لماذا تدهور سهم MongoDB خلال مايو حتى مع الأرباح المتميزة؟

شهدت اسهم شركة MongoDB (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: MDB) الخاصة ببرنامج قاعدة بيانات المستندات انخفاضاً حاداً بنسبة 33٪ في مايو، وفقاً لبيانات من S&P Global Market Intelligence. لقد كان شهراً تقريبياً بالنسبة لاسهم التكنولوجيا بشكل عام، خاصة بالنسبة لأولئك مثل MongoDB التي تقدم نمواً كبيراً في الإيرادات ولكنها لم تحقق ربحاً بعد. مع قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع اسعار الفائدة والبدء في تشديد السياسة النقدية لمحاولة ترويض التضخم، فهي ليست بيئة سوق رائعة للاستثمار في شركات مثل هذه.

ومع ذلك، في بداية شهر يونيو، أعلنت شركة MongoDB عن ارباح ممتازة للربع الأول من السنة المالية الحالية. ارتفعت الاسهم على الفور بنحو 20٪. بعد تقليص بعض الخسائر، انخفض السهم الآن بنسبة 45٪ حتى الآن في عام 2022 - على الرغم من أن المساهمين على المدى الطويل لا يزالون سعداء بالعائد الذي يقارب 800٪ منذ طرح الشركة إلى الاكتتاب العام في أواخر عام 2017.

كيف كان أداء MongoDB خلال الربع الأول؟

فيما يتعلق بتفاصيل الربع الأخير، تفوقت MongoDB على كل التوقعات. ارتفعت الإيرادات بنسبة 57٪ على أساس سنوي لتصل إلى 285 مليون دولار. والأفضل من ذلك هو الربح المفاجئ في الربع الأول، على الأقل على أساس معدل.

أبلغت الشركة عن ارباح معدلة للسهم الواحد قدرها 0.20 دولار (مقارنة بخسارة قدرها 0.06 دولار في العام السابق)، وكان التدفق النقدي الحر موجباً 8.4 مليون دولار. من المؤكد أن هذا يمثل هامش ربح ضئيل للغاية، وبلغ صافي الخسائر غير المعدلة 77.3 مليون دولار (ويرجع الفضل في ذلك إلى 83.6 مليون دولار تم دفعها كتعويض قائم على الاسهم للموظفين)، لكنه كان تقدماً.

وتجدر الإشارة أيضاً إلى أن MongoDB لديها 1.83 مليار دولار نقداً واستثمارات قصيرة الأجل في الدفاتر في نهاية أبريل 2022، قابلها دين قابل للتحويل قدره 1.14 مليار دولار. على الرغم من أن الافتقار إلى الربحية من المرجح أن يبقي هذا السهم شديد التقلب، إلا أن أعمال البرمجيات هذه مبنية للنمو السريع.

بالنسبة للسنة المالية الحالية (التي ستنتهي في يناير 2023)، تتوقع MongoDB الآن أن تبلغ الإيرادات 1.172 مليار دولار على الأقل - وهو ما يمثل نمواً سنوياً بنسبة 34٪ أو أكثر. من المتوقع أن تعود الخسائر المعدلة مع تقدم العام، مع توقع أن تكون الخسارة المعدلة للسهم في نطاق سلبي 0.31 دولار إلى 0.16 دولار سالب.

لا تزال MongoDB تشهد اعتماداً سريعاً لأداة إدارة قواعد البيانات السحابية المتعددة أطلس الخاصة بها بين العملاء الحاليين، ولا يزال الكثير من العملاء الجدد يشتركون أيضاً. من المرجح أن يؤدي الحفاظ على الدواسة إلى المعدن في مقدمة التوسعة إلى قيادة متقلبة للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال هذا سهماًً عالي السعر يبلغ حوالي 13 ضعف قيمة المؤسسة لمبيعات العام الحالي المتوقعة.

إذا كنت مستثمراً طويل الأجل تخطط للاحتفاظ به لبضع سنوات أو أكثر، فلا يزال هناك الكثير مما يعجبك في آخر تحديث ربع سنوي لـ MongoDB. إذا كنت متفائلاً بشأن آفاق شركة البرمجيات السحابية قبل بضعة أشهر، فإن أطروحة الاستثمار لم تتغير حقاً.

لقد تغير سعر السهم فقط، وهو الآن أرخص كثيراً بعد تعرضه للضرب حتى الآن في عام 2022. فقط كن مستعداً للبقاء محاصراً لبعض الاضطرابات المتزايدة إذا اخترت البقاء مع هذا التقني.