تحليل الداو جونز | توقعات الداو جونز 2023،2025،2030

دخلت مؤشرات أسواق الأسهم الرئيسية ومن بينها مؤشر الداو جونز (DJIA) في نطاق الأسواق الهابطة في العام 2022. فيما تعاني أسواق الأسهم العالمية من العديد من العوامل السلبية والتي تقودها إلى مزيد من التراجعات الحادة وتعمّق هبوط الأسواق مع ضعف العوامل الإيجابية التي قد تقود إلى انتعاش محتمل. فما الذي تواجهه أسواق الأسهم بقيادة مؤشر الداو جونز العريق الأن وفي العام 2023؟ وماذا نعرف عن توقعات مؤشر الداو جونز في 2023 و2024 و2025 وحتى العام 2030؟

تابع القراءة معنا في الدليل الشامل حول توقعات الداو جونز اليوم، حيث نستعرض تحليل الداو جونز وأهم العوامل التي قادت تحركاته السابقة وكذلك توقعات داو جونز اليوم وفق تقديرات الخبراء للأعوام القادمة.

تحليل الداو جونز وأهم العوامل المؤثرة في حركة المؤشر

فيما يلي نستعرض أهم العوامل المؤثرة في مؤشر الداو جونز وفي سوق الاسهم عموماً في العام 2022 والعام 2023:

التضخم

بلغ معدل التضخم السنوي في الولايات المتحدة 7.7٪ في أكتوبر 2022، انخفاضاً من 8.2٪ عن شهر سبتمبر. هذه بيانات مقلقة، باعتبار أن التضخم هو العدو الأول للمستهلكين. وتجدر الإشارة إلى أنه يوجد أكثر من 10 شركات مُدرجة في مؤشر الداو جونز والتي تبيع السلع والمنتجات النهائية للمستهلكين، وتراجع الطلب على منتجات هذه الشركات نتيجة التضخم، اللذي قد يعني المزيد من تراجع مؤشر الداو جونز بشكل أكبر في العام 2023.

فيما صرح جيروم باول، رئيس مجلس البنك الاحتياطي الفيدرالي، أن الاحتياطي الفيدرالي "ملتزم بشدة" بخفض التضخم إلى 2٪ الذي حدده صناع السياسة النقدية. في حين كان قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر الإقراض القياسي بمقدار 75 نقطة أساس في نوفمبر.

حتى في الوقت الذي انخفض فيه التضخم على أساس سنوي في أكتوبر، فقد تتأثر أسعار الاسهم إذا ارتفع التضخم أو إذا اضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى الاستمرار في رفع أسعار الفائدة بشكل حاد للسيطرة عليه.

اسعار الفائدة

غني عن القول أن تكلفة اقتراض الأموال للشركات لإجراء استثمارات توسعية تزداد مع ارتفاع اسعار الفائدة. في أوائل تشرين الثاني (نوفمبر)، اضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة سعر الفائدة بسبب التضخم بعد سلسلة سابقة من رفع أسعار الفائدة، لكن باول يؤكد أن هناك المزيد من العمل الذي يتعين القيام به لإبقاء التضخم يسير بثبات في الاتجاه الصحيح.

في أوائل عام 2023، يمكن أن ترتفع أسعار الفائدة مرة أخرى، وفقاً لخبراء الاقتصاد، خاصة إذا ظل التضخم مرتفعاً. سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر 2022 و 25 نقطة أساس أخرى في كل من أول اجتماعين له في عام 2023، وفقاً لتقديرات جي بي مورغان.

تؤثر زيادة أسعار الفائدة بشكل مختلط في أسهم الشركات المدرجة في مؤشر الداو جونز، إذ نجد كل من جي بي مورغان وكذلك جولدمان ساكس قد يستفيدون من رفع أسعار الفائدة التي تدعم الإيرادات من الإقراض واستثمارات السندات وكذلك شركة American Express التي تستفيد من رفع معدلات الفائدة على قروض بطاقات الائتمان. لكن على الجانب الآخر نجد شركات أخرى في مؤشر الداو جونز قد تضررت بشدة من الرفع المتزايد لأسعار الفائدة بسبب تقلص الطلب على منتجاتها كما ذكرنا سابقاً بسبب تراجع الطلب على الائتمان، وكذلك تضر أسعار الفائدة بالشركات التي تحمل عبئاً كبيراً من الديون وأبرزها شركة بوينج.

ارباح الشركات المخيبة للآمال

على عكس زيادة الارباح بنسبة 47.4٪ للعام 2021، سجلت الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز الأوسع نطاقاً من مؤشر الداو جونز نمواً متواضعاً في الارباح بنسبة 2.2٪ في الربع الثالث من عام 2022، وفقاً لـ FactSet.

حتى قبل أن يتدهور وضع الاقتصاد الكلي في النصف الأول من العام، توقع الاقتصاديون تباطؤاً في النمو في النصف الثاني من العام 2022 والعام 2023. وعليه، إن الوضع الحالي لسوق الأوراق المالية محفوف بالمخاطر حيث يستعد المستثمرون لزيادة أسعار الفائدة في العام 2023. وقد تكون استجابة مؤشر الداو جونز قاسية إذا استمر نمو الارباح دون التوقعات.

الاحداث الجيوسياسية

كانت الحرب الروسية الأوكرانية، التي هزت الاسواق المالية العالمية ولا تزال تمثل عاملاً محبطاً للمستثمرين، أكبر حدث جيوسياسي في عام 2022.

في أسوأ الحالات، قد يتحول ما أشار إليه البعض على أنه صراع بالوكالة بين الولايات المتحدة وروسيا إلى حرب نووية عالمية. ومع ذلك، قد يكون حتى انتصار روسيا الكامل في أوكرانيا كافي لبدء عمليات البيع في سوق الاسهم.

بالإضافة إلى الحرب في أوكرانيا، يمكن أن تؤدي الأعمال العدائية المتزايدة بين الصين وتايوان إلى تعريض شبكات الإمداد الأمريكية للخطر بشكل كبير خصوصاً لشركات التكنولوجيا الأمريكية الكبيرة والتي تشكل أسهماً قيادية في مؤشر الداو جونز.

بالإضافة إلى ذلك، في وقت سابق من عام 2022، أزعج التوتر بين صربيا وكوسوفو منطقة البلقان الهشة بالفعل وأثار احتمال نشوب صراع عسكري.

كما كانت انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في نوفمبر حدثاً هاماً آخر محتمل في السوق الجيوسياسي. إذ قام الناخبون بتقسيم الكونجرس بين الحزبين السياسيين الرئيسيين في الولايات المتحدة ومنح مجلس الشيوخ للديمقراطيين ومجلس النواب للجمهوريين.

كل هذا يسلط الضوء على مدى تعقيد الجغرافيا السياسية والتي لا يمكن التنبؤ بها في كثير من الأحيان. نظراً لحقيقة أن القليل من التطورات الجيوسياسية غير المتوقعة إيجابية بشكل كبير، فإن هذا يفسح المجال لصدمات سلبية إضافية في مؤشر الداو جونز.

صدمة أسواق النفط

شهدت العقود الماضية عدداً من الصدمات في أسواق النفط التي كان لها تأثير ضار بدرجات متفاوتة على سوق الاسهم. إذ أدى انقطاع النفط السعودي في العام 1973 إلى انهيار مؤشر الداو جونز في تلك الأوقات.

كما تضاعفت أسعار النفط نتيجة للثورة في إيران عام 1979 وحرب الخليج الأولى في الفترة 1990-1991. حتى أسعار النفط التي بلغت 140 دولاراً للبرميل في عام 2008 فاقمت الأزمة المالية. على مدار الخمسين عاماً الماضية، كانت صدمات النفط من بين أكثر مسببات شيوعاً للانهيار في مؤشر الداو جونز. فيما ارتفع سعر النفط الخام بنحو 20٪ في العام الماضي إلى حوالي 82 دولاراً للبرميل، لكنه وصل في وقت سابق من عام 2022 إلى مستوى مرتفع بلغ 123 دولاراً قبل أن ينخفض إلى 75 دولاراً للبرميل في أواخر نوفمبر. يؤكد هذا السيناريو على مدى عدم إمكانية التنبؤ بأسواق الطاقة في العالم في عام 2023.

قد تواجه أسواق الطاقة المزيد من الاضطرابات في حال حدوث المزيد من الانقطاع من امدادات النفط الروسي واشتعال حرب ناقلات النفط واستهداف المزيد من خطوط نقل الطاقة إلى حدوث صدمات جديدة في أسواق النفط.

فيما قد تستفيد شركة واحد بشكل مباشر في مؤشر الداو جونز من ارتفاع أسعار النفط وهي شركة شيفرون النفطية.

اضطراب سلسلة التوريد

كان اضطراب شبكات الإمداد العالمية، لا سيما في الصين وروسيا وأوكرانيا، أحد الأسباب الرئيسية للتضخم وتراجع انتاج العديد من الشركات العملاقة في مؤشر الداو جونز في عام 2022.

كان الإغلاق الدوري للمناطق والمدن الكبرى جزءاً من سياسة الصين الصارمة التي تُسمى "صفر COVID"، مما أدى إلى تعطيل الموردين الأمريكيين وتسبب في نقص في الرقائق ومشاكل أخرى في سلاسل الإمداد في كبرى الشركات مثل شركة آبل التي تمتلك مصانع في الصين وهي من كبرى الشركات في مؤشر الداو جونز – وفي سياق موازي، نجد شركة والت ديزني المدرجة في مؤشر الداو جونز أيضاً التي تمتلك منتزهات ترفيهية في الصين.

وفقاً للقانون الأساسي للعرض والطلب، تؤدي الانقطاعات في سلسلة التوريد إلى ارتفاع الأسعار وتسبب التضخم. نظراً لاعتماد العديد من الشركات الأمريكية على مورديها الأجانب، فهناك خطر كبير في السوق.

على الرغم من أن الوضع يجب أن يتحسن، إلا أنه من المتوقع أن يستمر اضطراب سلسلة التوريد في عام 2023، حيث صرح 52٪ من رجال الأعمال بأن سلاسل التوريد الخاصة بهم "تحتاج إلى الكثير من التحسين" وحوالي 33٪ يتوقعون أن صعوبات سلسلة التوريد ستستمر حتى منتصف عام 2023.

الركود المحتمل

وفقاً لتقرير صادر عن دويتشه بنك، فإن الركود المتوقع في الولايات المتحدة سيؤدي إلى انهيار الاسهم العالمية بشكل كبير بحلول منتصف عام 2023.

وفقاً لديفيد فولكرتس-لانداو، كبير الاقتصاديين في دويتشه بنك، "نتوقع هبوط اسواق الاسهم الرئيسية بنسبة 25٪ من مستويات أعلى بكثير اليوم عندما يبدأ الركود في الولايات المتحدة، ولكن بعد ذلك تنتعش تماماً بحلول نهاية العام 2023، بافتراض أن الركود يستمر لأرباع قليلة فقط."

سيواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية المتشددة، وفي النهاية يغرق الاقتصاد في ركود كامل العام المقبل في محاولة لمواجهة التضخم الجامح.

كما قال فولكرتس-لانداو في مقالته، "لقد وجدنا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي ملتزمان تماماً بإعادة التضخم إلى المستويات المرغوبة في غضون السنوات العديدة القادمة. لن يكون من الممكن القيام بذلك بدون حدوث ركود اقتصادي معتدل على الأقل في الولايات المتحدة وأوروبا، بالإضافة إلى الزيادات الكبيرة في البطالة، على الرغم من أن التكاليف قد تكون أقل مما كانت عليه في الماضي للأسباب التي ذكرناها."

وأضاف فولكرتس-لانداو: "وفقاً لتوقعاتنا الداخلية، فإن الناتج المحلي الإجمالي سيشهد ركوداً متواضعاً، لكنه سيتركز في قطاعي السلع والإسكان، اللذين يتعرض لهما مؤشر ستاندرد آند بورز بشكل غير متناسب حيث تركزت الطفرة الوبائية."

تداول مؤشر الداو جونز اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول مؤشر الداو جونز اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• ابدأ التداول على 15 مؤشر رئيسي من الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا، واحصل على فرصة تداول مجموعة متنوعة من الشركات العاملة في قطاع أو بلد معين عبر صفقة واحدة.
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول المؤشرات دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك البدء في تداول مؤشر الداو جونز بمبلغ 250 دولار فقط؟ ابدأ اليوم!

هل وصل مؤشر الداو جونز إلى ذروة انخفاضه؟

على الرغم من أن التضخم من المحتمل أن يصل إلى أعلى مستوى في عام 2023، فإن القلق المهم الآخر الذي يشغل أذهان المستثمرين هو ما إذا كان سوق الاسهم لم يصل بعد إلى أدنى مستوياته.

وفقاً لمجموعة CME، يعتقد المستثمرون المحترفون أن هناك احتمالاً بنسبة 86٪ أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بزيادة أسعار الفائدة بنسبة 1٪ أخرى بحلول يونيو 2023. ويتوقع محللو وول ستريت انخفاضاً بنسبة 1.7٪ في ارباح شركات ستاندرد آند بورز في الربع الأخير من عام 2022 وفقط 1.7٪ زيادة في الربع الأول من عام 2023.

قد تزود الانتخابات النصفية الأمريكية أيضاً الاسهم بإيجابيات على المدى القصير. منذ عام 1945، شهد الربع الأخير من سنوات الانتخابات النصفية مكاسب في مؤشر الداو جونز وكذلك المزيد من المكاسب في الربع الأول التالي.

كما تتوقع مجموعة CME بالفعل انخفاض التضخم في عام 2023 وانعكاس سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة مع استمرار تدفق البيانات التي تشير إلى تراجع التضخم. يجب أن تزيد ارباح الشركات نتيجة لتغيير المسار ووقف زيادة أسعار الفائدة.

وفقاً لكبير إستراتيجيات السوق العالمية في Wells Fargo Investment Institute سمير سامانا، سيستفيد المستثمرون في عام 2023 من التباطؤ التدريجي للاحتياطي الفيدرالي والوقف النهائي لرفع أسعار الفائدة، الأمر الذي من شأنه أن يعزز مكاسب سوق الأسهم على عدد من الجبهات.

ما الأسباب التي قد تدعم توقعات الداو جونز في العام 2023؟

مع اقتراب العام 2022 من نهايته، من المحتمل أن المستثمرون يعتقدون أن الاسوء قد مر على سوق الاسهم. إذ كان مؤشر الداو جونز، في نطاق السوق الهابطة لفترات متقطعة هذا العام وهو الآن منخفض بنسبة 9٪ عن قمته في بداية العام 2022، وذلك في أسوء أداء له منذ العام 2008.

ومع ذلك، هناك بعض الأخبار الجيدة بالنسبة للمستثمرين. بينما يتوقع العديد من الاقتصاديين حدوث ركود في عام 2023، هناك فرصة لبدء تيار صاعد جديد في مؤشر الداو جونز في العام 2023. إليك أسباب توقعات مؤشر الداو جونز المتفائلة هذه.

1. تراجع التضخم

ليس هناك من ينكر أن مؤشر الداو جونز يستفيد من أحدث بيانات التضخم. عندما صدر تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر في  10 نوفمبر وأظهر أن التضخم كان أقل من المتوقع، ارتفع مؤشر الداو جونز بأكثر من 3٪.

إذ ارتفع الرقم الرئيسي بنسبة 7.7٪ على أساس سنوي، وهو أقل من توقعات الاقتصاديين البالغة 7.9٪ وأقل من قراءة 8.2٪ في سبتمبر. كان المعدل الإجمالي للتضخم، الذي كان 7.7٪، الأدنى منذ يناير، وتباطأ المعدل الأساسي، الذي لا يشمل فئات الغذاء والطاقة المتقلبة، من 6.6٪ إلى 6.3٪ على أساس سنوي في سبتمبر.

في حين أن هذه الأرقام لا تزال مرتفعة، فهي تسير بلا شك في الاتجاه الصحيح، وينبغي أن يستمر الاتجاه في التحسن بالنظر إلى أن وتيرة التضخم شهراً تلو الآخر قد تباطأت بالفعل بشكل كبير. ارتفعت أسعار المستهلك بنسبة 0.9٪ فقط خلال الأشهر الأربعة الماضية، أو 2.7٪ سنوياً. يقع اللوم جزئياً على أسعار الطاقة في ذلك، لكن الفئات الأخرى قد خففت أيضاً.

سبب تباطؤ التضخم منطقي. حيث كانت الشركات والمستهلكون حرصاً في انفاقهم نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة وتوقعات الركود. شهد الربع الثالث انخفاضاً كبيراً في الطلب على الإعلانات الرقمية، فيما توقعت شركات البيع بالتجزئة العملاقة مثل أمازون وتارجت فترات عطلة سيئة للغاية. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسعار النفط بأكثر من الثلث عن ذروتها في وقت سابق من هذا العام وتقترب حالياً من أدنى مستوى لها خلال العام.

على الرغم من وجود العديد من العوامل غير المتوقعة التي قد تؤثر على التضخم في العام المقبل، إلا أن الاتجاه نحو تباطؤ نمو الأسعار واضح، مما قد يساعد في رفع مؤشر الداو جونز للأعلى في عام 2023.

2. تغير موقف الاحتياطي الفيدرالي في العام 2023

قد يكون ما يسمى بمحور الاحتياطي الفيدرالي، أو قرار البنك المركزي المتوقع بالتوقف عن رفع أسعار الفائدة، حدث السوق الذي يتطلع إليه المستثمرون أكثر من أي وقت مضى في العام 2023.

بعد أربع زيادات متتالية بمقدار 75 نقطة أساس لسعر الفائدة، من المرجح أن يرى المستثمرون تغييراً في السياسة النقدية للبنك المركزي عاجلاً وليس آجلاً. جاء في محضر الاجتماع الأخير من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن أغلبية كبيرة اتفقت على أن زيادة معدل الفائدة بشكل أبطأ "سيكون مناسباً على الأرجح قريباً". كما أنهم يتوقعون فقط زيادات متواضعة في أسعار الفائدة في عام 2023.

فيما كان أحد الأسباب الرئيسية لانخفاض مؤشر الداو جونز هذا العام هو الزيادات الحادة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي في أسعار الفائدة، والتي يقوم بها في محاولة للسيطرة على التضخم. فيما يجب الوصول إلى توازن السوق بمجرد توقف ارتفاع الأسعار.

والخبر السار للمستثمرين هو أن سوق العمل صمد بشكل جيد على الرغم من رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، على الرغم من أن الركود لا يزال محتملاً للغاية. لذلك، قد يشهد عام 2023 سيناريو تتقلب فيه أسعار الفائدة القياسية بين 4٪ و 5٪ لكن سوق العمل لا يزال قوياً. في هذا السيناريو، من المحتمل أن يتجنب الاقتصاد الركود وأن ترتفع الاسهم.

3. يمكن أن تنتهي الحرب في أوكرانيا

بسبب القتال في أوكرانيا، ارتفعت أسعار المواد الغذائية بشكل كبير خلال العام الماضي. حيث تنتج كل من أوكرانيا وروسيا كميات كبيرة من السلع الزراعية. فيما حذرت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية من أن الاقتصاد العالمي عانى بشدة نتيجة الحرب. ستساعد نهاية الصراع في استقرار أسعار الغذاء والطاقة.

على الرغم من أن المعركة يمكن أن تستمر لسنوات، إلا أن هناك مؤشرات على أن كلا الجانبين سيختاران خاتمة أسرع للحرب. وفقاً لصحيفة نيويورك تايمز، بينما أظهر المتحدثون الرسميون الروس انفتاحاً في المفاوضات نحو حل نهائي، تأمل أوكرانيا في أن تكون المكاسب الأخيرة بداية نهاية الصراع.

توقعات الداو جونز المستقبلية للأعوام 2023، 2024، 2025 وحتى العام 2030

توقعات مؤشرات السوق طويلة الأجل تحيطها الكثير من الضبابية وعدم اليقين وقد نجد فروقاً شاسعة في تقديرات الخبراء في أسواق الأسهم. نستعرض الأن توقعات مؤشر الداو جونز من بداية العام 2023 وحتى العام 2030:

المصادر: The Economy Forecast Agency - Walletinvestor - LeoProphet

أفضل أسهم مؤشر الداو جونز والتي قد تقود ارتفاع المؤشر في العام 2023

حقق مؤشر الداو جونز أفضل أداء له خلال السوق الهابطة لعام 2022 بين المؤشرات الثلاثة الرئيسية، مع خسائر منذ بداية العام حتى تاريخه بنسبة 7٪ مقارنة بانخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 17٪ وانخفاض مؤشر ناسداك البالغ 29٪.

على النقيض من أداء ستاندرد آند بورز الأكثر تبايناً وبورصة ناسداك ذو التركيز العالي على شركات التكنولوجيا، والتي تعد موطناً لشركات أكثر توجهاً نحو النمو وغير المربحة في ذات الوقت، يعتقد جيم كرامر، المضيف المعروف لبرنامج "Mad Money" على شبكة CNBC، أن جزءاً كبيراً من الأداء الأفضل لمؤشر الشركات الكبرى يرجع إلى اكتظاظه بالشركات الأكثر رسوخاً في الأسواق المربحة. كما يتوقع كرامر أن يستمر مؤشر داو جونز في التفوق على مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز حتى يناير على الأقل وربما لفترة أطول. فيما ستكون الأسهم الآتية هي أبرز الأسهم التي تعزز توقعات الداو جونز اليوم الإيجابية.

سهم مايكروسوفت

تعد مايكروسوفت من أكبر الشركات في مؤشر الداو جونز، وبالتالي ستكون أول شركة في مؤشر الداو جونز يجب التركيز عليها. شركة البرمجيات العملاقة، التي تعد ثاني أكبر الشركات في العالم من حيث القيمة السوقية ورائدة في تصنيع أجهزة الكمبيوتر المنزلية والمكتبية، أسست إمبراطوريتها مع طرحها نظام التشغيل الشهير Windows ومجموعة برامج الأعمال MS Office لأجهزة الكمبيوتر.

توسعت الشركة منذ ذلك الحين لتشمل كل شيء من أعمال الحوسبة السحابية (Azure) إلى الألعاب (Xbox)، وعلى طول الطريق، قامت ببعض عمليات الاستحواذ الهامة التي وسعت نطاق أعمالها. وكان أكبرها عملاق الألعاب Activision Blizzard بقيمة 69 مليار دولار، ومنصة التواصل الاجتماعي Linkedin بقيمة 26 مليار دولار، وشركة برمجيات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي Nuance بمبلغ 19.7 مليار دولار.

على الرغم من الصعوبات المستمرة، تمكنت مايكروسوفت مع ذلك من تقديم بيانات مالية مبشرة في أحدث تقرير ربع سنوي لها - للربع الأول من السنة المالية 2023. حيث زادت الإيرادات بمقدار 50.1 مليار دولار أمريكي بنسبة 10.6٪ على أساس سنوي، في حين سجلت الشركة ربحية السهم 2.35 دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة صغيرة على أساس سنوي بنسبة 3.5٪. كلا النتيجتين تجاوزت تقديرات وول ستريت.

ولكن بسبب الحالة الهشة للاقتصاد العالمي، أصدرت الشركة تحذيراً. إذ توقعت مايكروسوفت أن تتراوح الإيرادات لربع ديسمبر بين 52.4 مليار دولار و 53.4 مليار دولار، وهي أقل بكثير من توقعات ستريت البالغة 56.1 مليار دولار.

على الرغم من انخفاض سعر سهم مايكروسوفت بنسبة 27٪ منذ بداية العام وحتى الآن، وربما أعرب المستثمرون عن عدم رضاهم، يرى جوزيف بونر، المحلل في Argus، العديد من الأسباب لمواصلة سهم أحد عمالقة مؤشر الداو جونز في الارتفاع التي يعتقد أنها "قد تحتل المركز الأول في تكنولوجيا الأعمال".

تمتلك مايكروسوفت مجموعة متنوعة وقوية من الأصول مثل أي شركة في صناعة التكنولوجيا، ويمكن حتى أن ينظر إليها على أنها ملاذ من قبل المستثمرين الذين يبحثون عن الجودة في ظروف السوق المضطربة، وفقاً لبونر. ومع ذلك، من الواضح أن مايكروسوفت ليست محصنة ضد عوامل الاقتصاد الكلي. إذ تعد الشركة واحدة من الشركات القليلة التي تمتلك مجموعة منتجات شاملة ومتكاملة موجهة نحو ذكاء الأعمال والتعاون والتحول السحابي. بالإضافة إلى ذلك، لديها احتياطي نقدي كبير وميزانية عمومية قوية وقاعدة كبيرة من العملاء المخلصين.

في ضوء ذلك، يصنف بونر اسهم مايكروسوفت على أنها مناسبة للشراء، ويقترح سعره المستهدف البالغ 371 دولاراً.

سهم والت ديزني

لم يطلق على شركة ديزني لقب " ملك المحتوى Content King" من أجل لا شيء. حيث تقدم ديزني مجموعة واسعة من الخدمات، بما في ذلك حدائقها الترفيهية الشهيرة، وشبكات تلفزيون مثل قناة ديزني، و ESPN، و National Geographic، بالإضافة إلى استوديوهات الأفلام والت ديزني، والتي تضم استوديوهات Marvel و Lucasfilm و Pixar وDiscovery و. Disney +

مرت ديزني ببعض الأوقات الصعبة على الرغم من كل ما هو مذكور أعلاه. حيث تسبب الوباء في إغلاق الحدائق الترفيهية ودور السينما، مما كان له تأثير سلبي كبير على الشركة. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الآونة الأخيرة زيادة في تأثيرات الاقتصاد العالمي. في الواقع، كانت المشاكل شديدة لدرجة أنها دفعت إلى عودة غير متوقعة وحديثة للرئيس التنفيذي السابق بوب إيغر.

تولى إيغر المسؤولية بعد تقرير ربع مالي كارثي عن الربع الثالث من العام 2022. على الرغم من نمو الإيرادات بنسبة 8.7٪ على أساس سنوي إلى 20.15 مليار دولار، كان المبلغ أقل من توقعات وول ستريت بمقدار 1.29 مليار دولار. شوهدت نتائج مماثلة في المحصلة النهائية، حيث أبلغت الشركة عن ربحية سهم تعادل 0.30 دولار، أقل بكثير من ربحية سهم تعادل 0.56 دولار التي توقعها المحللون.

على الجانب الإيجابي، زادت الشركة قاعدة مشتركيها في Disney + بمقدار 12.1 مليون، أي أكثر بكثير من 9.3 مليون محلل في وول ستريت توقعوا. Disney + هي جزء من أعمال DTC (مباشرة إلى المستهلك) للشركة، والتي يعتقد إيفان فاينسيث، المحلل المالي في Tigress، أن لديها القدرة على النهوض بالأعمال.

فيما صرح المحلل أن "DTC لا تزال تمثل احتمالاً رئيسياً للنمو"، مضيفاً أن "خدمات ديزني في DTC أضافت ما يقرب من 57 مليون عضوية هذا العام ليصبح المجموع أكثر من 235 مليون". "هي ملك المحتوى، والمحتوى هو ما يدفع عجلة النمو الخاصة بها. وسيتم تعزيز إنشاء قيمة للمساهمين على المدى الطويل من خلال حقوق ملكية ديزني القوية للعلامة التجارية، وقدرات تطوير الترفيه الإبداعي، والاستثمارات المستمرة في مبادرات تطوير الوسائط الرقمية الجديدة.

في ضوء ذلك، يصنف Feinseth سهم ديزني على أنه مناسب للشراء ويتوقع أن يزيد السهم بنسبة 85٪ خلال العام المقبل، بناءً على سعره المرتفع 177 دولاراً.

سهم فيزا

تعد Visa واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم، وهي رائدة في مجال المدفوعات الدولية. توفر Visa للمؤسسات المالية حق الوصول إلى منتجات الدفع التي تحمل علامة Visa التجارية، والتي يمكن استخدامها لتقديم خدمات الائتمان والدفع المسبق والنقد لعملائها، بدلاً من إصدار البطاقات أو تمديد الائتمان أو تحديد الأسعار والرسوم للمستهلكين. في الاثني عشر شهراً التي سبقت يونيو 2022، أتاحت شبكتها 255.4 مليار معاملة بحجم إجمالي قدره 14 تريليون دولار، وذلك عبر 200 دولة وإقليم.

على الرغم من أن أحجام وعائدات Visa شهدت هدوءاً أثناء الوباء، إلا أنها كانت تتزايد باطراد منذ ذلك الحين، كما ظهر مرة أخرى في بيان الربع الرابع المالي الثالث من العام 2022. حيث تجاوزت الإيرادات 7.8 مليار دولار، بزيادة 19٪ عن نفس الربع من العام الماضي، توقعات ستريت بمقدار 250 مليون دولار. بالمثل، تجاوزت ربحية السهم البالغة 1.93 دولار توقعات المحللين عند 1.86 دولار. في الوقت نفسه، وافق مجلس الإدارة على برنامج جديد لإعادة شراء الاسهم بقيمة 12.0 مليار دولار، وزاد توزيعات فيزا النقدية ربع السنوية بنسبة 20٪ إلى 0.45 دولار لكل سهم.

لقد أدى هذا النوع من النشاط والأداء إلى حماية سهم فيزا من الانهيار الذي حدث في عام 2022. إذ انخفض سعر سهم فيزا بنسبة 2.5٪ فقط في العام 2022.

وفقاً لجيمس فوسيت من مورغان ستانلي، الذي يقيم آفاق Visa، يجب أن تكون الشركة "محمية جيداً" حتى في حالة حدوث ركود.

إذ يقول جيمس فوسيت في مقال يشرح نظرته الإيجابية، سهم فيزا هو أحد الاسهم المفضلة لدينا، حيث إنه مستفيد كبير من النمو المستمر في الإنفاق الاستهلاكي العالمي، والانتقال المستمر من الدفع النقدي إلى المدفوعات الإلكترونية، وتزايد قبول التجار ... نحن نرى إمكانية تحقيق تحسن من تعافي قطاع السفر بشكل أسرع مما كان متوقعاً واستمرار قوة التجارة الإلكترونية عبر الحدود. تعد المدفوعات الأسرع وشراكات P2P وشراكات B2B من بين المبادرات طويلة الأجل التي تستمر في نمو TAM وتوفر فرصة للمضاعفة نمو ارباح مزدوج الرقم في المستقبل المنظور.”

ويترتب على ذلك أن تصنيف المحلل لسهم فيزا على أنه مناسب للشراء هو أمر منطقي نظراً لأن سعره المستهدف البالغ 284 دولاراً قد ينتج عنه عوائد بنسبة 34 ٪ على مدار العام التالي.

أفضل الأسهم التي قد تقود المزيد من ارتفاعات الداو جونز وفق بنك أوف أميركا

استكمالاً لقائمة الأسهم السابقة المدرجة في مؤشر الداو جونز، نستعرض أفضل الأسهم في مؤشر الداو جونز وفقاً لمحللي بنك أوف أميركا والتي تمتلك احتمالات قوية لاستكمال الصعود خلال الأشهر الـ 12 التالية وقيادة مؤشر الداو جونز إلى التعافي.

سهم آبل

لقد أعطت ابل، الشركة التي أنشأت iPhone، الأولوية لإيرادات الخدمات الناتجة من مبيعات الأجهزة. فيما سيؤدي المزيد من الطلب على الهواتف لدعم تطبيقات الواقع المعزز والواقع الافتراض إلى دفع مبيعات أجهزة iPhone  في العام 2023 بشكل أقوى من المعتاد، وفقاً للمحلل Wamsi Mohan. بالإضافة إلى ذلك، يدعي المحلل أن التوسع في إيرادات الخدمات يعزز هوامش الربحية ويمكن أن يؤدي في النهاية إلى مضاعفة ربحية السهم. من خلال توزيعات الارباح وإعادة شراء الاسهم، كانت ابل نشطة أيضاً في إعادة رأس المال إلى المساهمين.

سهم Salesforce

تقدم Salesforce برامج إدارة علاقات العملاء كخدمة (CRM) وهي شركة فريدة من نوعها في مؤشر الداو جونز. وفقاً للمحللين، فإن Salesforce في وضع جيد لمواصلة توسيع حصتها السوقية في سوق CRM الهائل الذي تبلغ قيمته 129 مليار دولار. فيما يشير المحللون إلى أن Salesforce تمتلك مزايا تنافسية قوية، كما تمتلك أيضاً حصة سوقية تبلغ 15٪ حالياً. تخدم الشركة أكثر من 150.000 من عملاء المبيعات الأساسية وعملاء المكاتب الأمامية، وتوظف أكثر من 14000 شخص في شبكة التوزيع الخاصة بها. ستنمو Salesforce مبيعاتها بنسبة 17٪ على الأقل سنوياً في السنوات القادمة، وفقاً لتقديرات المحللين.

سهم UnitedHealth

تُعد شركة UnitedHealth أكبر شركة رعاية صحية مُدارة في الولايات المتحدة، وتقدم مجموعة متنوعة من الخطط الصحية للعملاء بالإضافة إلى خدمات لتقديم وتحسين الرعاية الصحية. وفقاً للمحلل Kevin Fischbeck، تتمتع UnitedHealth بمزايا الحجم والتنوع، وتوفر وحدة Optum الخاصة بها إمكانية فريدة للنمو. حالياً، فيما تمثل وحدة Optum حالياً حوالي 21 ٪ من إجمالي ارباح التشغيل لشركة United، لكن Fischbeck يتوقع أنه مع زيادة إيرادات United لكل عميل، ستشكل Optum في النهاية ما لا يقل عن 40 ٪ من نمو ارباح تشغيل الشركة.

سهم هوم ديبوت

تعد شركة Home Depot أحد أكبر تجار منتجات تحسين المنزل في جميع أنحاء العالم. خلال الوباء، استفادت شركة Home Depot من زيادة مبيعات المنازل والتجديدات، لكن المحللة إليزابيث سوزوكي تعتقد أن هناك أسباباً متعددة لارتفاع سعر سهم Home Depot في عام 2023 وما بعده. لكن على الرغم من واقع الشركات الصعب بشكل لا يصدق، كشفت الشركة مؤخراً عن نمو مفاجئ في ارباح الربع الأول وزيادة توقعاتها للعام بأكمله. أيضاً، وعلى الرغم من ارتفاع أسعار المواد الأولية بشكل غير عادي والتضخم في تكاليف المواد الأخرى أيضاً، استمر نمو الأسعار والارباح في قوته.

سهم وول مارت

تعثرت شركة Walmart، وهي تاجر تجزئة للسلع المنخفضة التكلفة، في النصف الثاني من عام 2022 بعد أن خسر 17.5 ٪ من قيمته في الشهر السابق بسبب النقص الكبير في ارباح الربع الأول. وفقاً للمحلل روبرت أوميس، فإن انتقال وول مارت متعدد القنوات سيؤدي إلى زيادة المبيعات ونمو حركة المرور التي يمكن التنبؤ بها والمتسقة في نفس المتجر. بالإضافة إلى ذلك، يدعي أن شركة وول مارت هي تاجر تجزئة مميز من الجيل التالي تستحق نمو في الأرباح المتعددة بفضل مبيعات الشركة عبر الإنترنت و Supercenters في الولايات المتحدة. فيما يدعي أوميس أن المستثمرين على المدى الطويل يمكنهم الاستفادة من الانخفاض الأخير في سهم وول مارت من خلال شراء الاسهم.

تحليل الداو جونز اليوم وتوقعات الداو جونز وفق الخبراء في عرب بيرغ

بعد الحديث عن أهم الأحداث والمحطات التي مر بها مؤشر الداو جونز والشركات المدرجة فيه، ننتقل إلى تحليل داو جونز وفق وجهة النظر الفنية لمعرفة توقعات الداو جونز الأسبوع القادم وما بعده وحتى العام 2023.

هبط مؤشر الداو جونز إلى نطاق السوق الهابطة مرتين خلال الفترة ما بين العام 2020 والعام 2022. إذ دخل مؤشر الداو جونز في نطاق السوق الهابطة لأول مرة مع تفشي وباء كورونا في مارس من العام 2020 ليفقد أكثر من 38% من أعلى قممه التي سجلها في فبراير من العام نفسه، لكن سرعان ما شهد مؤشر الداو جونز انتعاش قوياً وسريعاً بمكاسب تجاوز 100% منذ مارس من العام 2020 وحتى بداية العام 2022، في حين كان مؤشر الداو جونز يتداول فوق المتوسطات المتحركة الأسية لإغلاق 25-50-100-200 اسبوعاً طيلة العام 2021.

لكن انعكس من أعلى قممه التاريخية عند مستوى 36.952 نقطة واستمر في التدهور إلى حين دخوله في نطاق السوق الهابطة مجدداً في سبتمبر من العام 2022 مع تدهور الأسواق. فيما قلص مؤشر الداو جونز هذه الخسائر ليرتد بنسبة 20% من ذروة انخفاضه وتابع تياره الصاعد حتى أواخر أكتوبر الفائت ليدخل بعدها التداول ضمن نطاق سعري ضيق.

توقعات داو جونز اليوم

على الرسم البياني الأسبوعي، هدء تيار الداو جونز الصاعد ليستقر ضمن المستويات 34595-33583 نقطة والتي تشكل نقاط مهمة لمستقبل مؤشر الداو جونز. إذ أن اختراق أعلى النطاق السعري عند مستوى 34595 نقطة سيمهد الطريق نحو استكمال الصعود نحو المستويات ما بين 35492-36952 نقطة (المنقطة المظللة باللون الأخضر). يأتي هذا تزامناً مع تقاطع صعودي بين المتوسط المتحرك الأسي لإغلاق 25 و100 جلسة في إشارة إلى تعزيز توقعات الداو جونز الصعودي على الندى القصير.

لكن في الحالة المعاكسة، في حال فشل مؤشر الداو جونز في التماسك فوق مستوى 33583 نقطة، فقد يقودنا هذا إلى تجدد التراجع في مؤشر الداو جونز وصولاً إلى مستوى 32530 نقطة كهدف أولي، يليه مستوى فيبوناتشي 38.2% عند مستوى 29794 نقطة ومن ثم النطاق السعري ما بين مستويات 28660-27583 نقطة كأهداف هبوطية إضافية.

المصدر: الرسم البياني الاسبوعي لسعر مؤشر الداو جونز، TradingView. نطاق البيانات: 29 يوليو 2019 إلى 6 ديسمبر 2022. تم الإعداد في 6 ديسمبر 2022. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشر موثوق للنتائج المستقبلية.

كيف يمكنك بدء تداول مؤشر الداو جونز اليوم؟

• افتح حساب تداول حقيقي- قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول المؤشرات التي ترغب بها - اكتب اسم الأداة المالية التي تريد تداولها، في مثالنا "USA 30" في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم المؤشر الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد العقود التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على مؤشر الداو الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول المؤشرات دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك البدء في تداول مؤشر الداو جونز بمبلغ 250 دولار فقط؟ ابدأ اليوم!

الخلاصة حول الاستثمار في مؤشر الداو جونز Dow Jones

قدم هذا الدليل كل ما تحتاجه حول توقعات الداو جونز للأعوامل التالية. إن الاستثمار في الاسهم عبر شركات التداول الموثوقة سوف يوفر لك إمكانية التداول على عقود الفروقات في مؤشر الداو جونز Dow Jones وأي مؤشر ضمن سوق الاسهم الامريكي و سوق الاسهم الأوربي وسوق الاسهم الاسيوي باستخدام الرافعة المالية التي تمكنك من فرصة استثمار مبلغ مالي بسيط في سوق الاسهم عبر افضل منصات التداول, تتطلب مهارة الاستثمار في مؤشر الداو جونز Dow Jones الكثير من الممارسة, اختبر اداء مؤشر الداو جونز Dow Jones باستخدام حساب التداول التجريبي المجاني الخالي من المخاطر على افضل منصات التداول WebTrader ومنصة ميتاتريدر 5, سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه لبدء عملية الاستثمار على مؤشر الداو جونز Dow Jones.

ما التالي:

1.ناسداك | مؤشر ناسداك | تحليل ناسداك

2. ستاندرد آند بورز S&P 500

3. مؤشر الداو جونز | مؤشر داو جونز مباشر Dow ​​Jones