اثنين من اسهم وارن بافيت للشراء لمقاومة السوق الهابطة الأن!

كان سوق الاسهم غير قابل للتنبؤ في الأشهر الأخيرة، ونتيجة لذلك، توجه المستثمرون نحو الخروج. انكمش مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 14٪ منذ بداية العام حتى الآن، كما تراجع مؤشر ناسداك المركب الذي يضم مجموعة واسعة من اسهم النمو المضاربية، بنسبة 22٪ خلال نفس الفترة الزمنية. هذا ليس مفاجئاً بالنظر إلى الوضع الحالي للاقتصاد العالمي. مع ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوياته في 40 عاماً، وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء العديد من الزيادات في اسعار الفائدة رداً على ذلك، بالإضافة إلى المشكلات التي لم يتم حلها المرتبطة بالحرب الروسية الأوكرانية، فقد أصبح المستثمرون بعيداً عن حب اسهم النمو عالية الأسعار.

مثل هذه الأنواع من الشركات لم تهتم أبداً بالعظيم وارن بافيت، المشهور بانتقاء الاسهم منخفضة القيمة مع نماذج أعمال مرنة وعوائد توزيعات ارباح جذابة. في أوقات عدم اليقين الكبير، تكون حكمة بافيت واستراتيجية الاستثمار مفيدة للغاية. بعد كل شيء، نُقل عن منتقي الاسهم النجمية قوله، "فقط عندما ينحسر المد، تكتشف من كان يسبح عارياً." هذه الجملة مناسبة بالتأكيد في البيئة الاقتصادية اليوم حيث يستمر اختبار المستثمرين لتقلبات سوق الاسهم. فيما يلي سهمان يجب التفكير في شرائهما الآن حيث يشكلان معاً 22 ٪ من محفظة استثمارات بافيت.

1. سهم بنك أوف أمريكا

كواحد من أكبر البنوك في العالم، انخفض Bank of America (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: BAC) بنسبة 21٪ منذ بداية العام حتى الآن على الرغم من نجاحه القوي في الربع الأول من عام 2022. انتهى إجمالي المبيعات وفقاً لتقديرات وول ستريت، حيث ارتفع بنسبة 1.8٪ على أساس سنوي إلى 23.2 مليار دولار، وفاقت ربحية السهم المخففة التوقعات بنسبة 7.5٪، لتبلغ 0.80 دولار.

أظهر تقرير ارباح الشركة أنه في مواجهة التضخم المرتفع، تظل عادات الإنفاق الاستهلاكي إيجابية. وقد تجلى ذلك من خلال حجم المدفوعات البالغ 980 مليار دولار في الربع الأول، أي ما يعادل نمواً بنسبة 14.1٪ على أساس سنوي. استمرت الميزانية العمومية للشركة في التوسع في الربع الأول أيضاً. ارتفع إجمالي القروض والإيجارات بنسبة 10٪ مقارنة بالعام الماضي 993 مليار دولار، ونما إجمالي الودائع بنسبة 9.9٪ إلى 2.1 تريليون دولار.

نسبة كفاءة بنك أوف أمريكا - التي تظهر مدى سيطرة البنك على نفقاته - انخفضت بمقدار 100 نقطة أساس ربعاً مقارنة بالربع إلى 66٪. تعتبر نسبة الكفاءة الأقل أفضل لأنها تشير إلى أن البنك ينفق أقل لتوليد المزيد من الإيرادات.

بالإضافة إلى ذلك، يدفع البنك توزيعات ارباح بعائد 2.32٪ في الوقت الحالي. هذا يعني أن المستثمرين يتلقون دفعة ربع سنوية قدرها 0.21 دولار / سهم بغض النظر عن حركة سعر سهم الشركة. يمكن للمستثمرين اختيار إعادة استثمار ارباحهم أو استخدام العائدات لدفع نفقات أخرى. مع تداول الاسهم بمعدل 10.4 مرة فقط من الارباح اليوم، فقد يكون الآن هو الوقت الأمثل لتجميع اسهم هذا السهم الضخم في البنوك.

2. سهم كوكاكولا

شركة كوكاكولا (KO) ليست شركة مبهرجة، لكن شركة المشروبات متعددة الجنسيات تعرف كيفية تقديمها. ارتفاعاً بنسبة 7٪ منذ بداية عام 2022، نشر المفضل لدى وارن بافيت تقريراً قوياً في الربع الأول. تجاوز إجمالي إيرادات الشركة توقعات وول ستريت بنسبة 6.8٪، حيث توسعت بنسبة 16.3٪ على أساس سنوي لتصل إلى 10.5 مليار دولار، وتجاوزت ارباح السهم المخففة تقديرات الإجماع بنسبة 10.4٪، حيث ارتفعت بنسبة 23.1٪ لتصل إلى 0.64 دولار. كما انتهى الهامش التشغيلي لشركة المشروبات عند 32.5٪ مقابل 30.2٪ في العام السابق.

أشار جيمس كوينسي، رئيس مجلس الإدارة والمدير التنفيذي لشركة كوكاكولا، في مكالمة الارباح: "نحن سعداء بنتائج الربع الأول، حيث تواصل شركتنا التنفيذ الفعال في بيئة تشغيل ديناميكية للغاية وغير مؤكدة".

هذا البيان يميز خبز الشركة والزبدة: الاتساق. نظراً لأن شركة كوكاكولا هي مؤسسة استهلاكية أساسية، فإن منتجاتها ضرورية بغض النظر عن المناخ الاقتصادي. وهذا ما يفسر سبب الأداء الجيد للمشروبات في الربع الأول مقارنة بالعديد من الشركات الأخرى التي لا تزال تواجه ضغوطاً من بيئة الاقتصاد الكلي.

تكافئ شركة كوكاكولا مساهميها بطريقة رئيسية من خلال توزيعات الارباح ربع السنوية التي تبلغ 0.44 دولار / سهم، والتي تُترجم إلى عائد بنسبة 2.70٪. سمحت أعمال الشركة المتسقة والمرنة لها برفع توزيعات ارباحها لأكثر من 50 عاماً متتالية.

مع العلم بذلك وتطبيق نهج طويل الأجل، فكر فقط في المكان الذي يمكن أن يكون فيه ارباح الشركة 50 عاماً على الطريق. إذا اضطررت إلى التخمين، فستظل شركة كوكاكولا موجودة، وستكون ارباح الشركة أعلى بكثير مما هي عليه اليوم.