تطورات الاسواق العالمية 11.01.2022

تطورات الاسواق العالمية

من بين ستة أيام تداول حتى الآن من عام 2022، انخفض مؤشر ناسداك Nasdaq 100 لأربعة منها، وانخفض إلى أدنى مستوى في 10 أسابيع يوم أمس وإلى منطقة التصحيح، على الرغم من أنه كان قادراً على الإغلاق على ارتفاع طفيف في اليوم، مع الاهتمام بالشراء بدأ في العودة.

في هذا الصدد، كان لا يزال بعيداً مع انخفاض مؤشر الداو جونز Dow Jones وكذلك مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 اليوم، حيث تتزايد المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيطلق شرارة البداية في سلسلة من زيادات اسعار الفائدة، بدءاً من مارس. شهد التغيير في السرد خلال الأيام القليلة الماضية نمو التكهنات بحيث لا نتوقع أن نشهد ارتفاعاً في معدلات الفائدة هذا العام، ويمكننا النظر في احتمال أربعة، بالإضافة إلى تخفيض الميزانية العمومية، نحو الجزء الأخير من عام.

مع استمرار التوقعات، فقد كان تحولاً كبيراً وهو تغيير يدفع ببعض عمليات إعادة تخصيص رأس المال المهمة، حيث تبيع السندات والاسهم على حد سواء، على الرغم من أن فشل عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات في جعل التحرك فوق 1.8٪ أمس قد ساعد التخفيف من بعض الضعف في الاسواق الامريكية.

التحول في اسواق السندات هو اتجاه نراه أيضاً في اسواق السندات البريطانية والأوروبية وكذلك مع إغلاق عوائد 10 سنوات الألمانية مرة أخرى عند 0٪، والمستويات التي شوهدت آخر مرة في مايو 2019. كما بيعت السندات البريطانية السندات مع 10- عاد عائد العام إلى أعلى مستوياته في أكتوبر عند 1 22٪، على الرغم من أن الكثير سيعتمد على بنك إنجلترا هنا، وما إذا كان لديه الجرأة لزيادة سعر الفائدة مرة أخرى بعد قراره المفاجئ برفع أسعار الفائدة في اجتماعه الأخير في ديسمبر.

وقعت الاسهم الأوروبية تحت الضغط أيضاً يوم أمس، على الرغم من أن الانخفاضات في مؤشر فوتسي FTSE 100 كانت أكثر اعتدالاً بعض الشيء حيث تمكن الأداء المتفوق في البنوك من التخفيف من أسوأ الخسائر. من ناحية أخرى، شهد مؤشر داكس اختفاء جميع مكاسبه في بداية العام في غضون ثلاثة أيام بعد اقترابه من تسجيل ارتفاعات قياسية جديدة يوم الأربعاء الماضي.

في أعقاب تعافي الاسواق الأمريكية أمس، حيث أغلقت جميع مؤشرات السوق الرئيسية الثلاثة بعيداً عن أدنى مستوياتها، يبدو افتتاح الاسواق الأوروبية اليوم إيجابياً، حيث نتطلع إلى شهادة اليوم من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول في جلسة إعادة تعيينه في واشنطن إلى لجنة البنوك في مجلس الشيوخ.

هناك شعور بأن الاسواق قد تنخفض قليلاً عندما يتعلق الأمر بمدى عدوانية بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة، ولكن بالنظر إلى التكوين الأخير اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يبدو أن لديها تحيزاً أكثر تشدداً في أعضاء التصويت الحاليين أكثر من كان الحال العام الماضي.

يمكننا أن نحصل على فكرة أفضل عما وصلنا إليه في وقت لاحق اليوم عندما يدلي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول بشهادته أمام السياسيين الأمريكيين في جلسة إعادة التأكيد الخاصة به، حيث من المحتمل أن يواجه الكثير من الأسئلة حول الجدول الزمني وعدد معدلات الارتفاع المحتملة، مثل الاقتصاد الأمريكي تواصل عملية التعافي.

لن تكون وظيفته أسهل من قبل محافظ الاحتياطي الفيدرالي السابق ويليام دادلي الذي قال إن بنك الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى التصرف بشكل أسرع وربما رفع أسعار الفائدة 5 مرات هذا العام.

قبل شهادة باول مباشرة، سنستمع أيضاً إلى لوريتا ميستر من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند وإستر جورج من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس، اللتين ستظهران على موجات الأثير تتحدث عن السياسة النقدية والاقتصادية والتي كانت تعليقاتهما الأخيرة أكثر صرامة للجانب المتشدد خلال السنوات القليلة الماضية. الشهور.

يجب أن يمنحنا تعليق اليوم نظرة ثاقبة حول مدى ارتباط صانعي السياسة النقدية هؤلاء برواية ارتفاع الأسعار المتعددة، وما إذا كان الإجماع على مخططات النقاط لثلاثة ارتفاعات في الأسعار هذا العام قد تحرك منذ اجتماع ديسمبر.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.