تطورات الاسواق العالمية 18.8.2022

بعد أن فشل في التحرك فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لإغلاق 200 يوم ومستوى مقاومة خط الاتجاه عند 4،320 في وقت سابق من هذا الأسبوع، تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز S & P500 بحدة يوم أمس، متأثراً بالمخاوف بشأن الضعف في الاقتصاد الأمريكي، فضلاً عن جني الارباح بعد أربعة أيام متتالية من المكاسب. كما أثر ارتفاع عوائد السندات على المعنويات بعد أن ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة فوق 10٪ إلى مستوى قياسي بلغ 10.1٪ في يوليو.

أظهر محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الليلة الماضية أن المسؤولين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة كانوا قلقين من أن هناك خطراً من أنهم قد يبالغون في محاولاتهم لإقناع الاسواق بأنهم جادون بشأن الحد من التضخم. كان هناك اعتراف بأن وتيرة ارتفاع اسعار الفائدة قد تحتاج إلى أن تتباطأ في مرحلة ما، ولكن هذا إلى حد ما وغني عن القول.

يبدو أن الخلاصة الرئيسية من هذه المحاضر تظهر أن هناك ميلاً ضئيلاً من جانب أي شخص في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للنظر حتى في إمكانية خفض أسعار الفائدة، وتتناغم مع التعليقات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي والتي تشير إلى أننا يمكن أن نرى على الأقل 1.5٪ أخرى في ارتفاع الأسعار بنهاية العام، الأمر الذي من شأنه أن يدفع معدل الفائدة إلى 3.75-4٪ بنهاية العام.

بشكل عام، لم يفعل المحضر شيئاً لتغيير اتجاه اسواق الاسهم يوم أمس، والتي شهدت إغلاق الاسواق الأوروبية بحدة في المنطقة الحمراء، بعد أن قفز التضخم في المملكة المتحدة إلى أرقام مزدوجة في يوليو، مدفوعاً بارتفاع أسعار المواد الغذائية والطاقة.

شهدنا أيضاً مراجعة الناتج المحلي الإجمالي في الاتحاد الأوروبي للربع الثاني هبوطياً، حيث يفكر المستثمرون في احتمالية أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الاتحاد الأوروبي اليوم أعلى من مستوى 8.9٪ الذي نتوقع حالياً رؤيته في التعديل النهائي اليوم لشهر يوليو. من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ثابتاً عند 4٪.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، انخفض أحدث استطلاع إمباير الفيدرالي التصنيعي لشهر أغسطس من منحدر حيث انخفض الرقم الرئيسي من 11.1 في يوليو إلى -31.3. وانخفضت الطلبات الجديدة إلى -29.6 من 6.2، في حين انخفضت الأسعار المدفوعة أيضاً إلى 55.5 من 64.3.

كان هذا رقماً صادماً حقاً والذي إذا تم تكراره في مسح الأعمال الفيدرالي في فيلادلفيا اليوم لشهر أغسطس، فقد يثير تساؤلات جدية حول مرونة الاقتصاد الأمريكي على الساحل الشرقي للولايات المتحدة. شهد هذا في يوليو انخفاضاً إلى -12.3، ولكننا نتوقع أن نرى تحسناً متواضعاً إلى -5.3.

أظهر تقرير الوظائف الأمريكي الأخير أن سوق الوظائف في صحة جيدة على الرغم من الارتفاع الأخير في طلبات إعانة البطالة الأسبوعية التي وصلت الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوياتها في ثمانية أشهر. يبدو أن هذا الاتجاه سيستمر اليوم مع ارتفاع آخر إلى 264 ألفاً.

بينما أغلقت الاسواق الأوروبية والأمريكية على انخفاض يوم أمس، يبدو أن الارتداد المتأخر عن أدنى مستوياته لليوم في الولايات المتحدة سيترجم إلى فتح إيجابي للأسهم الأوروبية اليوم.