ما لذي ينتظر سهم Home Depot في عام2023؟

يكمن تركيز شركة Home Depot الطويل الأمد على العملاء المحترفين مما يمنحها ميزة في المنافسة، لكن أعمالها قد تعاني من انتكاسة في حالة حدوث ركود اقتصادي طويل الأمد، فما الذي ينتظر سهم Home Depot خلال عام 2023؟ تابع معنا القراءة للتعرف.

ما لذي ينتظر سهم Home Depot في عام2023؟

كانت شركة هوم ديبوت بلا شك أحد المستفيدين الرئيسيين من جائحة الفيروس التاجي، حيث سرعان ما تحول الأشخاص الذين يقضون وقتاً أطول في المنزل إلى مشاريع التجديد. ولكن مع خطر حدوث ركود محتمل يلوح في الأفق، يفكر المساهمون في إجراء تغييرات على ممتلكاتهم لتحسين وضع محافظهم فيما قد يأتي.

واحدة من أكثر السمات جاذبية حول الاستثمار في سهم Home Depot هي سياسة عائد رأس المال السخية. منذ بداية السنة المالية 2020، دفعت الشركة 19.4 مليار دولار من ارباح الاسهم وأعادت شراء 20.7 مليار دولار من اسهمها، وهو ما يعادل 12٪ من القيمة السوقية الحالية البالغة 336 مليار دولار. فقط الشركات التي تنتج كميات وفيرة من التدفق النقدي الحر يمكنها الاقتراب من التفكير في هذا النوع من إجراءات الشركات.

كما يستفيد المساهمون من مكاسب مالية إضافية. حيث توفر توزيعات الارباح تدفقاً ثابتاً للدخل للمستثمرين الذين يفضلون مثل هذا الشيء. كما أن عمليات إعادة شراء الاسهم تعزز ارباح السهم، مما يساعد الملاك على المدى الطويل مع احتمال ارتفاع سعر السهم بمرور الوقت.

يمكن أن يشير السوق الصاعد أيضاً إلى هيمنة شركة Home Depot في شريحة Pro. يشمل هؤلاء العملاء خبراء مهنيين مثل المقاولين العامين، والسباكين، والكهربائيين، وما شابه ذلك الذين يعتمدون على Home Depot كشريك مهم في عمليات الأعمال التجارية الصغيرة الخاصة بهم.

كما تشير التقديرات إلى أن Home Depot تحقق حوالي نصف إجمالي إيراداتها من المحترفين، وهي نسبة أكبر بكثير من نسبة 25٪ في الإيرادات التي حققها شركة Lowe's. هذا يعني أنه في آخر ربع مالي، جاء 19.5 مليار دولار من مبيعات Home Depot من Pro، مقارنة بـ 5.9 مليار دولار لـ Lowe. هذا هو هامش واسع.

ويفيد هذا الوضع الإيجابي Home Depot بثلاث طرق مختلفة. أولاً، ينتج عنه مقاييس مالية أفضل، حيث تسجل Home Depot باستمرار هامش تشغيل وعائد أعلى على رأس المال المستثمر من منافستها الأصغر. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون هؤلاء المحترفون عملاء أكثر ولاءً من أصحاب الأعمال اليدوية. يمكن لعملاء DIY التسوق للحصول على أقل سعر ممكن، في حين أن المحترف قد يتعامل مع بائع التجزئة الذي تربطه به علاقة طويلة الأمد، ويستفيد من خيارات التمويل والعروض الحصرية.

أخيراً، وربما يكون الأمر الأكثر إلحاحاً في الوقت الحالي، وجود المزيد من عملاء Pro يدعم Home Depot في حالة الانكماش الاقتصادي. يتم تعيين المحترفين لمعالجة مشاريع التجديد الأكبر والأكثر تعقيداً، عادةً من الأسر ذات الدخل المرتفع والتي تكون أقل تأثراً بمخاوف الركود.

أعمال Home Depot صامدة بشكل جيد في الوقت الحالي. وتتوقع الإدارة زيادة مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 3٪ في السنة المالية 2023 (تنتهي في 29 يناير) مقارنة بـ 11.4٪ في العام السابق. هذا ليس سيئاً للغاية عندما تأخذ في الاعتبار نمو الشركة في السنوات الأخيرة والصورة الكلية الحالية.

ولكن ماذا لو دخلت الولايات المتحدة في ركود كامل في وقت لاحق من هذا العام؟ يتوقع جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase، أن يؤدي الجمع بين اسعار الفائدة المرتفعة والتضخم إلى دفع الاقتصاد إلى الركود في عام 2023. ويجب التفكير في الآثار المترتبة على سوق الإسكان. من المؤكد أن فترة الركود الحاد والممتدة ستضر بآفاق هوم ديبوت، على الأقل مؤقتاً.

خلال فترة الركود الكبير، انخفضت الإيرادات السنوية لشركة Home Depot بنسبة 7.8 ٪ و 7.2 ٪ في السنة المالية 2008 والسنة المالية 2009، على التوالي، نتيجة لأزمة الرهن العقاري. كما يجب على المساهمين أيضاً التفكير في تغيير أنماط الإنفاق الاستهلاكي. مع تدفق الأموال الإضافية والمحدودة على ما يمكن أن ينفقوا عليه، ركزت الأسر على ترقية أماكن معيشتهم أثناء عمليات الإغلاق الوبائي. قد يكون هذا السلوك شيئاً من الماضي الآن.

ويمكن أن تعود الأنشطة الترفيهية إلى الوراء، وخاصة السفر. يبدو أن حركة الركاب في الولايات المتحدة قد انتعشت إلى مستويات ما قبل الجائحة. ووفقاً لبيانات من شركة Deloitte الاستشارية، فقد زاد إنفاق المستهلكين على المشتريات التقديرية بمعدل أسرع من أي فئة أخرى في أكتوبر (أحدث البيانات المتاحة).

ويمكن أن يثبت نمو إيرادات المراهقين المتوسطة إلى المرتفعة الذي شهدناه من Home Depot في السنة المالية 2020 والسنة المالية 2021 أنه عامل جذب كبير للطلب، مما يعني مكاسب أبطأ في السنوات المقبلة أقل من المعايير التاريخية.