز لما تبدو عليه شركة نمو قوية، حيث ارتفعت ايراداتها بين عامي 2016 و 2021 بمعدل نمو سنوي مركب 30٪ لتصل إلى 952 مليار يوان (149 مليار دولار).  كما نما صافي الربح غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بشكل أسرع - بمعدل 52٪ - إلى 17.2 مليار يوان (2.7 مليار دولار).

حيث نتج نمو JD عن استراتيجيتها في بيع منتجات عالية الجودة بأسعار منخفضة بالإضافة إلى سرعة تسليم المنتجات للعملاء، مما جعل العملاء سعداء بدورهم، ودفعهم لانفاق المزيد من الأموال مع شركة التجارة الإلكترونية، مما سمح لها بتخفيض أسعار المنتجات بشكل أكبر بفضل عمليات الشراء بالجملة وتحسين الخدمات اللوجستية. وبعبارة أخرى، قامت JD بتكرار كتاب اللعب الخاص لشركة امازون Amazon في الصين، وكانت النتيجة انخفاض تكلفة الوحدة وزيادة حجم المبيعات وزيادة أعداد العملاء، حيث ان زيادة حجم العملاء، اتاح لها الامكانية للاستثمار بكثافة في الحلول التكنولوجية الرائدة - على سبيل المثال، بناء المصانع المؤتمتة بالكامل - والتي تعمل على تحسين كفاءتها التشغيلية وهيكل التكلفة ورضا العملاء.

ومن خلال التركيز الدؤوب على إرضاء العملاء، حصدت شركة JD ما يعادل 588 مليون مستخدم على مر السنين، وضاعف الإيرادات بمعدل سنوي 30٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، ودفعت صافي الربح بمعدل أسرع (52٪) بفضل الرافعة التشغيلية، فيما كان لعام 2022 قصة مختلفة، فقد كان عاماً مليئاً بالتحديات بالنسبة لمعظم الشركات، بما في ذلك شركة JD.

حيث أثر إغلاق COVID-19 المستمر في الصين والاقتصاد الأضعف لديها على مبيعات شركة JD، كما تباطأ نمو الإيرادات إلى 5٪ و 11٪ على التوالي في الربعين الثاني والثالث، كما قد يشعر المستثمرون الذين اعتادوا على معدل النمو المرتفع لشركة JD لعدم الارتياح مع انخفاض النمو.

ومع ذلك، هناك بعض النقاط الإيجابية التي يجب ملاحظتها.  بينما تباطأ معدل نمو JD لمبيعات منتجات التجارة الإلكترونية إلى 6٪ فقط، فقد استمرت إيرادات الخدمات في النمو بشكل جيد (42٪ على أساس سنوي) في الربع الثالث بفضل الخدمات اللوجستية لشركة JD. وبينما تباطأ نمو الارباح، زادت ارباح شركة JD التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنسبة 33٪ لتصل إلى 4.7 مليار يوان (700 مليون دولار) بفضل توسع الهامش.

كما أنهت الشركة الصينية الربع الثالث بمركز نقدي قوي قدره 218 مليار يوان (30.7 مليار دولار) نقداً وما يعادله نقداً مقيداً، واستثمارات قصيرة الأجل.  بفضل كنزها النقدي الكبير، تتمتع شركة JD بوضع جيد للاستثمار في النمو لسنوات قادمة.

في حين قد يكون تباطؤ نمو نموذج اعمال شركة JD مؤخراً قد دفع المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كانت أفضل أيام شركة التكنولوجيا قد ولت، حيث يعتقد أن أداء شركة JD الأخير مؤقت وليس دائماً، فلا تزال الصين دولة نامية، ويبلغ نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي حوالي خمس مثيله في الولايات المتحدة. ومع نمو الاقتصاد الصيني، سيكون لدى مواطنيها المزيد من الأموال لإنفاقها على السلع والخدمات.

 علاوة على ذلك، تنوعت اعمال شركة JD في قطاعات أخرى مثل الرعاية الصحية والتكنولوجيا المالية والخدمات اللوجستية وأنشطة أخرى. حيث تعتبر هذه الشركات أصغر سنا وتنمو بمعدلات أعلى بكثير، فعندما تبدأ أعمال التجارة الإلكترونية لشركة JD في النضج، يمكن لهذه المشاريع أن تعمل للحفاظ على آلية النمو المركب.

وتحقيقاً لهذه الغاية، يتيح الوضع المالي القوي لشركة JD الحفاظ على مستوى عالٍ من الاستثمار في هذه الأعمال ذات النمو السريع، مع امتلاك الشركة أكثر من 30 مليار دولار نقداً. وحصولها على تدفق نقدي جديد من أعمالها التجارية الإلكترونية الناضجة -بلغ التدفق النقدي الحر 25.8 مليار يوان (3.6 مليار دولار) في الأشهر الـ 12 الماضية، باختصار من المحتمل أن تظل آفاق النمو طويلة الأجل لشركة JD كما هي على الرغم من تباطؤها الأخير.

هل سهم JD مناسب للشراء أم الاحتفاظ أو البيع؟

 في الآونة الأخيرة، تباطأ نمو شركة التجارة الإلكترونية وسط إغلاق COVID-19 في الصين وضعف البيئة الاقتصادية. فعلى المدى الطويل، تتمتع شركة JD بمكانة جيدة لركوب موجة التجارة الإلكترونية في الصين وإعادة استثمار ارباحها من أعمال التجارة الإلكترونية في قطاعات أصغر ولكنها أسرع نمواً في قطاع الخدمات اللوجستية والرعاية الصحية.

كما حقق سهم JD أداءً قوياً منذ الاكتتاب العام.  وفي هذه المرحلة، لا يتم بيع الاسهم، إنهم على الأقل معلقون في الوقت الحالي.  ولكن ما إذا كان السهم مناسب للشراء أم لا، فإن ذلك يعتمد على رغبة المستثمرين في المخاطرة.  إذا تمكنوا من التعامل مع التقلبات المحتملة لامتلاك اسهم شركة مقرها الصين، فإن شراء السهم أمر منطقي لأنه يتم تداوله بمعدل سعر إلى مبيعات يبلغ 0.7، أي نصف متوسط ​​معدل الخمس سنوات البالغ 1.4.

كيف يمكنك بدء تداول سهم JD اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم JD الأن وحصد الفرص الاستثمارية؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث (مثلاً JD في مثالنا). سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!