نظرية داو | ماهي نظرية داو للتحليل الفني؟

تعلم استراتيجية تداول نظرية داو وهي واحدة من أقدم التقنيات لتحديد الاتجاه. في هذا الدليل، ستتعلم كيف يتحرك السعر وكيف يمكننا كمتداولين اختيار الاسهم الرابحة. تم استخدام تنبؤات نظرية داو لأكثر من 120 عاماً؛ فهل تعمل نظرية داو اليوم؟ تعرف معنا في هذا الدليل الشامل أكثر على نظرية داو للتحليل الفني وكيف تستخدم نظرية داو في التداول، وما هي عيوب نظرية داو في التحليل الفني.

مقدمة حول نظرية داو للتحليل الفني

كانت نظرية داو طريقة ثورية غيرت طريقة تداول المستثمرين في الاسهم إلى الأبد. تعتبر مبادئ تشارلز داو لتحليل تحركات السوق أيضاً أساس التحليل الفني. لم يكن تشارلز داو مؤسساً مشاركاً في مؤشر الداو جونز Dow Jones فحسب، بل كان أيضاً أحد مؤسسي صحيفة وول ستريت جورنال المرموقة.

تشرح النظرية كيف يمكن للمستثمرين استخدام سوق الأوراق المالية لفهم صحة بيئة الأعمال. حيث كانت أول نظرية تشرح أن السوق يتحرك في اتجاهات. وبينما تغير الكثير في اسواق الاسهم على مر السنين، ولا تزال المبادئ الأساسية لنظرية داو قائمة. كما أن الفكرة الأساسية لنظرية داو هي أن حركة سعر السوق تعكس جميع المعلومات المتاحة.

إذا كنت تعرف أي شيء عن التداول، فسوف تتعرف على مبادئ نظرية داو. حتى لو لم تكن على علم، إذا كنت تستخدم مخططات التحليل الفني، فمن المرجح أنك تستخدم نظرية داو. في الأساس، يمكن أن تساعدنا نظرية داو في سوق الاسهم في تحقيق ثلاثة أشياء:

• ينبه إلى التغييرات المحتملة في الاتجاه.
• يبقيك على الجانب الأيمن من المؤشرات الفنية لاتجاه السوق.
• يعطيك منهجية بسيطة للتداول في الأسواق.

ماهي نظرية داو في التحليل الفني؟

نظرية داو هي عبارة عن مجموعة من مفاهيم السوق اكتشفها تشارلز داو والتي تهدف إلى الكشف عن سلوك اتجاهات السوق عادة. اعتقد داو أن سعر سوق الاسهم يتحرك بنفس الطريقة التي تتحرك بها موجات المد والجزر في المحيط نحو الشاطئ.

هذا ما كتبه تشارلز داو في صحيفة وول ستريت جورنال منذ أكثر من قرن:

الشخص الذي يراقب المد قادماً ويرغب في معرفة البقعة الدقيقة التي تشير إلى المد العالي، يضع عصا في الرمال عند النقاط التي تصل إليها الموجات القادمة حتى تصل العصا إلى موضع لا تصعد فيه الأمواج، وأخيراً تنحسر بما يكفي لتظهر أن المد قد تحول. وهذه الطريقة جيدة في مراقبة وتحديد المد والفيضان في سوق الاسهم.

بشكل أساسي، استخدم داو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومؤشر داو جونز للنقل (DJTA) لتحديد "المد والجزر في سوق الاسهم". كانت المفاهيم الكامنة وراء نظريته بسيطة للغاية كما في التالي:

• في الترند الصاعد، إذا حقق مؤشر داو جونز الصناعي ارتفاعاً جديداً، فيجب على DJTA أن يصنع ارتفاعاً جديداً لتأكيد الاتجاه، وإلا فقد يشير إلى حدوث تغيير محتمل في الاتجاه.
• في الترند الصاعد، إذا سجل مؤشر داو جونز الصناعي قاعاً جديداً، يجب أن يصنع مؤشر DJTA قاعاً جديداً لتأكيد الاتجاه، وإلا فقد يشير إلى حدوث تغيير محتمل في الاتجاه.

طور Charles H. Dow أول مؤشرات الاسهم DJIA. اعتقد داو أنه من الأفضل تحليل سوق الاسهم ككل بدلاً من التركيز على الاسهم الفردية.

نبذة تاريخية عن كيفية انشاء الداو جونز

في عام 1882، طور ثلاثة من الصحفيين الماليين البارزين تشارلز داو، وإدوارد جونز (لا علاقة لهم بالشركة المالية)، وتشارلز بيرجسترسر صحيفة داو جونز آند كومباني المالية. كان الهدف هو إعطاء القارئ تحليلاً غير متحيز لسوق الأوراق المالية. أفاد داو وزملاؤه أنهم أرادوا تضمين متوسط ​​السوق للاسهم المختارة من صناعة النقل. أصبح هذا لاحقاً هو متوسط ​​مواصلات داو جونز (DJTA).

مؤشر Dow ​​Jones هو أقدم مؤشر سوق للأوراق المالية لا يزال قيد الاستخدام.

في عام 1889، أسس داو صحيفة وول ستريت جورنال، وهي واحدة من أشهر الصحف المالية في العالم. ساعد هذا في تعميم متوسط ​​الاسهم. وفي عام 1896، طورت داو أول متوسط ​السهم الصناعية كسابق لـ DJTA.

يتبع مؤشر داو جونز الصناعي الأصلي (DJIA) أكبر 12 شركة في كل قطاع. في الوقت الحاضر، يعد DJIA هو مقياس لصحة الاسواق الامريكية. لكن يبدو مؤشر Dow ​​Jones مختلفاً اليوم حيث توجد 30 شركة تتألف من مؤشر الاسهم.

المبادئ الأساسية الستة لنظرية داو

مبادئ داو هي مجموعة من القواعد المصممة لإرشادك في تأطير السوق. يمكن أن تساعد مبادئ داو الستة أي شخص في اتخاذ قرارات أكثر استنارة. المبادئ الأساسية الستة لنظرية داو هي كالتالي:

• السوق يعكس كل شيء.
• يوجد في السوق ثلاثة اتجاهات تداول الاسهم (الأولية والثانوية والثانوية).
• للاتجاهات ثلاث مراحل (التراكم والمشاركة العامة والتوزيع).
• يجب أن تؤكد المتوسطات (المؤشرات) بعضها البعض.
• يجب أن يؤكد الحجم الاتجاه.
• يُفترض أن يكون الاتجاه سليماً حتى يعطي إشارات محددة بأنه قد انعكس.

دعونا نلقي نظرة على كل من مبادئ داو بالتفصيل ونرى كيف يمكن تطبيق نظرية داو في تداول الأسواق.

1. المبدأ الأول في نظرية داو | السوق يعكس كل شيء

الفرضية الأولى لنظرية داو متجذرة في فرضية السوق الكفء (EMH). تنص نظرية EMH على أن كل ما يمكن معرفته يتم عكسه بالفعل في اسعار الاسهم في السوق. الشيء الوحيد الذي لم ينعكس في سعر السهم هو المشاعر الإنسانية. من المبدأ الأول لنظرية داو يمكننا استخلاص أن دراسة حركة السعر هي دراسة المشاعر البشرية.

2. المبدأ الثاني في نظرية داو | للسوق 3 اتجاهات

المبدأ الثاني لنظرية داو هو أنه في أي وقت يقدم سعر السهم 3 اتجاهات تعمل معاً:

• الاتجاه الأساسي.
• الاتجاه الثانوي.
• اتجاه طفيف.

يُعرَّف الاتجاه الأساسي في نظرية داو بأنه اتجاه الصورة الكبيرة الذي يستمر لمدة عام واحد على الأقل أو أكثر. يمكن أن يكون الاتجاه الأساسي مرئياً بشكل أكبر على الأطر الزمنية الأعلى مثل الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية. عادة ما يتضمن الاتجاه الأساسي تحركات اسعار واسعة النطاق والتي سوف تتحرك بنسبة 20٪ على الأقل أو أكثر.

الاتجاه الثانوي أو الاتجاه الوسيط هو حركة معاكسة للاتجاه الأساسي. الاتجاه الثانوي أصغر في المدة، وعادة ما يستمر ما بين 3 أسابيع وحتى 3 أشهر.

ملاحظة: في السوق الصاعدة، يُنظر إلى الاتجاه الثانوي على أنه تراجع، بينما في الأسواق الهابطة يُنظر إليه على أنه ارتفاع.

تعمل الاتجاهات الثانوية بنفس الطريقة التي يعمل بها الاتجاه الثانوي فيما يتعلق بالاتجاه الأساسي. هذه حركات طفيفة لأعلى ولأسفل يمكن أن تستمر في أي مكان بين 3 أيام و 3 أسابيع. وفقاً لتشارلز داو، يُنظر إلى الاتجاهات الثانوية إلى حد كبير على أنها ضوضاء يومية. كما يمكن أن تتحرك كل اتجاهات داو الثلاثة متزامنة أو غير متزامنة. الفكرة الرئيسية هي النظر إلى السوق من حيث الاتجاهات الثلاثة، والتي تشبه التحليل متعدد الأطر الزمنية.

هذا هو الدرس الذي يمكننا استخلاصه من مبدأ داو الثاني: استخدم الإطار الزمني الأسبوعي لتحديد الاتجاه الأساسي والرسم البياني اليومي لتحديد الاتجاه الثانوي والرسوم البيانية اللحظية لتحديد الاتجاه الثانوي. عندما يكون هناك محاذاة بين هذه الاتجاهات الثلاثة، قد تكون لدينا فرصة تداول.

3. المبدأ الثالث في نظرية داو | الاتجاهات لها 3 مراحل

• تراكم
• المشاركة العامة
• توزيع

مرحلة التراكم هي نقطة البداية لاتجاه جديد حيث يتم شراء الأموال الذكية في الاسهم. ثم نبدأ في الدفع الأمر الذي يجذب أنظار الجمهور ويعرف أيضاً باسم تجار التجزئة. حيث يدخل المستثمرون الأكثر ذكاءً إلى السوق وهم يشعرون بالتغير في اتجاه السوق الحالي في هذه المرحلة، يبدأ الجميع بالتراكم قبل أن نصل إلى نقطة الذروة. ففي مرحلة المشاركة العامة يبدأ غالبية الفنيين في الانضمام لأن السعر يتقدم بسرعة. يستمر المستثمرون غير المطلعين في الشراء بينما في نفس الوقت يبيع المتمرسون اسهمهم التي تشكل مرحلة التوزيع.

4. المبدأ الرابع في نظرية داو | يجب أن تؤكد المعدلات بعضها البعض

المبدأ الثالث لنظرية داو يقول أن داو الصناعية وداو النقل يجب أن يؤكد كل منهما الآخر. بالعودة إلى القرن العشرين، كان هناك مؤشرين فقط، كلاهما أنشأهما تشارلز داو.

النظرية الكامنة وراء هذا المبدأ هي أن السلع التي تنتجها الشركات داخل مؤشر داو تحتاج إلى بيع تلك السلع. وبالتالي، تحتاج شركة Dow Transportation إلى تسليم هذه البضائع. إذا انخفضت اسهم شركات النقل، فإن النظرية تقول إنهم لا يبيعون أكبر قدر من البضائع وبالتالي ستنخفض اسهم الصناعة. على الرسم البياني للسعر، من السهل التحقق من ذلك.

يجب أن يتحرك كلا المتوسطين في نفس الاتجاه، أي إذا حققت اسهم النقل النقل ارتفاعاً جديداً، فيجب أن تحقق اسهم الصناعة مستوى مرتفعاً جديداً. وبالتالي، إذا كان المرء يصنع قاعاً جديداً، فيجب أن يصنع الآخر قاعاً جديداً. عندما تكون غير متزامنة، يكون هناك تباعد وقد يكون انعكاس سعر السهم. تحقق من أفضل مؤشر للانعكاس.

في الوقت الحاضر، لدينا المزيد من مؤشرات الاسهم مثل مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 أومؤشر ناسداك Nasdaq 100 و Russell 2000 Index وغيرها التي يمكن استخدامها بطريقة أكثر كفاءة. في القرن العشرين، كانت الاقتصادات تُدار على خطوط السكك الحديدية، لكن أكبر الاسهم في العالم في الوقت الحاضر هي الشركات التكنولوجية مثل ابل ومايكروسوفت وجوجل.

5. المبدأ الخامس في نظرية داو | يجب أن يؤكد الحجم الاتجاه.

يقول المبدأ الخامس لنظرية داو أن الحجم يجب أن يؤكد الاتجاه ويجب أن يتحرك جنباً إلى جنب مع الاتجاه. إذا كان هناك اتجاه صعودي للشمعدان، يجب أن نرى زيادة في نشاط الشراء. وبالتالي، إذا كان هناك اتجاه هبوطي، يجب أن نرى زيادة في ضغط البيع. وفقاً لنظرية داو يزداد الحجم أو يتناقص وفقاً لما إذا كان السعر يتحرك في اتجاه الاتجاه أو في الاتجاه المعاكس. اعتبر داو الحجم مؤشراً ثانوياً. استندت إشارات البيع أو الشراء الخاصة به إلى أسعار الإغلاق.

ملاحظة: الحجم المنخفض هو إشارة محتملة لاتجاه ضعيف.

الفكرة الرئيسية هي أن الحجم يجب أن يتحرك مع الاتجاه الأساسي.

6. المبدأ السادس في نظرية داو | الاتجاهات تميل إلى البقاء في الحركة

يقول المبدأ السادس لنظرية داو أن الاتجاه من المرجح أن يظل متحركاً أكثر من أن ينعكس. حيث يعتمد النهج التقني الشامل في تحليل السوق على فكرة أن الاتجاهات تستمر في الحركة حتى تكون هناك قوة خارجية تجعلها تغير اتجاهها - تماماً مثل أي كائنات مادية أخرى.

إحدى الحكمة الكلاسيكية في سوق الاسهم هي "الاتجاه هو صديقك"، والذي يعود مباشرة إلى نظرية داو.

الفكرة الرئيسية التي تريد تعلمها هي التداول في الاتجاه العام للسوق حتى يتم الإشارة إلى انعكاس الاتجاه.

هل تعمل نظرية داو للتحليل الفني اليوم؟

تم بناء نظرية داو على أساس مبادئ عمرها 100 عام، وهذا يطرح السؤال، هل تعمل نظرية داو اليوم؟ أسواق اليوم مدفوعة بخوارزميات تداول عالية تردد البيانات اللحظية، ولكن نظراً لأن هذه الخوارزميات مصنوعة من قبل البشر، فإنها تتبع نفس الأنماط التي كانت عليها السنوات الماضية. لذلك، جزئياً، لا تزال نظرية داو تعمل حتى اليوم. ومع ذلك، فإن الطريقة التي نطبقها اليوم يجب أن تكون مختلفة.

ببساطة، لم يعد مؤشر النقل DJTA مناسباً اليوم كما كان قبل قرن من الزمان. الاسهم التكنولوجية لها صلة أكبر، لذا من الحكمة استبدال DJTA بمؤشر NASDAQ 100 بينما يظل كل شيء كما هو.

عيوب نظرية داو

• إن نظرية داو متأخرة: "نظرية داو هي نظام مؤكد لحرمان المستثمر من الثلث الأول والثلث الأخير من كل حركة كبرى، وفي بعض الأحيان لا يوجد أي ثلث متوسط!"
• نظرية داو ليست معصومة من الخطأ: لانه يعتمد على التفسير ويخضع لجميع مخاطر القدرة التفسيرية البشرية.
• غالباً ما تترك نظرية داو المستثمر في شك: قد تكون هناك أسابيع أو شهور (على سبيل المثال، أثناء تشكيل الخط) عندما لا تستطيع نظرية داو "التحدث". هناك نفاد صبر في السوق.
• لا تساعد نظرية داو مستثمر الاتجاه المتوسط.

الاستراتيجية المعاصرة للتداول باستخدام نظرية داو

دعنا نكتشف نهجاً جديداً لتوقعات نظرية داو من شأنه أن يسمح بالربح في اتجاهات الصعود والهبوط، حتى أثناء الركود.

ستسمح إستراتيجية تداول نظرية داو القابلة للتنفيذ لأي شخص بركوب الاتجاهات الهائلة في الأسواق الصاعدة والهابطة. ضع في اعتبارك أننا سنستخدم DJIA جنباً إلى جنب مع NASDAQ-100.

إشارات البيع والشراء في نظرية داو واضحة ومباشرة. إليك كيفية تطبيق تداول نظرية داو في اتجاه هبوطي - إشارات الشراء. سنقوم بتقسيم مبادئ داو جونز إلى 4 قواعد تداول قبل الشراء:

• انتظر حتى يتم إنشاء قاع تأرجح في الاتجاه الأساسي.
• يجب أن يظهر اتجاه تصاعدي ثانوي.
• يتبع ذلك ارتداد يجب أن يتجاوز 3٪ في DJIA أو NASDAQ (استناداً إلى روبرت ريا).
• يجب أن يثبت كلا الارتدادين فوق انخفاض التأرجح السابق في كل من مؤشر داو جونز الصناعي وناسداك.
• يتم تشغيل إشارة الشراء عندما يخترق السعر في كل من مؤشر داو جونز الصناعي وناسداك فوق أعلى مستوى ثانوي للاتجاه الصعودي.

ملاحظة مهمة: وفقاً لـ Charles H. Dow، فإن سعر الإغلاق هو السعر الأكثر أهمية. وبالتالي، فقد استخدم سعر الإغلاق فقط عند تحليل الرسوم البيانية للسعر.

أدناه يمكنك رؤية مبادئ نظرية داو في العمل:

أهم انتقادات نظرية داو

على الرغم من أن نظرية داو تشكل اللبنات الأساسية للتحليل الفني الحديث، فإن هذه النظرية لا تخلو من الانتقادات. أحد الانتقادات هو أن اتباع النظرية سيؤدي إلى قيام المستثمر بالتصرف بعد قمم وقيعان السوق وليس قبلها. إذ أنه مع نظرية داو، هناك تأخر لا مفر منه بين الانعطاف الفعلي في الاتجاه الأساسي وإدراك التغيير في الاتجاه. لا تتعرف النظرية على الانعطاف إلا بعد فترة طويلة من حدوثه وتأكيده.

من ناحية أخرى، فإن النظرية، إذا تم تفسيرها بشكل صحيح، سوف تدرك أن الاتجاه الأساسي يتغير، وبالتالي، لن تسمح أبداً بخسارة كبيرة. كان رأي داو هو أن التركيز على أي تغيير في الاتجاه لمدة أقصر من الاتجاه الأساسي يزيد من فرص تقليص محفظته بسبب معدل دوران مرتفع، والعديد من الأخطاء في الحكم، وزيادة تكاليف المعاملات. لذلك، فإن نظرية داو منحازة نحو الاعتراف المتأخر بالتغير في الاتجاه لتقليل تكاليف التحديد الخاطئ للتغير في الاتجاه.

الانتقاد الثاني لنظرية داو هو أن الاتجاهات المختلفة ليست محددة بدقة. غالباً ما يكون تفسير تقلبات الأسعار صعباً لتعيين نوع اتجاه معين. غالباً ما تظهر بدايات الاتجاه الثانوي مثل بدايات الاتجاه الأساسي، على سبيل المثال. هذا يجعل تحديد الاتجاه الأساسي غير واضح في بعض الأحيان ويمكن أن يحرض على الاستثمار في الاتجاه الخاطئ.

ومع ذلك، ينتقد آخرون نظرية داو لكونها محددة للغاية بشأن المتطلبات اللازمة لتحديد التغيير في الاتجاه. إن اشتراط استخدام أسعار الإغلاق فقط أو أن أي كسر إلى مستوى جديد بغض النظر عن مدى صغره كثيراً ما يضع الكثير من التركيز على تغيير بسيط في السعر.

كيف يمكنك بدء تداول الاسواق العالمية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بفتح محفظة استثمارية متنوعة وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الادوات المالية التي ترغب بها - اكتب اسم الاداة في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم الاداة الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الوحات التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على الاداة الذي قمت باختيارها.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاوراق المالية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة تداول بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!

الخلاصة حول نظرية داو للتحليل الفني

باختصار، إستراتيجية تداول نظرية داو  Dow Theory ليست نظاماً مضموناً يمكنه التنبؤ بالاتجاهات قصيرة المدى ولكن إذا كان لديك الانضباط والصبر، فيمكن أن تساعدك على تداول اتجاه الإطار الزمني الأكبر. لهذا السبب، فإن توقعات نظرية داو Dow Theory أكثر ملاءمة للاستثمار طويل الأجل في الاسهم.

المفاهيم الأساسية وراء نظرية داو هي مبادئ قائمة بذاتها يمكنك ببساطة دمجها في استراتيجية التداول الشخصية الخاصة بك. يمكن أن يمنحك طبقة إضافية من التأكيد وربما يساعدك في تحسين إدخالاتك. إذا كنت تستطيع القراءة بين السطور، فإن جزءاً جيداً من مبادئ تداول نظرية داو يتعلق أيضاً بعلم النفس التجاري أو الجانب العقلي للتداول. ندعو المتداولين الجدد لمواصلة استخدام تحليلهم الخاص جنباً إلى جنب مع مبادئ داو.

ابدأ التداول باستخدام حساب التداول التجريبي المجاني الخالي من المخاطر على افضل منصات التداول WebTrader أو ميتاتريدر 5, سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه في اختبار استراتيجية التداول نظرية داو.

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. افضل استراتيجية للتداول اليومي

2. الترند Trend Trading | ماهو الترند في التداول

3. استراتيجية التحوط Hedge في سوق الفوركس