تطورات الاسواق العالمية 11.11.2022

مع كل الأخبار السيئة التي هيمنت على موجات الأثير في الأشهر الأخيرة، كان موضع ترحيب كبير أن نرى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بشكل أقل من المتوقع في أكتوبر إلى أدنى مستوى له منذ يناير، مما أدى إلى ارتفاع كبير في الاسهم والسندات.

تم إعطاء الارتفاع المزيد من الأرجل من قبل ثلاثة متحدثين على الأقل من مجلس البنك الاحتياطي الفيدرالي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان، ورئيس بنك فيلادلفيا الفيدرالي باتريك هاركر، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي، الذين أشاروا إلى أن تباطؤ وتيرة رفع اسعار الفائدة قد يكون مناسباً.

انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في الولايات المتحدة من أعلى مستوياته في يونيو منذ عدة أشهر حتى الآن، ولكن ثبت أن الأسعار الأساسية أكثر ثباتاً. تراجعت هذه الأسعار بالأمس أيضاً، وبينما قد يكون لارتفاع الدولار الأمريكي دور في ذلك، إلا أنه لا يزال موضع ترحيب في وقت يشعر فيه المستثمرون بالقلق من توتر البنوك المركزية.

لسوء الحظ، يُظهر التضخم علامات قليلة على التباطؤ في أماكن أخرى، وبينما لا يشكل رقم واحد اتجاهاً، تمسكت الاسواق بالرقم الضعيف، مما دفع الاسواق الأوروبية إلى الأعلى بحدة، مع إغلاق مؤشر الداكس DAX أعلى بكثير من المتوسط ​​المتحرك البسيط لإغلاق 200 يوم وأعلى مستوى له. منذ يونيو.

كما لو كان للتأكيد على الثروات المتباينة عندما يتعلق الأمر بالتضخم، من المتوقع أن يتأكد تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الألماني لشهر أكتوبر عند مستوى قياسي مرتفع عند 11.6٪ في وقت لاحق اليوم، بينما قد يشهد مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني ارتفاعاً بنسبة 10.5٪ الأسبوع المقبل. كما أغلقت الاسهم الأمريكية على ارتفاع قوي، مسجلة أكبر تحرك لها في يوم واحد منذ أبريل 2020.

شهدت الاسواق الاسيوية جلسة إيجابية مماثلة، انتقلت من الولايات المتحدة، ولكن عززتها أيضاً التقارير التي تفيد بأن الصين قد اتخذت قراراً بإلغاء قيود طيران Covid، بالإضافة إلى خفض متطلبات الحجر الصحي للمسافرين الوافدين إلى 8 أيام، مع تعديلات أخرى مع الاحترام لإغلاق فترات الاتصال لأولئك الذين كانوا على اتصال بالحالات المؤكدة. يبدو أنه من المقرر أن يمتد هذا إلى نهاية الأسبوع القوية للاسواق في أوروبا، حيث تتطلع الاسواق هنا للاستفادة من ارتفاع الأمس القوي مع افتتاح إيجابي.

مع صدور البيان المالي الأسبوع المقبل، من المتوقع أن تسلط أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في المملكة المتحدة اليوم الضوء بشكل صارخ على حماقة ما يرجح أن يأتي من وزير الخزانة الأسبوع المقبل.

من المتوقع أن تشهد أرقام اليوم انكماشاً حاداً بنسبة -0.5٪، ومن غير المرجح أن تكون التوقعات للربع الرابع أفضل بكثير، ومع ذلك، فإن الحكومة البريطانية مستعدة الأسبوع المقبل لخفض الإنفاق ورفع الضرائب لسد ما يقول مكتب الميزانية العمومية إنه أسود مالي. ثقب يصل إلى 40 مليار جنيه استرليني أو نحو ذلك، اعتماداً على افتراضات مختلفة حول أسعار الفائدة والتضخم والنمو.

نعلم بالفعل أن مبيعات التجزئة في أغسطس وسبتمبر كانت ضعيفة للغاية، إلى جانب الإنتاج الصناعي والتصنيعي، مما يعني أن بيانات هذا الصباح من المرجح أن تشير إلى تباطؤ حاد في الاقتصاد البريطاني، على الرغم من المراجعة المفاجئة للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني إلى 0.2٪.

لا تقدم أرقام إجمالي الناتج المحلي الشهرية الأخيرة الكثير من الأمل في الحصول على رقم جيد اليوم، مع توسع يوليو بنسبة 0.1٪، بينما شهد أغسطس انكماشاً بنسبة 0.3٪. من غير المرجح أن يكون شهر سبتمبر أفضل بكثير، نظراً للعطلة الإضافية للبنوك في جنازة الملكة إليزابيث الثانية، مما يعني أننا قد نشهد انكماشاً شهرياً بنسبة -0.4٪ وانكماش ربع سنوي بنسبة -0.5٪.

من المتوقع أن يشكل الاستهلاك الخاص العائق الرئيسي، مع انخفاض بنسبة -0.5٪، إلى جانب مؤشر الخدمات الذي من المتوقع أيضاً أن ينخفض ​​بنسبة -0.2٪ على أساس ربع سنوي.

لدينا أيضاً أحدث الأرقام الخاصة بالإنتاج الصناعي والتصنيعي لشهر سبتمبر، بالإضافة إلى إنتاج البناء والذي من المتوقع أيضاً أن يكون سالباً.

ومن المتوقع أيضاً أن يتأكد التضخم الألماني عند مستوى قياسي مرتفع عند 11.6٪ على أساس الاتحاد الأوروبي المنسق.