استراتيجية الاربيتراج | ما هو الاربيتراج وماهي انواعه؟

الاربيتراج هو عملية تجارية تنطوي على شراء العملات الأجنبية، أو الذهب، أو الأوراق المالية، أو السلع في سوق ما وبيعها شبه المتزامن في سوق آخر، من أجل الربح من فروق الأسعار الموجودة بين الاسواق. يوجد أنواع مختلفة من الاربيتراج التي يستخدمها المتداولين في الاسواق، تابع القراءة معنا للتعرف اكثر عليها و على الاربيتراج وماهو أسلوب الاربيتراج في العملات الأجنبية.

ماهو الاربيتراج

هو عملية البيع والشراء المتزامن لأصل ما من بورصات أو مواقع مختلفة للاستفادة من فرق السعر (عادةً ما يكون صغيراً من حيث النسبة المئوية). أثناء الدخول في تجارة الاربيتراج  او مايسمى المراجحة، يجب أن تكون كمية الأصل الأساسي الذي تم شراؤه وبيعه هي نفسها. يتم تسجيل فرق السعر فقط باعتباره صافي المردود من التجارة. حيث يجب أن يكون المردود كبيراً بما يكفي لتغطية التكاليف التي ينطوي عليها تنفيذ الصفقات (أي تكاليف المعاملات). عدا ذلك، لن يكون من المنطقي أن يبدأ التاجر التجارة في المقام الأول.

يرتبط مفهوم الاربيتراج ارتباطاً وثيقاً بنظرية كفاءة السوق. تنص النظرية على أنه لكي تكون الاسواق فعالة تماماً، يجب ألا تكون هناك فرص للاربيتراج أيّ يجب أن تتقارب جميع الأصول المكافئة مع نفس السعر. تقارب الأسعار في الاسواق المختلفة يقيس كفاءة السوق. كما يوضح كل من نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ونظرية تسعير التحكيم أن فرص الاربيتراج تحدث بسبب سوء تسعير الأصول. إذا تم استكشاف الفرص بالكامل، فيجب أن تتقارب أسعار الأصول المعادلة.

في عالم الاستثمارات البديلة، هناك العديد من الاستراتيجيات والتكتيكات التي يمكنك استخدامها. غالباً ما تختلف هذه الاستراتيجيات عن تكتيكات "الشراء والاحتفاظ" النموذجية التي يستخدمها معظم مستثمري الاسهم و السندات على المدى الطويل - وعادة ما تكون أكثر تعقيداً. ويعتبر الاربيتراج هو إحدى استراتيجيات الاستثمار البديلة التي يمكن أن تثبت أنها مربحة بشكل استثنائي عندما يستفيد منها مستثمر متطور. كما أنه ينطوي على مخاطر يجب أن تفكر فيها. لتضمن الاربيتراج بشكل فعال في إستراتيجيتك الاستثمارية البديلة، من الأهمية بمكان فهم الفروق الدقيقة والمخاطر التي تنطوي عليها.

هناك عدة أنواع من استراتيجية الاربيتراج، بما في ذلك الاربيتراج الخالص و الاربيتراج المندمج و الاربيتراج القابل للتحويل. الماكرو العالمي هو استراتيجية استثمار أخرى تتعلق بالمراجحة، لكنه يعتبر نهجاً مختلفاً لأنه يشير إلى الاستثمار في التغييرات الاقتصادية بين البلدان.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسواق العالمية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.

تداول في الاسواق العالمية اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول الاسواق المالية اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• حدد ما إذا كنت تريد تداول الأسهم أو الاستثمار في الأسهم (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك) أو تداول الفوركس أو السلع وغيرها.
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

1. الاربيتراج الخالص Pure Arbitrage

يشير الاربيتراج الخالص إلى استراتيجية الاستثمار التي يشتري فيها المستثمر ويبيع في نفس الوقت ورقة مالية في اسواق مختلفة للاستفادة من فرق السعر. على هذا النحو، غالباً ما يتم استخدام المصطلحين " الاربيتراج " و " الاربيتراج الخالص" بالتبادل.

يمكن شراء وبيع العديد من الاستثمارات في العديد من الاسواق. على سبيل المثال، قد تقوم شركة كبيرة متعددة الجنسيات بإدراج اسهمها في بورصات متعددة، مثل بورصة نيويورك (NYSE) وبورصة لندن. عندما يتم تداول أحد الأصول في اسواق متعددة، فمن المحتمل أن تصبح الأسعار غير متزامنة مؤقتاً. عندما يكون هناك فرق السعر هذا يصبح الاربيتراج الخالص ممكن.وأيضا يكون الاربيتراج الخالص ممكن في الحالات التي تؤدي فيها أسعار الصرف الأجنبي إلى اختلافات في الأسعار، مهما كانت صغيرة.

في النهاية نجد ان الاربيتراج الخالص هو استراتيجية يستفيد فيها المستثمر من عدم الكفاءة داخل السوق. نظراً لتقدم التكنولوجيا وكون التداول يصبح رقمياً بشكل متزايد، فقد أصبح من الصعب الاستفادة من هذه السيناريوهات، حيث يمكن الآن تحديد أخطاء التسعير وحلها بسرعة.وهذا يعني أن إمكانية الاربيتراج الخالص أصبح نادرة الحدوث.

2. الاربيتراج المندمج Merger Arbitrage

الاربيتراج المندمج هو نوع من الاربيتراج المتعلق بدمج الكيانات، مثل اثنين من الأعمال التجارية المتداولة علناً. بشكل عام، يتكون الاندماج من طرفين: الشركة المستحوذة والهدف منها. إذا كانت الشركة المستهدفة كياناً مطروحاً للتداول العام، فيجب على الشركة المستحوذة شراء الحصة القائمة للشركة المذكورة. في معظم الحالات، يكون هذا علاوة على ما يتم تداول السهم من أجله وقت الإعلان، مما يؤدي إلى ربح للمساهمين. عندما تصبح الصفقة عامة، يقوم المتداولون الذين يتطلعون إلى الربح من الصفقة بشراء اسهم الشركة المستهدفة - مما يجعلها أقرب إلى سعر الصفقة المعلن.

نادراً ما يتطابق سعر الشركة المستهدفة مع سعر الصفقة، ومع ذلك، غالباً ما يتم تداولها بخصم طفيف. هذا بسبب خطر فشل الصفقة أو فشلها. يمكن أن تفشل الصفقات لعدة أسباب، بما في ذلك ظروف السوق المتغيرة أو رفض الهيئات التنظيمية للصفقة، مثل لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) أو وزارة العدل (DOJ). في أبسط أشكالها، يتضمن الاربيتراج المندمج قيام المستثمر بشراء اسهم الشركة المستهدفة بسعرها المخفض، ثم تحقيق الربح بمجرد إتمام الصفقة. ومع ذلك، هناك أشكال أخرى من الاربيتراج المندمج. قد يختار المستثمر الذي يعتقد أن الصفقة قد تنهار أو تفشل، على سبيل المثال، بيع اسهم الشركة المستهدفة على المكشوف.

3. الاربيتراج القابلة للتحويل Convertible Arbitrage

الاربيتراج القابلة للتحويل هو شكل من أشكال الاربيتراج المتعلقة بالسندات القابلة للتحويل، وتسمى أيضاً الأوراق النقدية القابلة للتحويل أو الديون القابلة للتحويل. السند القابل للتحويل هو تماماً مثل أي سند آخر وإنه شكل من أشكال ديون الشركات التي ينتج عنها مدفوعات فائدة لحامل السند. يتمثل الاختلاف الأساسي بين السند القابل للتحويل والسند التقليدي في أنه مع السند القابل للتحويل، يكون لحامل السند خيار تحويله إلى اسهم الشركة الأساسية في تاريخ لاحق، غالباً بسعر مخفض. تصدر الشركات سندات قابلة للتحويل لأن القيام بذلك يتيح لها تقديم مدفوعات فائدة أقل.

يسعى المستثمرون الذين يشاركون في الاربيتراج القابلة للتحويل إلى الاستفادة من الفرق بين سعر تحويل السند والسعر الحالي لاسهم الشركة الأساسية. يتم تحقيق ذلك عادةً عن طريق اتخاذ صفقات متزامنة - طويلة وقصيرة - في السندات القابلة للتحويل والاسهم الأساسية للشركة.

تعتمد المواقف التي يتخذها المستثمر ونسبة عمليات الشراء والبيع على ما إذا كان المستثمر يعتقد أن السندات مسعرة بشكل عادل. في الحالات التي يُعتبر فيها السند رخيصاً، فإنهم عادةً ما يتخذون مركزاً قصيراً للسهم ومركزاً طويلاً على السند. من ناحية أخرى، إذا اعتقد المستثمر أن السند مبالغ في سعره أو غنياً، فقد يتخذ مركزاً طويلاً على السهم وموقفاً قصيراً على السند.

نجد مما سبق انه يمكن أن تكون الاربيتراج، بأشكالها العديدة، أداة فعالة للمستثمرين الباحثين عن عوائد منخفضة المخاطر. نظراً لأن العائد غالباً ما يكون صغيراً، فإنه يتطلب أحجاماً كبيرة لتحقيق فوائد الاربيتراج وتحقيق ربح كافٍ للتغلب على رسوم المعاملات. لهذا السبب، لا تعد الاربيتراج عموماً استراتيجية يمكن للمستثمرين الأفراد الاستفادة منها لأنفسهم. ومع ذلك، غالباً ما تستخدمه صناديق التحوط والمستثمرون المؤسسيون الآخرون القادرون على أحجام كبيرة. وعلى الرغم من فعاليتها، إلا أن الاربيتراج هي مجرد أداة واحدة من بين العديد من الأدوات عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات البديلة. إذا كنت تفكر في الحصول على وظيفة في استثمارات بديلة، فمن المهم أن تفهم جميع الاستراتيجيات المحتملة التي يمكنك الاستفادة منها لعملائك. يعد أخذ دورة عبر الإنترنت، مثل الاستثمارات البديلة، وسيلة ممتازة لاكتساب المعرفة التي تحتاجها لتكون ناجحاً.

التداول مع استراتيجية الاربيتراج Arbitrage

على الرغم من أن هذه الإستراتيجية بسيطة، فإن قلة قليلة جداً من صناديق الاستثمار - إن وجدت - تعتمد فقط على مثل هذه الإستراتيجية. يمكن تفسير هذه الحقيقة بالصعوبات المرتبطة باستغلال الوضع قصير العمر الشائع. مع ظهور التداول الإلكتروني، الذي يمكنه تنفيذ أوامر التداول في غضون جزء من الثانية، تحدث فروق في الأصول مسعرة بشكل خاطئ لفترة زمنية ضئيلة. وبهذا المعنى، أدت سرعة التداول المحسنة إلى تحسين كفاءة الاسواق.

بالإضافة إلى ذلك، تظهر الأصول المتساوية ذات الأسعار المختلفة عموماً فرقاً بسيطاً في السعر، أقل من تكاليف المعاملات في تجارة الاربيتراج. وهذا ينفي بشكل فعال فرصة الاربيتراج. ويتم استغلال الاربيتراج بشكل عام من قبل المؤسسات المالية الكبيرة لأنها تتطلب موارد كبيرة لتحديد الفرص وتنفيذ التداولات. غالباً ما يتم إجراؤها باستخدام أدوات مالية معقدة، مثل عقود المشتقات والأشكال الأخرى من الأدوات التركيبية، للعثور على أصول معادلة. يتضمن تداول المشتقات في كثير من الأحيان تداول الهامش ومبلغ كبير من النقد المطلوب لتنفيذ التداولات.

استراتيجية الاربيتراج في العملات الأجنبية

 والتي تقتصر هنا  على اسواق الصرف الفوري - التي يتم فيها شراء البورصة وبيعها للتسليم الفوري - قد تشمل مركزين أو أكثر من مراكز الصرف (الاربيتراج من نقطتين أو الاربيتراج متعددة النقاط). على سبيل المثال، افترض أن العملة السيادية للبلد "A" تتبادل الدولار عند اثنين مقابل الدولار في مدينة نيويورك، بينما تُقدر قيمة الفرنك في البلد "B" بخمسة مقابل الدولار. من الناحية المنطقية، يجب أن يتم تبادل السيادة للدولة "A" عند ملكيتين مقابل خمسة فرنكات. لكن لسبب ما، تدفع البنوك في الدولة "B" أربعة فرنكات مقابل سيادتين. يمكن لمشغل في مدينة نيويورك لديه 100000 دولار تحت تصرفه أن يقوم بثلاث حركات: (1) شراء 500000 فرنك في مدينة نيويورك في شكل تحويل إلكتروني إلى حسابه في الدولة "B"؛ (2) إصدار تعليمات لمراسله في البلد "B" باستخدام مبلغ مماثل من الفرنكات لشراء 250.000 من الملكيات السيادية في الدولة "A" بالسعر السائد البالغ أربعة فرنكات لحكمتين، في شكل تحويل إلكتروني إلى حسابه في البلد "A"؛ و (3) بيع نفس الكمية من الملوك في مدينة نيويورك بسعر اثنين للدولار بإجمالي 125000 دولار، أو ربح 25000 دولار. سيستمر مشغلو الصرف الأجنبي في القيام بذلك إلى أن يؤدي الطلب الكبير على الفرنكات في مدينة نيويورك إلى رفع سعرها والقضاء على الربح.

في سياق تحقيق الربح، يعزز متداولو الاربيتراج كفاءة الاسواق المالية. أثناء الشراء والبيع، تضيق فروق الأسعار بين الأصول المتطابقة أو المماثلة. يتم رفع المزايدة على الأصول ذات الأسعار المنخفضة بينما يتم بيع الأصول ذات الأسعار الأعلى. بهذه الطريقة، تحل الاربيتراج أوجه القصور في تسعير السوق وتضيف السيولة إلى السوق.

كيف يمكنك بدء تداول الاسواق العالمية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بفتح محفظة استثمارية متنوعة وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الادوات المالية التي ترغب بها - اكتب اسم الاداة في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم الاداة الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الوحات التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على الاداة الذي قمت باختيارها.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاوراق المالية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة تداول بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!

الخلاصة حول استراتيجية الاربيتراج Arbitrage

مثل أي استراتيجية أو أداة تداول، تعتمد الربحية على كيفية استخدامها. أظهر العديد من المستثمرين والتجار الناجحين أن استراتيجية الاربيتراج يمكن أن يكون مربحة. ومع ذلك، فإن المتداولين الذين يركزون على مخططات الأسعار وحدها ولا يأخذون في الاعتبار العوامل الأساسية، مثل المؤشرات الاقتصادية وإعلانات الأخبار، قد يفوتون الأحداث الرئيسية التي لها تأثير كبير على سعر أمانهم. تستند جميع الارباح والخسائر في التداول على السعر. يركز متداولو الاربيتراج على اختلاف الاسعار بين الاسواق لكسب المال من حيث قد يتجه السعر بعد ذلك. 

يمكنك تطوير استراتيجيات التحليل الفني للعملات عبر موقع عرب بيرغ و التداول على تأثيرها المباشر على سوق الفوركس و سوق الاسهم وجميع الاسواق المالية الاخرى, ومع ذلك إن كنت تعمل على إجراء التحليل الفني للعملات أو الاساسي على صك أو اداة مالية, فإننا ننصحك بشدة دمج تحليلك مع مجموعة أخرى من مؤشرات التحليل الاساسي والتداول على موجب الاحداث والاخبار الاقتصادية اليومية من خلال حساب التداول التجريبي مجاني خالٍ من المخاطر على افضل منصات التداول WebTrader أو ميتاتريدر 5, سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه لبدء التداول باستخدام مجموعة واسعة من ادوات التحليل الفني للعملات.

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. افضل استراتيجية للتداول اليومي

2. الترند Trend Trading | ماهو الترند في التداول

3. استراتيجية البرايس اكشن | ما هو البرايس اكشن وكيفية تداوله؟