قناتنا على تلغرام متاحة لمشاهدة الأخبار بشكل فوري٫ يرجى مسح رمز الاستجابة السريعة
اقرأ المزيد
تطورات الاسواق العالمية 16.01.2025 ارتفع الدولار الأميرك
اقرأ المزيد
هل ستواصل سوق الأسهم الارتفاع في 2025؟ إشارات مختلطة مع دخول عام 2025، يترقب
قرأ المزيد
تحليل الفرنك السويسري 17.01.2025 شهد زوج الدولار الأمي
سيكون هذا الاسبوع حافلاً بإعلانات نتائج أعمال الشركات للثلاث أشهر المنتهية في 30 سبتمبر الفائت، بقيادة شركات التكنولوجيا الأمريكية والبنوك البريطانية. ومن المقرر أن تصدر نتائج أعمال شركات أسهم "MAMAA"، والتي تمثل Microsoft و Apple و Meta المالكة لشركة فيسبوك و Amazon و Alphabet المالكة لشركة Google. في الوقت الذي تحاول فيه احتواء الأسعار المتزايدة، فإن البنوك المركزية في منطقة اليورو وكندا واليابان على وشك اتخاذ خيارات مهمة فيما يتعلق بأسعار الفائدة أيضاً. كما ستكون نتائج Lloyds Banking Group من بين أكثر النتائج التي يتم متابعتها بشغف، نظراً لكونها أكبر جهة إقراض عقاري في المملكة المتحدة، يُنظر إليها عادةً على أنها مؤشر رئيسي لصحة الاقتصاد البريطاني.
أعلنت شركة مايكروسوفت عن إيرادات وارباح الربع الرابع المالي والتي لم ترقى إلى مستوى توقعات السوق في يوليو. وعلى الرغم من ذلك، ارتفعت مبيعات الربع الرابع بنسبة 12٪ لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 51.87 مليار دولار. مع 198.37 مليار دولار من إجمالي المبيعات لهذا العام، عزت مايكروسوفت ضعف الدولار الأمريكي وركود سوق أجهزة الكمبيوتر إلى بعض تحديات العام. ارتفع الدولار الأمريكي بشكل مطرد منذ ذلك الحين، لذا توقع أن يستمر هذا في التأثير على الاسهم، والتي يتم تداولها حالياً عند أدنى مستوياتها في 20 شهراً.
في حين أن قطاع المكاتب، الذي يتضمن LinkedIn، قد حقق إيرادات بقيمة 16.6 مليار دولار، فيما حقق قطاع السحابة الذكية، الذي يحتوي على Azure، نمواً بنسبة 20٪. عند 14.36 مليار دولار، ارتفعت عائدات أجهزة الكمبيوتر والألعاب قليلاً عن مستويات العام السابق؛ انخفضت مبيعات Xbox والمحتوى بنسبة 6٪، بينما انخفضت مبيعات Windows OEM بنسبة 2٪. من المحتمل أن يكون هذا سمة متكررة في الربع الأول.
أما يتعلق بالتوقعات، صرحت Microsoft أنها تتوقع أن تكون إيرادات الربع الأول في حدود 49.25 مليار دولار و 50.25 مليار دولار، والتي ستظل تزيد بنسبة 10 ٪ عن العام الماضي وليس على وجه التحديد في منطقة التباطؤ. ولكن مقارنة بالربع الرابع، سيظل أقل بكثير. في حين من المتوقع أيضاً أن تأتي ربحية السهم عند 2.32 دولار مع إيرادات متوقعة عند 49.73 مليار دولار.
إذا كنت مستعداً لبدء تداول الاسهم اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:
تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من شراء الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.
أثرت التعديلات الأخيرة على جمع بيانات Apple iOS سلباً على جميع شركات وسائل التواصل الاجتماعي وجهود استهداف إعلاناتها، ومع وصول سهم جوجل إلى أدنى مستوياته منذ 18 شهراً، كان هناك قلق متزايد من أن الانكماش في الاسواق العالمية سيؤدي إلى انخفاض في عائدات الإعلانات. بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثاني 69.7 مليار دولار فقط مقارنة بالتوقعات، حيث وصلت إيرادات YouTube إلى 7.34 مليار دولار.
على الرغم من أن الربح كان أقل من التوقعات عند 1.21 دولار لكل سهم، إلا أن البحث كان أكثر مرونة، حيث وصلت عائدات الإعلانات إلى 56.3 مليار دولار، بما يتماشى مع التوقعات. حقيقة أن الأرقام التي تم تأخيرها كانت واعدة لأنه، كشركة رائدة في السوق، كان من الممكن أن يكون الإخفاق الكبير هنا مثيراً للقلق. ومع ذلك، فإن هذا لم يمنع الاسهم من الانخفاض خلال الأسابيع القليلة الماضية. فيما يتوقع أن تحقق الشركة ربحية سهم عند 1.26 دولاراً وإيرادات عند 70.68 مليار دولاراً عن الربع الثالث.
شهد سعر سهم Meta Platforms عاماً صادماً، حيث انخفض بأكثر من 60٪ واقترب من المستويات التي شوهدت آخر مرة في أواخر عام 2018. نظراً للبداية الكارثية لعملاق وسائل التواصل الاجتماعي للسنة المالية، شهدت ارباح شهر فبراير انخفاضاً كبيراً أيضاً. حيث تراجعت أسهم فيسبوك بعد انخفاض في المستخدمين النشطين يومياً وشهرياً حيث بدأت إصلاحات الخصوصية المختلفة لشركة آبل في الإضرار بالدخل. نتيجة لذلك، عدل فيسبوك توقعاته لإيرادات الربع الأول من العام إلى ما بين 27 مليار دولار و 29 مليار دولار.
في الربع الثاني، زادت الإيرادات بشكل طفيف لتصل إلى 28.82 مليار دولار، لكن الارباح جاءت عند 2.46 دولار للسهم الواحد، وهي أقل من التقديرات إلى حد ما. تم تسجيل مجموعة مختلطة من المستخدمين النشطين، حيث تجاوز المستخدمون النشطون يومياً التقديرات قليلاً عند 1.97 مليار، بينما بلغ عدد المستخدمين النشطين شهرياً 2.93 مليار. تم تخفيض توقعات الربع الثالث بشكل طفيف إلى 26-28.5 مليار دولار، وهو أقل بكثير مما توقعته الاسواق. من خلال جذب الأشخاص بعيداً عن Instagram، تقدم خدمات مثل TikTok مشكلة أخرى لفيسبوك.
مع نمو موظفيها بنسبة تزيد عن 30 ٪ عن العام الماضي، ومن المتوقع أن تتراوح نفقات التشغيل بين 85 مليار دولار و 88 مليار دولار، في حين تتعامل Meta أيضاً مع ارتفاع التكاليف. فيما يعد التركيز على Metaverse إشكالية بشكل خاص لأن استثمارها هناك لا يبدو أنه يحقق أي مكاسب مالية فورية. في الربع الثاني، خسر قسم Meta Reality Labs 2.8 مليار دولار بينما حقق 452 مليون دولار فقط من العائدات. عموماً، من المتوقع أن تسجل ميتا ربحية سهم عند 1.89 دولاراً في المتوسط مع تسجيل إيرادات بحوالي 27.41 مليار دولار.
بالنسبة لشركة تتجاوز التوقعات عادةً، بلغت الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 25 يونيو 83 مليار دولار، وهو ما يتماشى بشكل غير متوقع إلى حد ما مع التوقعات. وبلغت الارباح 1.20 دولار للسهم، متجاوزة التوقعات بالكاد. حقق iPhone فقط نمواً في الإيرادات خلال نفس الفترة من العام الماضي، عندما تم تقسيم الأرقام حسب المنتج. زادت مبيعات الهواتف الذكية بنسبة 2.8٪ لتصل إلى 40.67 مليار دولار، أعلى من التقديرات.
على الرغم من انخفاضها إلى 7.22 مليار دولار في الربع الثالث، تجاوزت مبيعات iPad التقديرات. انخفضت عائدات Mac، عند 7.38 مليار دولار، بأكثر من مليار دولار خجولة من التوقعات. الأجهزة القابلة للارتداء والمنازل والإكسسوارات مجتمعة تحقق عائدات تقل قليلاً عن 8.1 مليار دولار. على الرغم من أنها زادت على أساس سنوي، إلا أن عائدات الخدمات البالغة 19.6 مليار دولار كانت أقل من التوقعات. شهدت كل من الصين واليابان الكبرى انخفاضاً في المبيعات على المستوى الإقليمي، مما يثير احتمال أن تخفض شركة Apple بضائعها في اليابان، كما فعلت في الصين في وقت سابق من هذا العام. آبل، كالعادة، لم تقدم أي مستهدفات للربع الرابع.
للتحضير لموسم التسوق في عيد الشكر وعيد الميلاد، أصدرت الشركة منتجات جديدة في سبتمبر. عادةً ما يحدث أفضل ربع في العام لشركة ابل خلال هذا الوقت. قبل طرحهما للبيع في 16 سبتمبر، تم تقديم مجموعة iPhone 14 الجديدة و Apple Watch Ultra خلال تقديم المنتج، والذي أطلقت عليه شركة Apple لقب "Far Out". بشكل غير متوقع، أبقت آبل أسعار أجهزة iPhone الجديدة الخاصة بها على نفس سعر الطراز السابق، مما يشير إلى أنها تدرك مخاوف عملائها بشأن ارتفاع نفقات المعيشة.
على الرغم من الأسعار الأقل من المتوقع لهواتفها الجديدة، أفادت التقارير أن شركة آبل تقلل من تصنيع iPhone 14 بسبب ضعف الطلب. بدلاً من ذلك، فإنه يركز على iPhone 14 Pro، والذي يبدو أن الطلب عليه يتأرجح بشكل أفضل. وعلى ذلك، من المتوقع أن تسجل شركة آبل ربحية سهم بحوالي 1.27 دولاراً وإيرادات بحوالي 88.9 مليار دولار.
عندما أصدرت امازون أرقامها المالية للربع الثاني في يوليو، كان القلق الأكبر هو ما إذا كانت ستظهر أي أعراض لنفس المشكلات مثل وول مارت فيما يتعلق بانخفاض الهوامش وتزايد التكاليف. أنفقت أمازون 445 مليار دولار العام الماضي، ارتفاعاً من 363 مليار دولار في عام 2020. مع زيادة عائدات الربع الثاني قليلاً عن التوقعات عند 121.1 مليار دولار، لم يكن لتحرك زيادة رسوم Prime التأثير السلبي الذي توقعه الكثير من الناس.
زادت الإيرادات في هذا المجال بنسبة 14٪ لتصل إلى 8.7 مليار دولار، حيث استثمرت أمازون بكثافة في برامج تلفزيونية جديدة، بما في ذلك الرياضة والمسلسلات الصغيرة المنتقدة The Rings of Power، وهي مقدمة لفيلم The Lord of the Rings. كان شطب حصة الشركة في Rivian بقيمة 3.9 مليار دولار هو سبب الخسارة الفصلية الثانية على التوالي، والتي كانت تطوراً سلبياً. أدى شطب 7.6 مليار دولار على نفس المساهمة بالضبط إلى خسارة صافية قدرها 3.8 مليار دولار في الربع الأول من ذلك العام.
فيما سجلت أعمال AWS ربعاً قياسياً آخر بإيرادات بلغت 19.74 مليار دولار، في حين جاءت هوامش التشغيل عند 2.7٪، أي أكثر بكثير من 1.65٪ المتوقعة. نظراً لأن المصروفات التشغيلية وصلت إلى 117.9 مليار دولار، أقل من التقديرات، وقضت أمازون على أكثر من 100000 شخص خلال الربع، في المقام الأول عن طريق التناقص في شبكة المستودعات الخاصة بها، كان هناك أيضاً دليل على أن التكاليف بدأت في الانخفاض.
انتشرت بعض الشائعات قبل بضعة أسابيع بأن أمازون ستكون مهتمة بشراء بمطور ألعاب الفيديو Electronic Arts. ومع ذلك، تم دحض هذا بسرعة. كما رفعت أمازون توقعات إيراداتها للربع الثالث إلى ما بين 125 مليار دولار و 130 مليار دولار، ومن المتوقع أن تبلغ ربحية السهم 0.24 دولار للسهم - بافتراض عدم وجود المزيد من عمليات التخفيض في قيمة Rivian، إلى جانب إيرادات متوقعة بالقرب من 127.57 مليار دولار.
على الرغم من أن البنك يتمتع بوضع مالي أفضل بكثير مما كان عليه قبل خمس سنوات، إلا أن أداء أسهم لويدز لا يزال ضعيفاً. بعد الميزانية المصغرة للمملكة المتحدة، تحدى الاسهم، التي انخفضت بأكثر من 15٪ لهذا العام، مرة أخرى أدنى مستوياتها منذ مارس. على الرغم من المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد في النصف الثاني من العام، أعلن البنك عن أرقام قوية للربع الثاني.
كانت الارباح قبل الضرائب للربع أكثر من 2 مليار جنيه استرليني، وهي أعلى من توقعات الخبراء البالغة 1.71 مليار جنيه استرليني وزيادة من 1.6 مليار جنيه استرليني في الربع الأول. بالإضافة إلى ذلك، خصص البنك مبلغاً إضافياً قدره 200 مليون جنيه استرليني للحماية من الخسائر المحتملة على القروض المتعثرة، وبذلك يصل إجمالي مخصص انخفاض القيمة الأساسي للنصف الأول إلى 377 مليون جنيه استرليني. زادت أرصدة بطاقات الائتمان والقروض غير المضمونة، مما ساهم في زيادة 4.3 مليار جنيه استرليني في القروض والسلف للعملاء في الربع الثاني. نظراً لأن ارتفاع أسعار الفائدة والمخاوف بشأن التضخم قد تكون قد أضعفت ثقة المستهلك في الربع الثالث، فمن المحتمل أن يكون هذا الاتجاه قد توقف.
قد يحتاج أكبر مقرض للرهن العقاري في البلاد، إلى زيادة احتياطياته للقروض المتعثرة مع ضعف الاقتصاد البريطاني وارتفاع معدلات الرهن العقاري. الضريبة غير المتوقعة التي اقترحها المستشار القادم جيريمي هانت هذا الأسبوع هي آخر شيء تحتاجه الصناعة المصرفية في المملكة المتحدة في البيئة الحالية. بالإضافة إلى معدل ضريبة الشركات الرئيسي، والذي سيرتفع إلى 25٪ العام المقبل، تدفع البنوك البريطانية بالفعل دعماً مصرفياً إضافياً بنسبة 8٪.
المصاريف التشغيلية، التي زادت إلى 2.15 مليار جنيه استرليني في الربع الثاني من 2.1 مليار جنيه استرليني في الربع الأول ومن المتوقع أن تصل إلى 8.8 مليار جنيه استرليني هذا العام، يجب أيضاً مراقبتها من قبل البنك. بالإضافة إلى ذلك، رفعت Lloyds عائدها المتوقع على حقوق الملكية الملموسة إلى أكثر من 11٪ وزادت توقعات صافي هامش الفائدة إلى 2.7٪. بالإضافة إلى ذلك، رفع البنك ارباحه في الربع الثاني إلى 80 بنساً للسهم.
رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس خلال اجتماعه الأخير في سبتمبر نتيجة قيام البنوك برفع تقديراتها للتضخم في منطقة اليورو إلى 8.1٪ في عام 2022 و 5.5٪ في عام 2023. بالنظر إلى أن التضخم الألماني جيد حالياً أعلى من 10٪ والمعدل الرئيسي في الاتحاد الأوروبي هو بالمثل في خانة العشرات، هذه الأهداف تبدو قديمة بالفعل. على الرغم من الاعتراف بأن الناتج المحلي الإجمالي من المتوقع أن ينخفض ، إلا أن عدداً متزايداً من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي يريدون معدلات أعلى. خفض البنك المركزي لمنطقة اليورو تقديراته لنمو الناتج المحلي الإجمالي في عامي 2023 و 2024 من 3.1٪ إلى 0.9٪ و 1.9٪ على التوالي. ومع ذلك، نظراً للزيادة الحادة في أسعار الطاقة، حتى هذه التوقعات تبدو متفائلة.
في الجلسات اللاحقة، يتوقع البنك المركزي الأوروبي الحفاظ على زيادات اسعار الفائدة، وإن كان ذلك ربما يكون أبطأ من البنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، تحدث عدد قليل من أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي عن ضرورة زيادة معدل التحميل الأمامي لرفع أسعار الفائدة الرئيسية بسرعة إلى 3٪. سيكون هذا زيادة كبيرة من سعر الفائدة الحالي بنسبة 1.25 ٪. قد يكون التأثير على الدول الأعضاء المثقلة بالديون مثل إيطاليا سلبياً إذا رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أخرى هذا الأسبوع.
تم إنشاء أداة حماية النقل (TPI)، وهي برنامج مصمم لضمان نقل موقف السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي بسلاسة عبر جميع دول منطقة اليورو، من قبل البنك المركزي الأوروبي، ولكن من غير الواضح حتى الآن كيف ستعمل. بالإضافة إلى ذلك، فإن التشديد القوي هو العلاج الخاطئ في وقت ينهار فيه الطلب، ومن المحتمل أن يدخل أكبر اقتصاد عضو في الاتحاد، ألمانيا، في حالة ركود بحلول نهاية العام.
مع اقتراب وصول الين الياباني إلى أدنى مستوياته في 32 عاماً مقابل الدولار الأمريكي، لا يزال بنك اليابان وعجزه الواضح عن تغيير إعدادات سياسته النقدية في دائرة الضوء. تعززت قوة الين في البداية بعد الجولة الأولى من التدخل، ولكن المزيد من الضعف نحو 150 و 160 يبدو الآن أكثر معقولية ما لم نشهد شكلاً من الانعكاس من البنك المركزي الياباني.
بالنظر إلى أننا الآن عند 3٪، وهو أعلى مستوى في 8 سنوات، وهناك القليل من الأدلة على أن ضغوط الأسعار تتراجع، فمن المرجح أن ترتفع توقعات مؤشر أسعار المستهلكين من بنك اليابان من 2.3٪ الحالية.
ابق على اتصال بالأسواق
عرب بيرغ ArabBerg هو مزيج لمجموعة من الخبراء المحترفين في مكان وزمان واحد، تُقدم أكاديمية عرب بيرغ مجموعة واسعة من الأبحاث والتحاليل وكل ما تحتاجه من الادوات الفنية والأساسية لبناء استراتيجيات تداول ناجحة عبر خبرات تمتد لأكثر من 22 عام في الأسواق الماليّة. عرب بيرغ هو أكثر من مجرد موقع للأبحاث والتحاليل - إنه شريك للتداول الناجح.
