تطورات الاسواق العالمية 20.5.2022

في نهاية أسبوع متقلب آخر بالنسبة إلى الاسواق الاوروبية يبدو أن معنويات الاسواق الأوروبية أصبحت أكثر هشاشة، حيث شوهدت التحركات في عوائد السندات مما يعكس القلق من أننا نتجه نحو تباطؤ النمو. كما شهدت حركة الاسواق يوم أمس موجة من الهبوط في الاسواق الاوروبية حيث شعر قطاع التجزئة بأكبر قدر من الألم بعد تحذيرات الارباح هذا الأسبوع من عمالقة التجزئة الأمريكيين Walmart و Target و Kohl’s.

بينما شهدت الاسواق الامريكية أيضاً بعض عمليات البيع المكثفة هذا الأسبوع، حيث تمكن كل من مؤشر ستاندرد آند بورز S & P500 وكذلك مؤشر ناسداك Nasdaq 100 من الصمود فوق أدنى مستوياتهما من الأسبوع الماضي عند 3858 و 11692، بينما لا يزال ينهي اليوم هبوطياً لليوم الثاني على التوالي. من ناحية أخرى، شهدت الاسواق الاسيوية انتعاشاً قوياً هذا الصباح بعد أن خفضت الصين اسعار الفائدة الأساسي للقرض لأجل 5 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس، للمرة الثانية هذا العام. نتيجة لذلك، يبدو أن الاسواق الأوروبية مستعدة لفتح بارتفاع هذا الصباح في نهاية أسبوع آخر مليء بالحيوية بالنسبة للمستثمرين.

مبيعات التجزئة البريطانية تسلط الضوء على الضعف العام في الاسواق

كان الجانب المشرق من عمليات البيع في اليومين الماضيين هو أننا نجحنا في الإغلاق بعيداً عن أدنى مستويات الأسبوع الماضي، مما يشير إلى إحجام عام عن الاتجاه الهبوطي بسرعة كبيرة جداً. ومع ذلك، فإن كل ارتداد رأيناه منذ أوائل أبريل شهد انتعاشاً أقل ضحالة من الارتداد السابق متبوعاً بانخفاض أدنى.

هناك شيء آخر أصبح أكثر وضوحاً أيضاً هذا الأسبوع، وهو التحول الملحوظ في لهجة تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، ويبدو أنه يشير إلى تزايد القلق بشأن الثبات في المستويات الحالية للتضخم. يبدو أن تعليقات باول يوم الأربعاء تعمل على تليين السوق لاحتمال حدوث تحركات أكثر قوة في معدل الفائدة.

بينما نتطلع إلى افتتاح الاسواق الاوروبية اليوم، سنبحث عن مزيد من المعلومات حول الضرر الذي أحدثه الرقم القياسي لمؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة بنسبة 9٪ لرغبة المتسوقين في المملكة المتحدة في الخروج وإنفاق الأموال، وفقاً لأحدث أرقام ثقة المستهلك من Gfk انخفض لشهر مايو إلى أدنى مستوى قياسي له عند -40 في البيانات الصادرة هذا الصباح، وهو انعكاس واقعي حقاً لمدى الضرر الذي يلحقه التضخم المتزايد بمعنويات المستهلكين.

بعد بداية قوية للعام في يناير، شهدت مبيعات التجزئة البريطانية انخفاضاً بنسبة -0.5٪ في فبراير و -1.4٪ في مارس، متأثرة بارتفاع الأسعار وثقة المستهلك مرة أخرى عند المستويات التي شوهدت آخر مرة في عام 2008.

كان الانخفاض في المسيرة بنسبة -1.4٪ مدفوعاً بالانخفاض الحاد في مبيعات الوقود، حيث دفع ارتفاع تكلفة المعيشة المستهلكين إلى تقليص الإنفاق غير الضروري وتقليل قيادة سياراتهم.

ليس هذا فقط، ولكن تم تعديل فبراير أيضاً هبوطياً، من -0.3٪ إلى -0.5٪.

في سياق تقليص إنفاقهم، سيكون المستهلكون أيضاً على دراية بالزيادة القادمة في فواتير الطاقة، بالإضافة إلى الزيادات الأخرى في الأسعار، والتي كان من المقرر أن تصل إلى محافظهم في أبريل، وشهدت ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 9٪ في الأرقام الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع.

أظهرت أحدث أرقام مبيعات التجزئة BRC أن مثل المبيعات المتشابهة انخفضت بنسبة 1.7٪ في أبريل، لذلك من المؤكد أن الأسعار المرتفعة لها تأثير على أنماط الإنفاق.

على الجانب الإيجابي، قد تشهد فترة عيد الفصح انتعاشاً في الإنفاق في السفر والترفيه حيث يستفيد المستهلكون من عطلة عيد الفصح اللاحقة، على الرغم من مشاكل السفر المختلفة، قد لا يوفر ذلك المصعد الذي كان من الممكن أن يفعله في الماضي. من المتوقع حدوث انخفاض بنسبة -0.3٪ بما في ذلك مبيعات الوقود، ولكن لن يكون مفاجئاً أن نرى انخفاضاً أكبر بكثير.