تطورات الاسواق العالمية 15.11.2022

على الرغم من انتعاش عوائد السندات بالإضافة إلى الدولار الأمريكي، تمكنت الاسواق الأوروبية من بدء الأسبوع بشكل إيجابي، متباينة عما قد يكون في النهاية جلسة أمريكية سلبية، والتي انقلبت في آخر ساعتين من التداول مع مؤشر ناسداك  100 و S & P500 تقود الطريق إلى الأسفل.

سمعنا من العديد من المتحدثين في البنك الاحتياطي الفيدرالي أمس، وأبرزهم نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد الذي قال إنه ربما يكون من المناسب إبطاء وتيرة رفع اسعار الفائدة، على الرغم من أنه لا يزال هناك الكثير الذي يتعين القيام به، مردداً صدى المتحدثين السابقين في الاحتياطي الفيدرالي في نهاية الأسبوع الماضي.

تمكن مؤشر ستاندرد آند بورز S & P500 في وقت من الأوقات من تسجيل أعلى مستوى له خلال شهرين، ولكن سرعان ما تلاشى الافتقار إلى الزخم فوق 4000، بينما تراجع الدولار الأمريكي عن أعلى مستوياته خلال اليوم، والذي يبدو أنه سيرى الاسواق في أوروبا تفتح مختلطة هذا الصباح.

مرت الاسواق الاسيوية بجلسة إيجابية على نطاق واسع مع التركيز على أحدث أرقام مبيعات التجزئة في الصين لشهر أكتوبر، والتي تراجعت إلى أدنى مستوياتها منذ مايو.

كانت هناك توقعات منخفضة حول أرقام مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي الأخيرة في الصين هذا الصباح، مع الأخذ في الاعتبار أرقام التجارة الضعيفة الأسبوع الماضي لشهر أكتوبر والتي أظهرت أن الواردات والصادرات تراجعت إلى المنطقة السلبية.

كان المستهلك الصيني في الطرف المتلقي لعمليات الإغلاق المتداول بالإضافة إلى العديد من القيود في الجزء الأكبر من هذا العام، وبينما رأينا رقماً لائقاً في أغسطس بنسبة 5 4٪، يبدو أن هذا مدفوعاً بالطلب المكبوت صدر. لم يستمر هذا التحسن حتى سبتمبر، حيث تراجعت المبيعات إلى 2.5٪، وكانت أرقام أكتوبر اليوم أسوأ من ذلك، حيث انخفضت بنسبة -0.5٪. جاء الإنتاج الصناعي بنسبة 5٪

ستستمر سياسة عدم انتشار الفيروس في الصين في دفع الأرقام هنا، وبينما سمعنا أن الحكومة الصينية تخوض بعض سيناريوهات إعادة الانفتاح، مما أدى إلى بعض التفاؤل بأن هذا قد يحدث قريباً، فإن هذا يأتي على أنه تفكير بالتمنيات.

مع بدء الطقس في البرودة ودخول فصل الشتاء، يمكن أن تذهب العدوى في اتجاه واحد فقط، وهذا ليس أقل. ستجعل هذه الحقيقة أي نوع من إعادة الانفتاح أمراً مستحيلاً ما لم تغير الصين مسارها. هذا يبدو غير مرجح. لذلك، يمكننا أن نتوقع رؤية أرقام مبيعات التجزئة السيئة لعدة أشهر مع اقترابنا من عام 2023.

مع توقع وصول التضخم في المملكة المتحدة إلى 10.5٪ غداً، وارتفاعاً قياسياً آخر، إذا كان هناك جانب إيجابي فيما يتعلق بالتوقعات الاقتصادية القاتمة، فهو في شكل معدل بطالة منخفض، والذي انخفض إلى أدنى مستوى خلال 48 عاماً. 3.5٪ في الأشهر الثلاثة حتى آب (أغسطس)، ويبدو أنه سيبقى هناك لمدة 3 أشهر حتى سبتمبر، في البيانات التي ستصدر في وقت لاحق هذا الصباح

كما ارتفع نمو الأجور بما في ذلك المكافآت إلى 6٪، خلال نفس الفترة، ويبدو أنه من المقرر أن يظل دون تغيير، ولكن مرة أخرى ينصب التركيز على معدل النشاط الاقتصادي الذي ارتفع إلى مستوى قياسي بلغ 21.7٪.

ارتفع عدد المرضى على المدى الطويل إلى 2.5 مليون، في حين انخفض عدد الوظائف الشاغرة بمقدار متواضع 46 ألف، إلى 1.25 مليون. فيما لا يزال هذا هو العامل الأساسي عندما يتعلق الأمر بأرقام البطالة الأوسع، ومع ذلك تظل معدلات الشغور عند مستويات مرتفعة مما يعني أنه من غير المحتمل أن يكون هناك ارتفاع في مستويات البطالة على المدى القصير.

في ألمانيا، الانتعاش من أدنى مستوياته الأخيرة في مؤشر الداكس، جنباً إلى جنب مع الانخفاض في أسعار الطاقة، من المتوقع أن يشهد مسح ZEW لشهر نوفمبر تحسناً متواضعاً على خلفية الأرقام السلبية للغاية التي شوهدت في أكتوبر.

في الولايات المتحدة، سيكون هناك اهتمام خاص بأرقام مؤشر أسعار المنتجين اليوم في أعقاب رد الفعل الإيجابي الأسبوع الماضي على مؤشر أسعار المستهلك الذي جاء أقل من المتوقع. في الأشهر الأخيرة، كان مؤشر أسعار المنتجين يميل إلى العمل كمؤشر رئيسي، على الرغم من حدوث ارتفاع حاد في يونيو، كان الاتجاه العام هو الانخفاض التدريجي في الأسعار منذ نهاية الربع الأول. من المتوقع أن ينخفض ​​مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي إلى 8.3٪ من 8.5٪، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي باستثناء الغذاء والطاقة ثابتاً عند 7.2٪.