ارتفاع جماعي لأسهم النفط مع اعلان أرقام التضخم الايجابية

أصبحت بيانات التضخم مرة أخرى محور تركيز السوق صباح يوم الثلاثاء، ولكنها هذه المرة تدفع سوق الاسهم نحو الأعلى. حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بنسبة 7.1٪ عن العام الماضي، لكن الرقم غير المعدل انخفض فعلياً بنسبة 0.1٪ عن الشهر الماضي؛ كلا الرقمين جاءا أقل من التوقعات. وعليه، يعتقد السوق أن هذا يعني أن التضخم تحت السيطرة.

ساعدت أرقام التضخم على دفع أسهم النفط، فيما سجلت بعض الشركات الكبيرة تحركات غير عادية إلى الأعلى في أسعار الأسهم. إذ ارتفعت أسهم شيفرون (CVX) بنسبة 2.8٪، وارتفعت أسهم Kinder Morgan (KMI) بنسبة 2.7٪، وارتفعت أسهم إكسون موبيل (XOM) بنسبة 2.3٪، وارتفعت أسهم Cheniere Energy (LNG) بنسبة 2.6٪ في التداولات المبكرة الأمس.

كيف دعمت أرقام التضخم الأخيرة أسهم النفط الأمس؟

كان التضخم رقماً رئيسياً للأسواق لعدة أسباب كبيرة. أحدها أن ارتفاع تكاليف السلع والخدمات يمكن أن يضغط على المستهلكين لتقليص الإنفاق في مناطق أخرى. بالنسبة لشركات الطاقة، قد يؤدي ارتفاع أسعار المواد الغذائية أو السلع الاستهلاكية الأساسية إلى تقليل سفر الأشخاص أو شراء سيارة أكثر كفاءة في استهلاك الوقود لتوفير المال.

كان التضخم المرتفع أيضاً سبباً رئيسياً في قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي برفع اسعار الفائدة في عام 2022. تهدف المعدلات المرتفعة لأسعار الفائدة إلى إبطاء الاقتصاد ووقف التضخم. لكن تأثير النهائي هو انتاج اقتصاد أسوأ وتكاليف اقتراض أعلى للشركات.

وقد ساعد على ارتفاع أسعار النفط والغاز الطبيعي في التداول اليوم أيضاً. حيث أنه في الساعة 11:10 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفع سعر النفط الخام WTI بنسبة 2.3٪ إلى 74.84 دولاراً أمريكياً، وارتفع خام برنت بنسبة 2.7٪ إلى 80.09 دولاراً أمريكياً، وارتفع سعر الغاز الطبيعي بنسبة 6.2٪ إلى 6.99 دولاراً أمريكياً لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. هذه حركة كبيرة في اسواق النفط ومرة أخرى مدفوعة بالأمل في ألا يدخل الاقتصاد في حالة الركود، كما يُخشى، في العام 2023.

التأثير الاقتصادي للتضخم وأسعار الفائدة المرتفعة غير معروف تماماً بعد، لكن يجب التركيز على التأثير المباشر للمعدلات على أعمال شركات النفط والطاقة اليوم. هذه الشركات الأربع مجتمعة، تحمل أكثر من 100 مليار دولار من الديون في ميزانياتها العمومية، وتكاليف فوائدها تتجاوز 3 مليارات دولار في السنة. هذا هو إلى حد كبير ديون تم اقتطاعها قبل ارتفاع أسعار الفائدة، لذلك يمكن أن يروا مصاريف الفائدة الخاصة بهم ترتفع بشكل حاد إذا اضطروا إلى إعادة تمويل الديون في السنوات المقبلة.

بيانات مؤشر أسعار المستهلكين بمثابة أخبار جيدة بشكل عام لشركات النفط والغاز الطبيعي خلال العام المقبل. فيما يبدو أن السوق بالغ في تقدير مدى ارتفاع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة لمكافحة التضخم، وقد يحدث توقف مؤقت في زيادات اسعار الفائدة في الأشهر القليلة المقبلة.

هذه أخبار رائعة لكل من الاقتصاد والطلب على الطاقة. ولتحقيق ذلك، يبدو الاقتصاد الصيني جاهزاً للانفتاح مرة أخرى حيث تخفف الدولة ببطء قيود مكافحة وباء COVID-19. حيث يمكن أن يكون هذا دفعة أخرى للطلب على الطاقة على مستوى العالم وأن يعطي أسهم النفط دفعة جديدة.