arabberg
arabberg
الرئيسية التعليم اساسيات الفوركس التحليل الاساسي والتحليل الاقتصادي تعرف عليه

التحليل الاساسي والتحليل الاقتصادي تعرف عليه

2022-10-04 12:22:31 مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق 9417 25 دقيقة للقراءة

يشير التحليل الاساسي في الغالب إلى استخدام البيانات الاقتصادية للتنبؤ بتحركات اسعار الفوركس. بينما يركز التحليل الفني على حركة السعر التاريخية والسلوك المتكرر، يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار الطلب والعرض لعملة بناءً على العائد الحالي والمتوقع في الاحتفاظ بها. يتأثر العرض والطلب على العملة في الغالب بالبنوك المركزية والسياسة النقدية. عندما يقرر البنك المركزي الإضافة إلى المعروض النقدي أو يخفض اسعار الفائدة، تنخفض قيمة العملة المحلية حيث يوجد المزيد تحت العرض والتداول ومعدل العائد على الأصول المقومة بتلك العملة. من ناحية أخرى، عندما يقرر البنك المركزي تقليل المعروض من النقد أو زيادة أسعار الفائدة، ترتفع قيمة العملة المحلية نظراً لوجود القليل منها في التداول ومعدل العائد على الاوراق المالية المقومة بهذه العملة يصبح أعلى.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية

مقدمة حول التحليل الاساسي

ما الذي يؤثر على قرار البنك المركزي بتعديل السياسة النقدية عن طريق إضافة أو خفض المعروض النقدي وزيادة أو خفض أسعار الفائدة؟ هذا هو المكان الذي تأتي فيه البيانات الاقتصادية.

ضع في اعتبارك أن تفويض البنك المركزي يأتي في عملية الحفاظ على استقرار الأسعار. عندما يكون الاقتصاد على ما يرام، يميل التضخم إلى الصعود وسيحتاج البنك المركزي إلى تشديد السياسة النقدية عن طريق الحد من عرض النقود أو رفع اسعار الفائدة. عندما يكون أداء الاقتصاد ضعيفاً، يميل التضخم إلى الانخفاض وسيحتاج البنك المركزي إلى تخفيف السياسة النقدية عن طريق زيادة عرض النقود أو خفض اسعار الفائدة. هذه مجرد نظرة عامة مبسطة لتغييرات السياسة النقدية، ولكن بالطبع هناك الكثير من العوامل الاقتصادية الأخرى التي يمكن أن تؤثر على قرارات البنك المركزي.

غالباً ما يستخدم المتداولون الذين يستخدمون التحليل الاساسي المفكرة الاقتصادية لمتابعة أداء الاقتصادات. تسرد هذه التقاويم إصدارات البيانات القادمة، وعادة ما تكون للاقتصادات الكبرى، تأثيرها المحتمل على حركة السعر. هناك تقارير يمكن أن تؤدي إلى تأثير كبير أو طويل المدى على حركات الفوركس بينما توجد تقارير أخرى تؤدي إلى ردود فعل صغيرة فقط. يتضمن التقويم الاقتصادي أيضاً عادةً نتيجة التقرير السابق وإجماع المحللين على الإصدار القادم من أجل إعطاء المتداول أساساً للمقارنة فيما إذا كانت التحسينات شوهدت أم لا.

بصرف النظر عن الأحداث الاقتصادية، عادة ما تكون معنويات السوق عاملاً في التحليل الاساسي. يشير هذا إلى شهية المتداولين للمخاطرة، حيث ترتفع العملات ذات العائد المرتفع المخاطر عادة عندما ترتفع الثقة وتتصاعد العملات ذات العائد الآمن عندما تنخفض الثقة.

يمكن قياس ذلك من خلال النظر في أداء سوق الاسهم، حيث ترتفع مؤشرات الاسهم بشكل عام عندما تكون المخاطر قيد التشغيل. عندما يشعر المتداولون بالعزوف عن المخاطرة بشكل عام، يمكن أيضاً مراقبة سلوك التداول الحذر هذا في البورصات العالمية. تُستخدم أسعار السلع أيضاً في بعض الأحيان في قياس معنويات السوق.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسواق العالمية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.

تداول في الاسواق العالمية اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول الاسواق المالية اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

  • افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
  • حدد ما إذا كنت تريد تداول الأسهم أو الاستثمار في الأسهم (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك) أو تداول الفوركس أو السلع وغيرها.
  • اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تداول الاسهم مع CAPEX | ArabBerg | كابكس من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM

ما هو التحليل الاساسي أو التحليل الاقتصادي

على عكس التحليل الفني، الذي ينظر فقط إلى حركة السعر واتجاهاته، يأخذ التحليل الاقتصادي تقييماً أكثر صرامة بكثير للأصل المالي، مثل سلعة أو عملة أو سهم لبناء صورة أكثر شمولية لنقاط قوته وضعفه.

بالنظر بشكل خاص إلى اسواق الفوركس، ينظر المحللون الأساسيون إلى العناصر الرئيسية التي من المحتمل أن يكون لها تأثير على قوة أو ضعف عملة معينة، مثل البيانات الاقتصادية والعوامل السياسية وحتى تأثير الكوارث الطبيعية.

يوضح التشبيه البسيط كيفية عمل المحللين الأساسيين، في الاستثمار العقاري، قد تشتري منزلاً على توقعات بأن سعره قد يرتفع في القيمة لأنه في منطقة ذات نمو مرتفع. ومع ذلك، سينظر المحلل الأساسي في أسس المنزل والعزل والتاريخ والمستأجرين السابقين والمدارس المحيطة ومراكز التسوق القريبة ونطاق التحسينات في المنطقة المحيطة قبل أن يقرر الاستثمار.

ببساطة، يستخدم المحللون الأساسيون كل جزء من البيانات المتاحة لمساعدتهم على قياس قوة أصل معين.

على سبيل المثال، يولي المحللون الأساسيون اهتماماً خاصاً لإصدار البيانات والتقارير الاقتصادية الرئيسية مثل بيانات البطالة والناتج المحلي الإجمالي، وإعلانات اسعار الفائدة وبيانات الإنتاج لتحديد الاتجاه المستقبلي لحركة أسعار العملة بينما ينظر متداولو الاسهم في تقارير الأرباح.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

أهم ادوات التحليل الاقتصادي

  • ارباح الشركات: تشكل أرباح الشركات جزءاً هاماً من التحليل الأساسي أو التحليل الاقتصادي عندما يكون سعر السهم الحالي مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغاً فيه. يمكن للمحللين الأساسيين أيضاً الحصول على إرشادات بشأن توقعات الربح من تقارير الأرباح أثناء النظر في العناصر المساهمة الرئيسية في المحصلة النهائية، ثم استخدام هذه المعلومات للتأكد مما إذا كان يمكن للشركة أن تتفوق في أرباحها المستقبلية.

  • الكوارث الطبيعية: يمكن أن يكون للكوارث الطبيعية، مثل الفيضانات والأعاصير والتسونامي تأثير كبير على القوة والضعف الأساسيين للأصل المالية. على سبيل المثال، كان لتسونامي عام 2010 في اليابان تأثير ضعيف على قطاع التصنيع في المنطقة، مما تسبب في تعطيل كبير في إنتاج تكنولوجيا الهاتف المحمول وشركات صناعة السيارات. وفي الوقت نفسه، زاد تسونامي أيضاً من مطالبات التأمين الباهظة الثمن التي أثرت على الميزانيات العمومية لشركات التأمين الكبرى.

  • النمو والناتج الاقتصادي: المؤشر الرئيسي للنمو الاقتصادي هو الناتج المحلي الإجمالي، الذي يحسب مجموع السلع والخدمات المنتجة داخل البلد. إنه أحد أهم مؤشرات النمو الاقتصادي، والذي يخبرنا عن القوة والأداء الاقتصادي للبلاد.

  • التضخم: يتم قياس التضخم عبر المؤشرين التاليين:

    • مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يقيس التغير في متوسط سعر السلع والخدمات التي يدفعها المستهلكون. إنه مؤشر رئيسي اعتمدته الحكومات لأهداف التضخم وله تأثير كبير على تحديد أسعار الفائدة.

    • يقيس مؤشر أسعار المنتجين (PPI) التغييرات في أسعار السلع والخدمات على مستوى المنتجين.

  • اسعار الفائدة: مع زيادة الطلب على السلع والخدمات من بلد معين، يرتفع أيضاً الطلب على عملة البلد. هذا يعني أن قيمة العملة سترتفع (ترتفع).

  • الوضع السياسي: غالباً ما يكون للأزمة السياسية وعدم اليقين في بلد ما تأثير سلبي على الطلب على العملة. عندما تكون الدولة غير مستقرة سياسياً، تميل ثقة المستثمرين في اقتصاد البلد إلى الانخفاض.

  • السياسات المالية: السياسات المالية، مثل تخطيط الميزانية والإنفاق الحكومي والضرائب تشجع أو تثبط الإنتاجية والإنفاق في الاقتصاد، وبالتالي يكون لها تأثير كبير على اسواق العملات.

  • السياسة النقدية: السياسة النقدية التي تتبناها البنوك المركزية لها تأثير كبير على الطلب على العملات في المدى القريب. إذا تبنى بنك انجلترا، على سبيل المثال، سياسة نقدية متشددة، فهذا يشير إلى أن اسعار الفائدة سترتفع وقد تزيد من الطلب على الجنيه الإسترليني، وهو ما قد يرتفع نتيجة لذلك. (يفضل الصقور عموماً استخدام معدلات فائدة عالية نسبياً للمساعدة في السيطرة على التضخم).

  • جداول الرواتب غير الزراعية NFP: جداول الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة، أو "NFP"، هي إحصائية رسمية صادرة عن وزارة العمل الأمريكية، عادةً في أول جمعة من كل شهر. تقيس جداول الرواتب غير الزراعية عدد الأشخاص الذين يعملون حالياً في الولايات المتحدة ويتم إصدارها جنباً إلى جنب مع معدل البطالة في الولايات المتحدة. كلاهما معياران مهمان يستخدمهما المتداولون والمحللون على حد سواء للحصول على نظرة ثاقبة حول صحة الاقتصاد الأمريكي. على وجه التحديد، تقيس جداول الرواتب غير الزراعية عدد الأشخاص العاملين في جميع الشركات في جميع أنحاء البلاد، باستثناء القطاعات الزراعية والحكومية المحلية والأسر المعيشية الخاصة والقطاعات غير الهادفة للربح.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

فوائد ادوات التحليل الأساسي

توقع التقلبات في السوق

يمكن أن تؤدي بعض الإعلانات الاقتصادية الرئيسية إلى تقلبات إضافية في الاسواق، حتى لو كانت لفترة قصيرة من الزمن. حتى أنماط المخططات البيانية للفوركس أو الاسهم الأنيقة يمكن التخلص منها مؤقتاً من خلال إعلان تداول مهم، مثل آخر أخبار البطالة أو التغييرات في أسعار الفائدة أو التضخم من أحد البنوك الوطنية.

يمكن أن يعني الانتباه إلى وقت استحقاق إعلانات التداول أنك ستنتهي بوضع صفقة مخططة بعناية قبل حدوث حدث كبير، مما يؤدي على الفور إلى بدء وقف الخسارة. قد يكون من الأنسب الانتظار لفتح مراكز جديدة بعد حدوث الأحداث الإخبارية، ثم معرفة ما إذا كان سبب الصفقة لا يزال سارياً.

توقع ردود الفعل غير المتوقعة

عادة ما يكون هناك إجماع بين الاقتصاديين البارزين حول المستوى الذي من المحتمل أن يأتي فيه الإعلان الاقتصادي. سيكون للتغييرات في جداول الرواتب غير الزراعية أو الناتج المحلي الإجمالي أو بيانات التضخم تأثير ناتج على السوق. على سبيل المثال، تشير معدلات البطالة المنخفضة إلى وجود اقتصاد قوي، لذا يتوقع الكثيرون ارتفاع سوق الاسهم. قد يؤدي اتخاذ قرار بتخفيض أسعار الفائدة إلى جعل عملة بلد ما أقل جاذبية، مما يؤدي إلى انخفاضها مقابل العملات العالمية الأخرى.

ومع ذلك، من وقت لآخر، تختلف الإعلانات الاقتصادية تماماً عما كان يتوقعه السوق الأوسع، ويمكن أن يتسبب ذلك في رد فعل عكسي للسوق. على سبيل المثال، إذا ألمح البنك المركزي إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تكون قادمة، لكن العملة لا تزال ترتفع، فقد تكون هناك عوامل أخرى بالإضافة إلى احتمالية تغيرات أسعار الفائدة. وهذا بدوره يمكن أن يكون بمثابة إشارة شراء قوية. إذا لم تنخفض العملة وسط توقعات بانخفاض أسعار الفائدة، فإن المعنويات الإيجابية تكون قوية، وقد يشير هذا إلى أنها الآن سوق صاعدة.

توقع تغيرات اتجاهات السوق

يحاول العديد من المتداولين تحديد الاتجاهات على أمل تحقيق الربح عبر التحليل الاساسي. إذ يمكن أن تتراوح هذه الاتجاهات عبر دقائق أو أيام أو حتى أشهر. لكن معظم الاتجاهات تنعكس في مرحلة ما، وقد يكون التغيير في الاقتصاد الأساسي هو أول علامة على ذلك.

تبدأ كل رحلة بخطوة واحدة وهذا ينطبق أيضاً على انعكاسات الاتجاه. نادراً ما يكون الإعلان الاقتصادي كافياً لتغيير الاتجاه على المدى المتوسط ​​بسرعة، ولكن كيف يتفاعل السوق مع المفاجآت يمكن أن يعطي أول دليل على أن المعنويات بدأت في التحول. يوفر هذا للمتداولين فرصة لفتح صفقات في بداية الاتجاه الجديد.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

أمثلة على التحليل الأساسي

خذ على سبيل المثال شركة كوكا كولا. عند تحليل اسهم كوكا كولا، يجب على المحلل أن ينظر في توزيع أرباح الاسهم السنوية للسهم، والأرباح لكل سهم، ونسبة السعر إلى الأرباح، والعديد من العوامل الكمية الأخرى. ومع ذلك، لا يكتمل أي تحليل لكوكاكولا دون مراعاة الاعتراف بعلامتها التجارية. لكن القليل من الشركات معروفة لبلايين الناس. من الصعب وضع أصابعك بالضبط على ما تستحقه ماركة Coke ، ولكن يمكنك التأكد من أنه مكون أساسي يساهم في نجاح الشركة المستمر.

حتى السوق ككل يمكن تقييمه باستخدام التحليل الأساسي. على سبيل المثال، نظر المحللون في المؤشرات الأساسية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 من 4 يوليو إلى 8 يوليو 2016. وخلال هذا الوقت، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز إلى 2129.90 بعد صدور تقرير الوظائف الإيجابية في الولايات المتحدة. في الواقع، فقد السوق للتو رقماً قياسياً جديداً، حيث وصل إلى ما دون أعلى مستوى في مايو 2015 عند 2132.80. أدت المفاجأة الاقتصادية ل 287000 وظيفة إضافية لشهر يونيو على وجه التحديد إلى زيادة قيمة سوق الاسهم في 8 يوليو 2016. ومع ذلك، هناك وجهات نظر مختلفة حول القيمة الحقيقية للسوق. يعتقد بعض المحللين أن الاقتصاد في حالة هبوط، بينما يعتقد محللون آخرون أن الاقتصاد يستمر كسوق صاعدة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

التحليل الاساسي في سوق الفوركس

كما هو الحال مع فئات الأصول الأخرى، يمكن أن يصبح تداول الفوركس عبر التحليل الاساسي نشط بشكل خاص قبل وبعد الأحداث الاقتصادية الكبرى. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين نوع الأخبار التي تميز العملات عن الاسواق المالية الأخرى.

تميل اسواق الفوركس إلى الاستجابة بشكل أكبر لأخبار الاقتصاد الكلي - وهو نوع من التطورات التي تعكس أو تؤثر على الاقتصادات العامة. بشكل عام، يمكن لمتداولي الفوركس الاطلاع على الأخبار الاقتصادية لتقييم تأثيرها على أسعار الفائدة والسياسة النقدية. تميل الأخبار التي تشير إلى بنك مركزي أكثر تشدداً إلى دفع أزواج العملات الأجنبية للأعلى من حيث القيمة مقارنة بالعملات الأخرى، في حين أن الأخبار الحذرة (السلمية) يمكن أن تتسبب في انخفاض قيمة العملة.

يمكن أن تتأثر عملات الدول المصدرة الرئيسية للمواد الخام أو السلع بأخبار تداول العملات الأجنبية، حيث يؤثر ذلك على أسعار السلع الاساسية التي ينتجونها. غالباً ما يشار إلى هذه العملات بعملات الموارد. يمكن أن تتأثر أسعار السلع التي تؤثر على هذه العملات بالقضايا التي تؤثر على العرض والطلب.

على جانب العرض، يمكن للأخبار التي تشير إلى انخفاض العرض أن تدفع الأسعار إلى الأعلى، في حين أن الأخبار التي تشير إلى زيادة العرض يمكن أن تؤدي إلى انخفاض الأسعار، مما قد يؤثر بعد ذلك على العملات ذات الصلة. قد تغطي الأخبار التي يمكن أن تعكس التغيرات في العرض التوترات السياسية والحروب والإرهاب والطقس والعقوبات الاقتصادية وعلاقات العمل (الإضرابات) والمزيد. تتأثر المضاربة والتسعير المتعلقين بالطلب بشكل أساسي بالعديد من الإصدارات الإخبارية الرئيسية نفسها المذكورة أعلاه، بالإضافة إلى تقارير مخزون السلع والتوقعات.

من أجل التوصل إلى استراتيجية تداول فوركس شاملة باستخدام التحليل الأ

ساسي، يميل متداولو الفوركس إلى البحث عن مؤشرات فوركس رئيسية معينة يمكن أن يكون لها تأثير على المضاربة على أسعار الفائدة، بما في ذلك:

  • قرارات وخطابات البنك المركزي.
  • معدلات التضخم.
  • أرقام الناتج المحلي الإجمالي.
  • أرقام العمالة.
  • الموازين التجارية.

يجب الانتباه عند التحليل الاساسي إلى الأخبار المتعلقة بمشاعر السوق التي يمكن أن تؤثر أيضاً على تداول العملات، لا سيما تلك التي تعتبر ملاذات آمنة، بالإضافة إلى العملات الرئيسية الدولار الأمريكي والين الياباني والفرنك السويسري. تميل هذه العملات إلى جذب رؤوس الأموال في أوقات الاضطراب ورؤية التدفقات الخارجة عندما تستقر الاسواق المالية.

تشمل الأخبار التي يمكن أن تؤثر على تداول المخاطرة والابتعاد عن المخاطرة عوائد سوق الاسهم وتقلبه والضغوط المالية على المستوى الوطني أو القاري والاضطرابات السياسية والانتخابات ومفاوضات المعاهدة وغيرها من الأخبار الواسعة بخلاف البيانات الاقتصادية والبنوك المركزية. تشمل الأمثلة الأخيرة أزمة الديون اليونانية واضطراب السوق الصيني.

كيف تتوقع اتجاهات سوق الفوركس باستخدام التحليل الاساسي والتحليل الاقتصادي؟

يجب أن يدرك المتداولون أن الطلب على العديد من السلع - وبالتالي سعرها - يرتفع وينخفض ​​مع المواسم. تميل الأخبار والتأثيرات الموسمية لتداول العملات الأجنبية إلى الظهور في الطاقة والسلع الزراعية، ولكن بدرجة أقل بالنسبة للمعادن الثمينة. يوضح الجدول أدناه بعض عملات الموارد الرئيسية والسلع التي تؤثر عليها. يمكن للمتداولين استخدامها كنوع من إشارات تداول أخبار الفوركس عند التحليل الاساسي، حيث يمكن أن تساعد في التنبؤ إلى أين يتجه سعر العملة.

أخبار الفوركس عند التحليل الاساسي، حيث يمكن أن تساعد في التنبؤ إلى أين يتجه سعر العملة.

زوج العملات

السلع المؤثرة

الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي

خام نفط WTI والمعادن

الدولار الأسترالي مقابل الدولار الامريكي

المعادن الأساسية والحبوب

الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الامريكي

الماشية والألبان

الدولار الأمريكي مقابل الكرون النرويجي

النفط الخام

الدولار الأمريكي مقابل الكرونا السويدية

المعادن ومنتجات الغابات

الدولار الامريكي مقابل الروبل الروسي

النفط الخام والغاز الطبيعي والمعادن

التحليل الاساسي للاسهم

تداول الاسهم بناءً على التحليل الاساسي هو إستراتيجية يستخدمها العديد من المستثمرين على المدى الطويل، وكذلك المتداولين على المدى القصير. إذا كان لدى الشركة ميزانيات قوية وتدفقات نقدية وتقارير ارباح ثابتة، فقد يقرر المتداول شراء السهم والاحتفاظ به لفترة أطول من الوقت.

ومع ذلك، إذا أصدرت شركة تقريراً ببيانات مالية أقل بكثير مما كان متوقعاً، فقد يتسبب ذلك في ارتفاع المتداولين إلى البيع على المكشوف حيث تتناقص قيمته. يمكن للمتداولين إجراء التحليل الاساسي للشركة قبل اتخاذ قرار بالاستثمار في الاسهم. يتضمن ذلك تحليل معدل النمو المحتمل، بالإضافة إلى أي مخاطر قانونية أو سياسية أو مخاطر إفلاس محتملة. يمكن أن تشير النسب المالية مثل السعر / الارباح جنباً إلى جنب مع عوائد توزيعات الارباح أيضاً إلى ما إذا كان السهم استثماراً جيداً في الوقت الحالي.

بشكل عام، قد لا يكون للأخبار التي لها تأثير كبير على اسهم الشركات الفردية تأثير كبير على العملات. تتضمن أخبار سوق الاسهم التي لها تأثير ضئيل أو ليس لها تأثير على العملات تقارير الارباح وتغييرات الإدارة وعمليات الدمج والاستحواذ والشراكات. لذلك، قد يكون من الأسهل بالنسبة للبعض تقديم تنبؤات أكثر موثوقية حول تداول أخبار الفوركس حول كيفية أداء السوق.

يساعد التحليل الاساسي ايضاً في التنبؤ باتجاهات السوق في مختلف القطاعات، مثل الضعف في اسهم شركات البيع بالتجزئة التقليدي نتيجة هيمنة شركات التجارة الالكترونية، كذلك ضعف اسهم النفط والطاقة المرتبطة نتيجة نمو قطاعات الطاقة المتجددة.

يمكنك تحديد الأحداث الاقتصادية والمالية التي تخص الاسهم أو الاقتصاد على الرسم البياني للسهم، مثل إعلان تقارير الارباح وكذلك توزيعات الارباح الاسهم. يمكنك ملاحظة التقلبات التي قد تلي أي من الإعلانات الخاصة بالشركة في الرسم البياني التالي لسعر سهم كوكاكولا:

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | التحليل الاساسي | التحليل الاقتصادي

المصدر: الرسم البياني اليوم لسعر سهم كوكاكولا، TradingView. نطاق البيانات: 13 ابريل 2018 إلى 21 سبتمبر 2021. تم الإعداد في 21 سبتمبر  2021. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشراً موثوقاً للنتائج المستقبلية.

أهم مكونات التحليل الأساسي للأسهم

على الرغم من تشعب البيانات المالية للشركات والتقارير والاخبار الاقتصادية المتفرقة؛ إلا أنه يمكننا حصر أهم مكونات التحليل الاساسي للاسهم ضمن المكونات الآتية:

تحليل رأس المال العامل

يعد تحليل رأس المال العامل أحد أهم مكونات التحليل الأساسي. بكلمات بسيطة، يعكس تحليل رأس المال العامل ما إذا كانت هناك أصول متداولة كافية للخصوم المتداولة التي تمتلكها الشركة. بمعنى آخر، يقيس سيولة الشركة. تحدد القدرة على المدى القصير لتغطية المطلوبات قصيرة الأجل مدى جودة وضع الشركة في السوق. يمكن حساب رأس المال العامل عن طريق إضافة النقدية في متناول اليد، وحسابات القبض والمخزون في متناول اليد، وطرح الإجمالي من الحسابات الدائنة والمصروفات المستحقة الأخرى.

هامش ربح التشغيل

هامش ربح التشغيل هو نسبة الدخل التشغيلي مقسوماً على إجمالي إيرادات الشركة. النسبة تقيس ربحية الشركة.

تحليل التدفق النقدي الحر

يقيس تحليل التدفق النقدي الحر ربحية الشركة بعد استبعاد المصروفات غير النقدية في بيان الدخل بما في ذلك الإنفاق على المعدات وكذلك التغييرات في رأس المال العامل من الميزانية العمومية. يعكس تحليل التدفق النقدي الحر (FCF) القيمة الإجمالية للشركة وقد يشير إلى صحة اتجاهاتها. ويعد هذا المؤشر من أهم مؤشرات التحليل الأساسي للاسهم خصوصاً للمستثمرين الباحثين عن توزيعات الأرباح.

نسب التحليل الاساسي للأسهم

نعرض فيما يلي أربعة من أهم المقاييس التي يسهل فهمها والتي يجب أن يمتلكها أي مستثمر في مجموعة أدوات التحليل الاساسي للاسهم الخاصة به لفهم البيانات المالية للشركة:

  • نسبة السعر إلى الارباح (P / E): تقوم الشركات بالإبلاغ عن ارباحها للمساهمين كأرباح لكل سهم، أو EPS لفترة قصيرة. نسبة السعر إلى الارباح، أو نسبة السعر إلى العائد، هي سعر سهم الشركة مقسوماً على ارباحها السنوية لكل سهم. على سبيل المثال، إذا تم تداول سهم بمبلغ 30 دولاراً وكانت ارباح الشركة 2 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد خلال العام الماضي، فسنقول أنه تم تداولها بمعدل مضاعف إلى ربحية يبلغ 15، أو "ارباح 15 ضعفاً". هذا هو مقياس التقييم الأكثر شيوعاً في التحليل الاساسي وهو مفيد لمقارنة الشركات في نفس الصناعة مع توقعات نمو مماثلة.
  • نسبة السعر إلى الارباح (PEG): تنمو الشركات المختلفة بمعدلات مختلفة. تأخذ نسبة السعر والعائد والنمو (PEG) نسبة السعر إلى العائد للسهم وتقسمها على معدل نمو الارباح السنوية المتوقعة على مدى السنوات القليلة المقبلة لتسوية ساحة اللعب. على سبيل المثال، سهم مع نسبة السعر إلى الربحية 20 و 10٪ نمو الارباح المتوقعة على مدى السنوات الخمس المقبلة سيكون لها نسبة السعر إلى الارباح 2. والفكرة هي أن الشركة سريعة النمو يمكن أن تكون "أرخص" من شركة أبطأ- ينمو واحد.
  • نسبة السعر إلى القيمة الدفتر (P / B): القيمة الدفترية للشركة هي صافي القيمة لجميع أصولها. فكر في القيمة الدفترية على أنها مقدار المال الذي ستحصل عليه الشركة نظرياً إذا أغلقت أعمالها وباعت كل شيء تملكه. نسبة السعر إلى الكتاب، أو P / B، هي مقارنة بين سعر سهم الشركة وقيمتها الدفترية.
  • نسبة الديون إلى الارباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: إحدى الطرق الجيدة لقياس الصحة المالية هي النظر إلى ديون الشركة. هناك العديد من مقاييس الديون، ولكن نسبة الديون إلى الارباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين جيدة للمبتدئين لتعلمها. يمكنك العثور على إجمالي ديون الشركة في ميزانيتها العمومية، وستجد EBITDA (الارباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) في بيان الدخل. ثم حوّل الرقمين إلى نسبة. يمكن أن تكون نسبة الديون المرتفعة إلى الارباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين علامة على استثمار عالي المخاطر، خاصة خلال فترات الركود والأوقات الصعبة الأخرى.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

التحليل الأساسي للتقارير السنوية للشركة

لا توجد طريقة أفضل للتحقق من المركز المالي لشركة ما في السوق من تحليل التقارير السنوية والبحث عن مؤشرات النمو أو الانخفاض. أحد أكثر المؤشرات فائدة في التحليل الأساسي للأسهم هو بيان الربح والخسارة (P / L).

يوفر بيان الأرباح نظرة شاملة للإيرادات والمصروفات المتكبدة خلال السنة المالية أو الربع. يشير إلى قدرة الشركة أو عدم قدرتها على تلبية النفقات، مع تحقيق الربح وزيادة الإيرادات وتقليل التكاليف. يجب أن يكون المتداول أو المستثمر دائماً في وضع يسمح له بقراءة بيان الربح والخسارة وتحليله. يتكون بيان الربح والخسارة من جزأين متميزين - الإيرادات والمصروفات.

نحصل على إجمالي الإيرادات من خلال إضافة أنواع مختلفة من الإيرادات (منتجات، خدمات، تشغيلية إضافية) وإلغاء رسوم الإنتاج المدفوعة. يتم خصم المصاريف المختلفة من إجمالي الإيرادات للوصول إلى الربح قبل الضرائب.

نصل إلى الربح بعد الضريبة (PAT) بعد خصم ضرائب الدخل المختلفة. ينظر المستثمرون عموماً إلى رقم PAT لتقدير قدرة الشركات على توليد عائد على استثماراتهم. يشمل حساب PAT أيضاً كل من الدخل التشغيلي، وكذلك الدخل من المصادر الأخرى.

تحليل اتجاهات النفقات

تحليل اتجاه المصاريف (ETA) هو تقرير موجز عن نفقات الشركة بمرور الوقت. من الأساليب الشائعة جداً لإنشاء تحليل اتجاهات النفقات حساب التغيير في النفقات، والاحتفاظ بسنة الأساس وإيجاد صافي التغيير في النفقات.

الارباح قبل الضرائب والفوائد EBIT و EBITDA

تشير الارباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) إلى صافي الدخل الناتج عن الشركة قبل خصم مصاريف الفوائد والضرائب. يعطي نظرة عادلة لأداء الشركة وعملياتها الأساسية، دون النظر في النفقات الضريبية. تؤثر تكلفة هيكل رأس المال في النهاية على الارباح. في حين يتم حساب EBIT كما يلي:

EBIT = صافي الدخل + مصروفات الفائدة + مصروفات الضرائب.

من ناحية أخرى، تعتبر الارباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء كمؤشر لمركز الشركة من حيث الأداء المالي وإمكانات الارباح. تساعد الارباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المستثمر على التأكد من صافي التدفق النقدي للشركة.

فيما أن EBITDA = صافي الدخل + مصروفات الفائدة + مصاريف الضرائب + الإهلاك + الإطفاء.

تعتبر الارباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك بشكل عام مؤشراً جيداً على أداء الشركة، كما أن الارباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي مؤشر على القوة الشرائية للشركة. في حالة الشركات ذات رأس المال الثقيل، تكون الارباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مفيدة، حيث يتم التهام جزء كبير من ميزانية التشغيل بسبب الاستهلاك والإطفاء، وقد تعطي فكرة غير صحيحة عن مدى جودة أداء الشركة المالي.

فهم الميزانية العمومية

الميزانية العمومية عبارة عن بيان مالي يلخص الأصول والخصوم ورأس المال السهمي للشركة في نقطة زمنية محددة. يعكس رصيد الشركة اعتباراً من تاريخ معين ويساعد المستثمرين في الحصول على فكرة لتقييم هيكل رأس مال الشركة وحساب معدلات العائد. إنه الركيزة الأساسية أثناء إجراء التحليل الأساسي للشركة.

تحليل المدينين والدائنين

المدينون هم الأطراف التي تدين بأموال الشركة. يتم سداد المبلغ المستحق بشكل دوري، مع أو بدون فائدة. اعتماداً على نوع التعهد المالي، يمكن وصف المدين بأنه مقترض أو مُصدر (في حالة السندات).

الدائن هو الطرف الذي يقدم المال، على أمل سداد المبلغ بالكامل مع بعض الفوائد في المستقبل. عادة ما يكون الدائنون من نوعين - مضمونين وغير مضمونين. لا يقدم الدائنون المضمونون قروضاً للشركات إلا بعد أن تتعهد الشركة بنوع من الضمانات التي يمكن مصادرتها إذا فشلت الشركة في سداد القرض.

يتعرض كل من الدائنين والمساهمين دائماً للمخاطر المتبقية للشركات التي يستثمرون فيها. ويميل الدين إلى أن يكون شكلاً من أشكال الشركات التي تستمر طوال حياتها، وبالتالي تحاول الشركات الناجحة الحفاظ على علاقة إيجابية مع الدائنين والمساهمين، الذي يضمن الوصول السهل والفعال من حيث التكلفة إلى كل من الديون ورأس المال السهمي.

كبار المساهمين في الشركة

بصفتك مستثمراً، من المهم أثناء التحليل الأساسي للأسهم في الشركة إجراء فحص خلفية في الشركات التي تعد المساهمين الرئيسيين في الشركة التي يحاولون الاستثمار فيها. على سبيل المثال، تعد شركة Tobacco Manufacturers India Ltd وشركة Life Insurance Corporation في الهند من كبار المستثمرين في ITC Limited . من المهم النظر في أداء هذه الشركات، والذي قد يؤثر بشكل مباشر ليس فقط على العلاقة بين مركز التجارة الدولية وبينهم، ولكن أيضاً يغير هيكل رأس مال مركز التجارة الدولية.

الخصوم طويلة الأجل

من الضروري تحليل الالتزامات طويلة الأجل لمعرفة كيف ستحل الشركة ملاءة الشركة على المدى الطويل. إنه يعكس كيف خططت الشركة لأموالها طويلة الأجل واكتسبت رأس مالها الفوري لتمويل شراء الأصول الرأسمالية أو الاستثمار في مشاريع جديدة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

المحاذير حول استخدام التحليل الاساسي

قد تخبرك الأخبار الاقتصادية أن موقف السوق تجاه أصل مالي معين يتغير ولكنه لا يخبرك بالضرورة عندما تكون وجهة نظرك في السوق خاطئة. باستخدام نقاط الرسم البياني التقليدية مثل الدعم والاتجاه، على سبيل المثال، يمكن للمتداول المنحاز بشكل أساسي إدارة المخاطر من وجهة نظره المعدلة للسوق إذا ثبت في النهاية أنه غير صحيح.

يمكن أن يساعد النهج المختلط أيضاً في تأكيد الاتجاهات. على سبيل المثال، إذا كان غالبية الناس يتوقعون ارتفاعاً في سعر الفائدة، لكنه لم يحدث، فمن الطبيعي أن تتراجع عملة ذلك البلد المعين. إذا استمر في الارتفاع، فقد يكون ذلك علامة على أن هناك عوامل أخرى تلعب هنا وأن عنصر سعر الفائدة ليس بهذه الأهمية. كيف يتفاعل السوق مع الأخبار الأساسية لا يزال من الممكن استخدامه من قبل المتداول الفني.

قد لا يكون من المفاجئ إذن عدم وجود إجابة نهائية على ذلك، والحجة بين النهج الأساسي والتقني مقدر لها أن تستمر.

كما هو الحال دائماً، لا يوجد حل سحري يضمن أننا على حق طوال الوقت. ولكن هناك الكثير من استراتيجيات التداول المختلفة والمربحة - سواء كانت عبر التحليل الأساسي أو التحليل الفني أو مزيجاً من الاثنين. الأمر كله يتعلق بإيجاد منهجية تناسب شخصيتك عند التداول.

بالطبع، هناك عيوب في التداول القائم على التحليل الاساسي أيضاً. على وجه الخصوص، يتطلب تداول الأخبار مهارات عالية في التحليل الاساسي، حيث ستحتاج إلى فهم كيف يمكن أن تؤثر بعض الإعلانات الاقتصادية على صفقاتك وعلى السوق المالية الأوسع.

هناك أيضاً خطر الاحتفاظ بالمراكز لفترة أطول من الوقت نتيجة الاعتماد على التحليل الاساسي. إذ أن بعض البيانات الإخباري أو الأحداث تأخذ بضعة أيام أو أسابيع حتى تتحقق أو تحدث أو يعلن عنها، فقد يتم فتح مراكز التداول الخاصة بك على مدار عدة أيام. هذا يجلب مخاطر بين عشية وضحاها وقد يتطلب منك دفع تكاليف إضافية للاحتفاظ. لذلك، يجب على المتداولين التأكد من أن لديهم أموالاً كافية في حساباتهم لتغطية هذه التكاليف.

كيف يمكنك بدء تداول الاسواق العالمية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول الاسواق العالمية وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

  • افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
  • تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
  • إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
  • تداول الادوات المالية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم الاداة الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على الاداة الذي قمت باختيارها.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاوراق المالية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة تداول بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!

تداول الاسهم مع CAPEX | ArabBerg | كابكس من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM

خلاصة التحليل الاساسي والتحليل الاقتصادي

يستخدم التحليل الاساسي او التحليل الاقتصادي البيانات العامة لتقييم قيمة الاسهم أو السلع أو العملات أو المعادن أو السندات أي نوع آخر من الاوراق المالية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر إجراء تحليل اساسي لقيمة السندات من خلال النظر في العوامل الاقتصادية مثل اسعار الفائدة والحالة العامة للاقتصاد، ثم دراسة المعلومات المتعلقة بمصدر السندات، مثل التغييرات المحتملة في تصنيفها الائتماني.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية

ما التالي:

1. ماهي الاسواق المالية وماهي أنواعها

2. تداول الفوركس | دليل تجارة الفوركس

3. التحليل الفني وانواعه في تجارة الاسهم والفوركس

مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق
مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق

ابق على اتصال بالأسواق

عرب بيرغ ArabBerg هو مزيج لمجموعة من الخبراء المحترفين في مكان وزمان واحد، تُقدم أكاديمية عرب بيرغ مجموعة واسعة من الأبحاث والتحاليل وكل ما تحتاجه من الادوات الفنية والأساسية لبناء استراتيجيات تداول ناجحة عبر خبرات تمتد لأكثر من 22 عام في الأسواق الماليّة. عرب بيرغ هو أكثر من مجرد موقع للأبحاث والتحاليل - إنه شريك للتداول الناجح.
قابل مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق