ما الذي يجب على متداول الأسهم الامريكية مراقبته هذه العام؟

بعد الأداء السيئ في سوق الاسهم الامريكية في عام 2022، يبحث المستثمرون عن فترة الانتعاش المرتقب للسوق. حيث أنهى مؤشر ستاندرد آند بورز العام 2022 منخفضاً بنسبة 19٪ وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 33٪، مع انخفاض عدد أسهم شركات التكنولوجيا بشكل كبير.

على الرغم من أن معظم الاقتصاديين يتوقعون حدوث الركود الاقتصادي هذا العام، إلا أن الاسهم الأمريكية بدأت عام 2023 على ارتفاع، بعد أن أظهر تقرير الوظائف لشهر ديسمبر أن البطالة ظلت منخفضة، لكن نمو الأجور يتباطأ - وهو بالضبط ما يريده بنك البنك الاحتياطي الفيدرالي - واستمرار انخفاض التضخم. في مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر (CPI). فهل نشهد سوق صاعدة جديدة في عام 2023؟ من المستحيل معرفة ذلك على وجه اليقين، ولكن إليك ما يحتاج المستثمرون إلى مشاهدته لمعرفة اتجاهات السوق الامريكي في العام 2023.

1. معدل التضخم

سيطر الاحتياطي الفيدرالي على عناوين الاخبار العام الماضي، حيث تسببت زياداته الشديدة في اسعار الفائدة في انخفاض الاسهم، وخاصة اسهم النمو غير المربحة ذات التقييمات العالية. كان سبب رفع أسعار الفائدة هو التضخم المرتفع بشكل غير عادي، والذي بلغ ذروته في مؤشر أسعار المستهلكين عند 9.1٪ في يونيو الماضي على أساس سنوي.

كلما انخفض معدل التضخم بشكل أسرع، زاد احتمال أن يتراجع الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة لأن هدفه هو خفضها إلى 2٪. قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة حتى يصل التضخم إلى هذا المعدل المستهدف.

في حين أن مؤشر أسعار المستهلكين هو مقياس التضخم الذي يميل معظم المستثمرين إلى اتباعه، يفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي مقياساً مختلفاً: نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، والتي يعتبرها أكثر شمولاً من مؤشر أسعار المستهلك. حيث أظهر تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأخير في نوفمبر أن المؤشر ارتفع بنسبة 5.5٪ على أساس سنوي.

في توقعاته لشهر ديسمبر، دعا مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي إلى 3.1٪ بحلول نهاية عام 2023، ليقترب من هدفه طويل الأجل البالغ 2٪. فيما يجب مراقبة مؤشر PCE. إذا كان يتجه أقل من توقعات الاحتياطي الفيدرالي عند 3.1٪ بحلول نهاية العام، فسيكون ذلك صعودياً للأسهم.

2. أسعار الفائدة

كانت كل الأنظار على معدل الفائدة الامريكية خلال العام الماضي، والذي يبلغ الآن 4.25٪ -4.5٪. لكن ليس هذا هو سعر الفائدة الوحيد المهم. كما تؤثر عوائد سندات الخزينة أيضاً على الاسهم، وتميل إلى أن تكون لها علاقة عكسية. عندما ترتفع عوائد السندات، تميل الاسهم إلى الانخفاض، وعندما تنخفض عوائد السندات، تميل الاسهم إلى الارتفاع.

على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد توقع 75 نقطة أساس أخرى في رفع أسعار الفائدة هذا العام، إلا أن سعر الفائدة على سندات الخزانة القياسية لمدة 10 سنوات قد انخفض بالفعل بشكل كبير من ذروته في أكتوبر عند 4.33٪ على طول الطريق إلى 3.45٪. وهذا يدل على أن المستثمرين يعتقدون أن مخاطر بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة من الزمن قد تراجعت، ويمكن أن يشير أيضاً إلى أن الاسهم أصبحت أكثر جاذبية. فيما جاء الانخفاض في أسعار الفائدة مع تباطؤ التضخم.

يجدر أيضاً مراقبة منحنى العائد، ولا سيما الفرق بين عائد سندات الخزانة لأجل سنتين و 10 سنوات. عادة، يكون للسندان ذات أجل عشر سنوات عائد أعلى من السندات لأجل العامين، وهو نموذجي للسندات طويلة الأجل. لكن منحنى العائد قد انعكس، مما يعني أن العامين يدفع الآن أكثر من العشر سنوات (بإمكانك مراقبة تحركات عوائد السندات الأمريكية هنا)

فيما يميل منحنى العائد إلى الانعكاس عندما يتوقع المستثمرون انخفاض سعر الفائدة الفيدرالية بمرور الوقت ورؤية المزيد من المخاطر على المدى القصير أكثر من المدى الطويل. من الناحية التاريخية، كان منحنى العائد المعكوس مؤشراً رئيسياً للركود، على الرغم من أنه من غير الواضح ما إذا كان هذا سيصدق هذه المرة.

إذا توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، فقد يؤدي ذلك إلى خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر، وهو ما سيكون أيضاً صعودياً للأسهم.

3. ارباح الشركات الامريكية

العنصر الثالث الذي سيحدد ما إذا كانت سوق صاعدة جديدة ستبدأ هذا العام هي ارباح الشركات. في الواقع، نظراً لأن سوق الاسهم هو في النهاية مقياس لكيفية تقييم المستثمرين لارباح الشركات المستقبلية، فقد يكون هذا هو العامل الأكثر أهمية عند بدء السوق الصاعدة التالية.

انخفضت ارباح شركات ستاندرد آند بورز فعلياً في الربعين الثاني والثالث من العام الماضي، حيث انخفضت بنسبة 10٪ و 3٪ على التوالي. ويتوقع المحللون انخفاضاً آخر في الربع الرابع، حيث من المتوقع أن تنخفض ارباح السهم بنسبة 6٪ أخرى على أساس سنوي.

ومع ذلك، يتوقع إجماع المحللين حالياً استئناف نمو ارباح السهم في الربع الأول من عام 2023 بزيادة قدرها 8٪ والاستمرار في الارتفاع من هناك. يدعو المحللون إلى تحقيق ارباح سنوية قياسية لمؤشر السوق العريض.

يمكن القول إن هذا التنبؤ يعرض سوق الاسهم لخطر المراجعات التوجيهية السلبية، لكنه يظهر أيضاً أن المحللين يتوقعون انتعاشاً في ارباح الشركات بعد الأداء الضعيف العام الماضي.

لا أحد يعرف على وجه اليقين ما إذا كان أو متى ستبدأ سوق صاعدة أخرى في عام 2023، ولكن إذا استمر التضخم في الانخفاض نحو 2٪، توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة، واستمرت ارباح الشركات في النمو، فيبدو أنه رهان جيد على أن سوقاً صاعدة جديدة ستنطلق يبدأ.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم الامريكية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول الأسهم الامريكية الأن وحصد الفرص الاستثمارية؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم الأمريكية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!