جي بي مورغان | الدليل الشامل حول جي بي مورجان

جي بي مورغان تشيس (JPM) هي شركة قابضة للخدمات المصرفية والمالية العالمية مقرها في مدينة نيويورك. إنه أكبر بنك في الولايات المتحدة ويصنف ضمن العشرة الأوائل في العالم. تمتلك الشركة أكثر من 40 شركة فرعية عاملة توظف أكثر من 250.000 شخص في 60 دولة حول العالم. تخدم الشركات التابعة لها أربعة أسواق رئيسية:

• الخدمات المصرفية الاستهلاكية والمجتمعية.
• الخدمات المصرفية التجارية.
• الخدمات المصرفية الاستثمارية. 
• إدارة الأصول.

تابع القراءة معنا للتعرف أكثر على مجموعة جي بي مورغان المصرفية الرائدة، وسنستعرض أهم أعمال بنك جي بي مورجان، وكذلك نستعرض أرباح بنك جي بي مورغان إضافة إلى توقعات البنك حول مستقبل الاقتصاد العالمي بمختلف قطاعاته كما نستعرض تحليل وتوقعات سعر سهم جي بي مورغان.

تاريخ جي بي مورجان الخاص وإدارة الثروات

يعود تاريخ جي بي مورجان إلى عام 1799 عندما تأسست شركة مانهاتن في نيويورك. يعود الوجود في سويسرا إلى عام 1964 عندما تم افتتاح مكتب تمثيلي في جنيف. في عام 1969، افتتح البنك مكتباً إضافياً في زيورخ. في عام 2001، بعد اندماج جي بي مورجان وتشيس مانهاتن، تم دمج الأعمال المصرفية الخاصة للشركتين في سويسرا. رئيس فريق الخدمات المصرفية الخاصة في سويسرا هو ماتيو جيانيني. العملاء هم في الأساس أفراد فاحشي الثراء. الأصول الخاضعة للإدارة في سويسرا حوالي 40 مليار فرنك سويسري. إلى جانب ودائع المؤسسات المالية الأخرى، قد تمتلك الشركة ما يصل إلى 80 مليار فرنك سويسري.

أعلنت الشركة عن خططها في عام 2018 لنقل مقرها الرئيسي إلى وسط مدينة مانهاتن، والتي من شأنها توحيد المواقع وتضم 15000 موظف. من المتوقع أن يتم الانتهاء من المبنى الجديد في عام 2025.

1). الفلسفة والاستراتيجية

يعمل فريق من المتخصصين مع العميل لإيجاد أفضل الحلول لثروتهم. من الضروري لبنك جي بي مورغان تقديم المساعدة في تنمية ثروة عملائها والحفاظ عليها. يعود تاريخ جي بي مورجان إلى 200 عام، وعلى الرغم من أن كل شخص فريد من نوعه، إلا أنه توجد دائماً أوجه تشابه. بنك جي بي مورغان يفكر في الابتكار طوال حياة العميل. إنهم يحددون باستمرار المخاطر والفرص حول العالم. تستند وجهات نظر الاستثمار لشركة جي بي مورغان J.P.Morgan إلى أبحاث السوق والتحليل القائم على افتراضات السوق المعقدة. على أساس يومي يتبادلون الأفكار بين استراتيجيي سوق المال العالمية.

2). الخدمات والحلول

جي بي مورجان (سويسرا) إس إيه هي شركة لإدارة الثروات. تقدم الشركة الاستشارات المالية وتخطيط الثروات وخدمات إدارة المحافظ للعائلات والأفراد. الأعمال المصرفية الخاصة وإدارة الأصول وخدمات المستثمرين والخدمات المصرفية الاستثمارية وخدمات الخزينة.

يحدد فريق الاستثمار في جي بي مورجان JP Morgan (Suisse) SA الفرص في الاسواق المالية الأنسب للعميل. يمكن أن تكون الاستثمارات إما تقديرية أو سمسرة أو مزيج من الاثنين، كل هذا يتوقف على تفضيلات العميل. يضع فريق تخطيط الثروة استراتيجيات للحفاظ على أصول العميل. يوفر فريق الائتمان إدارة الميزانية العمومية، ويقومون بهيكلة القروض المعقدة والجامعة. كما أنها توفر خطوط ائتمان وتمويل مشاريع فنية وطائرة بالإضافة إلى تمويل تحويل الثروة.

منتجات بنك جي بي مورغان هي الدخل الثابت، والاسهم، والاستثمار البديل، والسلع، والعملات. لتحسين التدفق النقدي اليومي، يقدم بنك جي بي مورغان J.P. Morgan لعملائها ائتماناً، بحيث لا يضطرون إلى بيع الأصول التي ترتفع قيمتها بمرور الوقت. يمكن للعميل المشاركة في خطوط ائتمان مضمونة بأوراق مالية سائلة ورهن عقاري ضخم للممتلكات في الولايات المتحدة أو المملكة المتحدة أو سويسرا أو فرنسا أو هونغ كونغ أو سنغافورة.

3). ادارة المخاطر

أنشأت شركة جي بي مورغان وظائف إدارة المخاطر على مستوى الشركة لإدارة أنواع المخاطر المختلفة. المخاطر المختلفة هي المخاطر الإستراتيجية والمخاطر المرتبطة بالأهداف والأعمال المستقبلية. مخاطر رأس المال، مخاطر عدم امتلاك الشركة رأس مال كافٍ لدعم الأعمال. مخاطر السيولة، احتمال عدم قدرة الشركة على الوفاء بالالتزامات المالية. مخاطر السمعة، أو خطر تأثر الثقة في البنك بفعل ما، أو عدم اتخاذ إجراء، أو معاملة، أو استثمار، أو حدث.

مخاطر الائتمان هي مخاطر التخلف عن السداد من قبل العميل أو الطرف المقابل. مخاطر السوق والمخاطر المرتبطة بتغيرات عوامل السوق ومخاطر الدولة. المخاطر التشغيلية، المخاطر المرتبطة بأخطاء الأنظمة أو الأشخاص. مخاطر الامتثال، وخطر عدم القدرة على الامتثال للقواعد واللوائح والقانون. قد تؤدي مخاطر السلوك، أو مخاطر التصرف أو عدم اتخاذ أي إجراء من قبل الموظف إلى معالجات غير عادلة للعملاء والعملاء. الخطر القانوني، احتمال عدم الوفاء بالالتزامات القانونية.

4). خدمات القيمة المضافة

يضم فريق إدارة الأصول في جي بي مورجان أكثر من 1200 خبير استثمار، ونهج الاستثمار يعتمد على البحث. لقد قاموا بأكثر من 5 آلاف زيارة للشركة، وتجاوزت ميزانية البحث 330 مليون دولار أمريكي سنوياً. يمكن للعميل الوصول إلى النشرة الإخبارية الأسبوعية والتحديث الاقتصادي. لدى جي بي مورجان ستة مبادئ لسياسة الاستثمار وهي: الاستثمار في المستقبل، والادخار نادراً ما يكون الحل الصحيح، ويمكن أن تسبب الفائدة المركبة المعجزات، فلا داعي للذعر من التقلبات، والاستمرار دائماً في الاستثمار والتنويع يؤتي ثماره.

الأموال المتاحة في بنك جي بي مورغان هائلة. الشركة هي أكبر شركة صناديق تحوط في العالم. من خلال مؤسسة جي بي مورجان تشيس، تقوم الشركة باستثمارات خيرية لمساعدة أولئك الذين يعانون من الحرمان في بناء حياة أفضل. يتم التبرع بحوالي 200 مليون دولار أمريكي سنوياً للمنظمات غير الربحية حول العالم.

تداول سهم جي بي مورغان اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول الاسهم اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• حدد ما إذا كنت تريد تداول سهم جي بي مورغان أو الاستثمار في الأسهم (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك).
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من شراء الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.

مؤسسة جي بي مورغان

1. جي بي مورغان تشايس JPMorgan Chase هو أكبر بنك في الولايات المتحدة، مع أكثر من 40 شركة فرعية توظف أكثر من 250.000 شخص.
2. مصرف جي بي مورجان تشايس JPMorgan Chase Bank هي شركة خدمات مصرفية ومالية تخدم المستهلكين والشركات الصغيرة والعملاء التجاريين.
3. تعمل JPMorgan Asset Management Holdings كذراع إدارة الاستثمار للشركة.
4. تقدم جي بي مورجان للأوراق المالية خدمات مصرفية استثمارية للشركات الكبيرة وخدمات إدارة الثروات الخاصة.

1). بنك جي بي مورجان تشيس

جي بي مورجان تشيز هي شركة خدمات مصرفية ومالية تخدم المستهلكين والشركات الصغيرة والعملاء التجاريين. تدير الشركة، المعروفة باسم Chase Bank، أكثر من 5100 موقع لبنك التجزئة في الولايات المتحدة وما يقرب من 200 موقع في الخارج. يدرج بنك جي بي مورغان تشايس JPMorgan Chase أكثر من 20 شركة تابعة، يرتبط معظمها بعمليات الشركة الدولية.

يقدم قسم الخدمات المصرفية التجارية في بنك جي بي مورغان تشايس مجموعة واسعة من الخدمات للشركات والمؤسسات التي يبلغ دخلها السنوي 20 مليون دولار إلى أكثر من 2 مليار دولار أمريكي، كما يقدم مجموعة شاملة من خدمات الخزينة التي تغطي إدارة السيولة، والخدمات التجارية، وحلول بطاقات الائتمان للشركات، والحماية من الاحتيال. كما يقدم خدمات عقارية تجارية وحلول إقراض ومنتجات ائتمانية وتمويلية متخصصة للشركات المحلية والمتعددة الجنسيات.

2). جي بي مورجان لإدارة الأصول القابضة

تعمل جي بي مورجان لإدارة الأصول القابضة JPMorgan Asset Management Holdings بمثابة ذراع إدارة الاستثمار في جي بي موجان JPMorgan. تحتفظ الشركة بشبكة عالمية من مكاتب البحوث وخدمات العملاء في 30 دولة للوصول إلى المستثمرين الأفراد والمؤسسات في أكثر من 130 دولة. تمتلك 2.8 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) اعتباراً من 31 مارس 2021.

يقدم جي بي مورغان لإدارة الاصول القابضة للشركات والمؤسسات الخيرية والوسطاء الماليين وغيرهم من المستثمرين المؤسسيين مجموعة عميقة من استراتيجيات الاستثمار التي تغطي جميع فئات الأصول الرئيسية والمناطق الجغرافية وأنماط الاستثمار. تُصنف الشركة ضمن أكبر مديري خطط التقاعد في العالم، حيث يعمل أكثر من نصف أكبر خطط التقاعد في العالم كعملاء. كما تقدم أكثر من 220 منتجاً استثمارياً بالتجزئة، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) والصناديق المشتركة و 529 خطة استثمارية.

3). جي بي مورغان للأوراق المالية

تقدم جي بي مورغان للأوراق المالية مجموعة كاملة من الخدمات المصرفية الاستثمارية للشركات الكبيرة والمؤسسات الأخرى وخدمات إدارة الثروات الخاصة بشكل أساسي للأفراد ذوي الملاءة المالية العالية (HNWIs). على الجانب المصرفي الاستثماري، تقدم الشركة خدمات الاكتتاب في الديون والاسهم وخدمات إعادة هيكلة الشركات والدمج، فضلاً عن الخدمات الاستشارية لعمليات الاستحواذ. يوفر إدارة النقد وخدمات الخزينة الأخرى لأكثر من 135.000 مؤسسة مالية وشركة وهيئة حكومية حول العالم. كما تقدم الشركة خدمات الوساطة وتنفيذ التجارة للمستثمرين المؤسسيين وغيرهم، بما في ذلك شركات التأمين والبنوك والوسطاء. من ناحية إدارة الثروات الخاصة، تقدم جي بي مرجان خدمات استشارية مالية ومجموعة كاملة من الاستراتيجيات المصممة لمساعدة العملاء الأثرياء على تحقيق أهدافهم المالية.

4). بنك USA Chase

لا ينبغي الخلط بينه بنك USA Chase وبين بنك جي بي مروغان تشيز، فإن بنك يو اس تشيز Chase Bank USA لا يدير أي مواقع للخدمات المصرفية للأفراد. بدلاً من ذلك، تعمل كبنك إصدار لبطاقات الائتمان الخاصة في جي بي مورغان تشايس. في الواقع، تعد تشايس Chase أكبر جهة إصدار لبطاقات الائتمان في الولايات المتحدة. لكنها لا تتعامل فقط مع إقراض بطاقات الائتمان. كما يقدم برامج إقراض المستهلكين ذات الصلة التي يتم تسويقها من قبل بنك جي بي مورجان JPMorgan Chase وشركات أخرى تابعة.

توقعات جي بي مورغان لمستقبل الاقتصاد العالمي في العام 2023

يتوقع بنك جي بي مورغان أن يتوسع نمو الاقتصاد العالمي بوتيرة بطيئة تبلغ حوالي 1.6 ٪ في عام 2023 مع تشديد الظروف المالية، ويؤدي الشتاء إلى تفاقم سياسة فيروس كورونا في الصين واستمرار مشاكل الغاز الطبيعي في أوروبا.

الاقتصاد العالمي ليس في خطر وشيك من الانزلاق إلى الركود، حيث يساعد الانخفاض الحاد في التضخم على تعزيز النمو، لكن وجهة نظر جي بي مورغان للأبحاث تفترض أن الركود في الولايات المتحدة محتمل قبل نهاية عام 2023.

في النصف الأول من عام 2023، من المتوقع أن يعيد مؤشر ستاندرد آند بورز اختبار أدنى مستوياته لعام 2022، ولكن يمكن أن يؤدي وجود ثبات لأسعار الفائدة أو تخفيضها من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استرداد قيمة الأصول في وقت لاحق من العام، مما قد يدفع مؤشر ستاندرد آند بورز إلى 4200 بحلول نهاية العام.

فيما قال ماركو كولانوفيتش، كبير استراتيجيي الاسواق العالمية، والرئيس المشارك للبحوث العالمية، جي بي مورجان:

هناك أخبار جيدة وسيئة لأسواق الاسهم وفئات الأصول الأكثر خطورة في عام 2023. والخبر السار هو أن البنوك المركزية ستضطر على الأرجح إلى الثبات والإشارة إلى خفض اسعار الفائدة في وقت ما من العام المقبل، مما سيؤدي إلى انتعاش مستدام لأسعار الأصول وبالتالي الاقتصاد بحلول نهاية عام 2023. النبأ السيئ هو أنه لكي يحدث هذا التراجع في أسعار الفائدة، سنحتاج إلى رؤية مزيج من المزيد من الضعف الاقتصادي، وزيادة البطالة، وتقلب السوق، وانخفاض مستويات الأصول الخطرة وانخفاض التضخم. كل هذه من المحتمل أن تسبب أو تتزامن مع مخاطر ركود في المدى القريب.

ما هي توقعات النمو الاقتصادي العالمي لدى جي بي مورغان؟

كان عام 2022 عاماً صادماً. في مواجهة التقلبات التاريخية في عامي 2020 و 2021 - والتي شهدت أعمق انكماش عالمي على الإطلاق، تليها أقوى انتعاش – إذ كانت نتائج النمو لعام 2022 أكثر استقراراً. لكن العام 2022 كان مضطرباً بشكل ملحوظ، حيث تعرض الاقتصاد العالمي لصدمات معاكسة متعددة - من قضايا العرض والطلب إلى اسواق العمل والموجة الرئيسية الثالثة من COVID-19 إلى الحرب في أوكرانيا.

بالتحول نحو عام 2023، يطغى تشديد للسياسة النقدية حول العالم على المشهد الاقتصادي. من بين 31 دولة مسار أبحاث جي بي مورجان، رفعت 28 دولة معدلات الفائدة مع احتمال أن يأتي المزيد. بناءً على توجيهاته الحالية، سيكون الاحتياطي الفيدرالي قد قدم تعديلاً تراكمياً لما يقرب من 500 نقطة أساس (bp) على المعدلات حتى الربع الأول من عام 2023.، تليها البنوك المركزية الكبرى الأخرى، فيما من المتوقع أن توقف الزيادات مؤقتاً بحلول نهاية الربع الأول من عام 2023.

من المتوقع أن يرتفع نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي في عام 2023 بنسبة 1.6٪. من المتوقع أن يبلغ معدل نمو السوق المتقدمة 0.8٪، ومن المتوقع أن يصل النمو في الولايات المتحدة إلى 1٪، ومن المتوقع أن يصل نمو منطقة اليورو إلى 0.2٪، ومن المتوقع أن ينمو اقتصاد الصين بنسبة 4.0٪، ومن المتوقع أن يبلغ نمو الاسواق الناشئة 2.9٪ في عام 2023.

أدى الارتفاع الكبير في تكاليف الاقتراض إلى انخفاض النشاط الإسكاني بالفعل ومن المرجح أن يؤثر الارتفاع الحاد في الدولار الأمريكي على هوامش ارباح الشركات الأمريكية. هناك أيضاً إشارات متزايدة على أن شروط الائتمان تتشدد على نطاق واسع. الهزات الناجمة عن مستوردي السلع منخفضة الدخل في الاسواق الناشئة (EM) وصناديق المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة وقطاع العملات المشفرة في الولايات المتحدة ليست منفصلة عن بعضها: فهي تشير إلى أن الظروف المالية المتشددة بسرعة تولد ضغوطاً يمكن أن تمتد بطرق تهدد استقرار الاقتصاد الكلي.

مع اقتراب فصل الشتاء من تفاقم مشاكل فيروس كورونا في الصين وأزمة الغاز الطبيعي في أوروبا، لا تزال توقعات النمو العالمي متدنية، لكننا لا نرى الاقتصاد العالمي في خطر وشيك بالانزلاق إلى الركود في أوائل عام 2023. قال بروس كاسمان، رئيس أبحاث الاقتصاد والسياسات في جي بي مورغان، "إنه تمزق سلسلة التوريد وصدمات أسعار السلع الأساسية".

يسير تضخم مؤشر أسعار المستهلك العالمي (CPI) في طريقه للتباطؤ نحو 3.5٪ في أوائل عام 2023 بعد أن اقترب من 10٪ في النصف الثاني من عام 2022.

توقعات جي بي مورغان لسوق الاسهم

بعد عام من الصدمات الاقتصادية الكلية والجيوسياسية، استجاب المستثمرون جراء انخفاض مضاعف الربحية (P/E) في مؤشر ستاندرد آند بورز بمقدار سبع مرات، في حين انهارت اسهم النمو المضاربية بنسبة 70-80٪ من أعلى مستوياتها.

على الرغم من مرونة الأساسيات خلال هذه الصدمات، إلا أنه من غير المتوقع أن تستمر خلفية النمو البناء لهذا العام في عام 2023. ومن المرجح أن تتدهور الأساسيات مع استمرار تشديد الأوضاع المالية وتصبح السياسة النقدية أكثر تقييداً. ومن المرجح أيضاً أن يدخل الاقتصاد في ركود معتدل، مع انكماش سوق العمل وارتفاع معدل البطالة إلى حوالي 5٪.

فيما قال دوبرافكو لاكوس-بوجاس، الرئيس العالمي لأبحاث الاسهم الكلية في جي بي مورجان: "استنفد المستهلكون الذين لديهم احتياطي من المدخرات من الإغلاق في الغالب أموالهم الزائدة بعد تفشي وباء كورونا، وللمرة الأولى يتعرضون لتأثير سلبي واسع النطاق للثروة من جميع الأصول في وقت واحد - سواء كان ذلك الإسكان أو السندات أو الاسهم أو الاستثمارات البديلة / الخاصة." "يجب أن تستمر كرة الثلج التي يضرب بها المثل في اكتساب الزخم العام المقبل حيث يقوم المستهلكون والشركات بخفض الإنفاق التقديري والاستثمارات الرأسمالية بشكل أكثر جدوى."

كما قال دوبرافكو لاكوس-بوجاس، الرئيس العالمي لأبحاث الاسهم، جي بي مورجان: "في النصف الأول من عام 2023، يتوقع جي بي مورغان أن يعيد مؤشر ستاندرد آند بورز اختبار أدنى مستوياته لعام 2022 حيث يتجه بنك الاحتياطي تخفيف وتيرة رفع الفائدة. كما يجب أن تكون عمليات البيع هذه جنباً إلى جنب مع تراجع التضخم وارتفاع معدلات البطالة وتراجع معنويات الشركات كافية لبنك الاحتياطي الفيدرالي لبدء الإشارة إلى نقطة محورية لسعر الفائدة، مما قد يدفع مؤشر ستاندرد آند بورز إلى 4200 بحلول نهاية العام 2023."

في ضوء هذه العوامل، تعمل جي بي مورجان ريسيرش على خفض ارباحها للسهم الواحد لعام 2023 لمؤشر ستاندرد آند بورز التي تقل عن التوقعات من 225 دولاراً أمريكياً إلى 205 دولارات أمريكية بسبب ضعف الطلب وقوة التسعير، وزيادة ضغط الهامش وانخفاض نشاط إعادة الشراء.

سيعتمد الاتجاه الصعودي والسلبي لهذه الحالة الأساسية إلى حد كبير على عمق وطول فترة الركود وسرعة رد بنك الاحتياطي الفيدرالي المضاد. من المقرر أيضاً أن تظل تقلبات السوق مرتفعة (مع متوسط مؤشر التقلب أو مؤشر VIX حول 25).

يجب أن يستمر التقارب بين الولايات المتحدة والاسواق الدولية في العام المقبل، على أساس الدولار الأمريكي والعملة المحلية. لا يزال مؤشر ستاندرد آند بورز عند مقارنة المخاطر والمكافآت بالمناطق الأخرى غير جذاب. الاسهم الأوروبية لديها ركود محتمل للتفاوض عليه ومخاطر جيوسياسية، لكن منطقة اليورو لم تكن بهذا السعر أبداً مقابل الولايات المتحدة، يجب أن تكون اليابان مرنة نسبياً بسبب ارباح الشركات القوية من إعادة فتح الاقتصاد، والتقييم الجذاب ومخاطر التضخم الأصغر مقارنة مع غيرها من الاسواق.

فيما قال ميسلاف ماتيجكا، رئيس استراتيجية الاسهم الأوروبية والعالمية في جي بي مورجان، "نتوقع ارتفاعاً بنسبة 17٪ للصين بحلول نهاية عام 2023." "داخل الاسواق المتقدمة، لا تزال المملكة المتحدة هي الاختيار الأفضل لنا. أما بالنسبة للاسواق الناشئة، فإن تعافيها مرتبط في الغالب بالصين. من الناحية التكتيكية، فإن إعادة فتح التجارة في آسيا بقيادة الصين قد فات موعدها ومعدل عائق النشاط سهل للغاية، مع احتمال مزيد من الدعم السياسي."

توقعات أسواق السلع من جي بي مورغان

مع دخول عام 2022، كان الرأي هو أن سوق النفط العالمي سيظل ضيقاً ولكنه متوازن، حيث يبلغ متوسط سعر خام برنت 90 دولاراً للبرميل لهذا العام. مع بداية الحرب في أوكرانيا، اختارت شركة جي بي مورغان للأبحاث رفع متوسط سعر برنت في عام 2022 إلى 104 دولارات للبرميل وسعر 2023 إلى 98 دولاراً للبرميل، مع بلوغ الأسعار ذروتها في الربع الثاني من عام 2022 عند 114 دولاراً للبرميل.

قالت ناتاشا كانيفا، رئيس استراتيجي السلع في جي بي مورغان: "بعد الحفاظ على عرض السعر لمدة ثمانية أشهر، نختار الآن خفض 8 دولارات من توقعاتنا للأسعار لعام 2023، بناءً على توقعاتنا بأن الإنتاج الروسي سيعود تماماً إلى مستويات ما قبل الحرب بحلول منتصف عام 2023. على الرغم من التوقعات الأكثر تشاؤماً بشأن الأرصدة خلال الأشهر القليلة المقبلة، نجد أن الاتجاهات الأساسية في سوق النفط داعمة ونتوقع أن يبلغ متوسط السعر القياسي لخام برنت 90 دولاراً للبرميل في عام 2023 و 98 دولاراً للبرميل في عام 2024."

توقعات اسواق السلع الأساسية لعام 2023، حيث يبلغ متوسط سعر برنت 90 دولاراً للبرميل، ومتوسط خام غرب تكساس الوسيط 83 دولاراً، ومتوسط الذهب 1860 دولاراً في الربع الأخير من عام 2023.

هناك أسباب قوية لتوقع نمو قوي نسبياً للطلب على النفط يبلغ 1.3 مليون برميل يومياً في العام المقبل، على الرغم من التوقعات بتوسع الاقتصاد العالمي بوتيرة دون المستوى 1.5٪ في عام 2023. لا يزال هناك مجال كبير لنمو الطلب على النفط. انتعاش دوري، مدفوعاً بالتطبيع المستمر للطلب على وقود التنقل مثل البنزين والديزل ووقود الطائرات إلى مستويات ما قبل COVID.

وأضاف كانيفا: "تتمحور توقعاتنا بشأن سعر خام برنت بقيمة 90 دولاراً في عام 2023 على وجهة النظر القائلة بأن تحالف أوبك + (منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها) سيبذل قصارى جهده للحفاظ على توازن الاسواق العام المقبل".

على الجانب الهيكلي، من المتوقع أن يتباطأ التوسع في نمو إمدادات النفط العالمية في عام 2024، مما ينعش الحاجة إلى خام أوبك. من المتوقع أن ينخفض النمو من منتجي النفط الصخري في الولايات المتحدة، الأكثر استجابة لظروف السوق المتغيرة، إلى أكثر من النصف من 1.1-1.2 مليون برميل في اليوم هذا العام وقرب 0.5 مليون برميل في اليوم في عام 2024.

بالنسبة للمعادن الأساسية، سيكون عام 2023 عاماً انتقالياً، حيث تعيد الأسعار مرة أخرى اختبار المستويات المنخفضة التي اقتربت في وقت سابق من هذا العام حوالي منتصف عام 2023.

قال جريج شيرر، رئيس إستراتيجية المعادن الأساسية والثمينة في جي بي مورجان: "بعد أن وصلت إلى أدنى مستوياتها خلال منتصف العام، من المقرر أن يتكشف انتعاش أكثر استدامة في أسعار المعادن الأساسية في الأشهر القليلة الماضية من العام".

بالنسبة للمعادن الأساسية، فإن النظرة المستقبلية للمعادن الثمينة أكثر إيجابية، مع توقع نهاية عام 2023 بارتفاع باستثناء البلاديوم. مع توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤقتاً، سيؤدي انخفاض العوائد الحقيقية في الولايات المتحدة إلى دفع التوقعات الصعودية لأسعار الذهب والفضة خلال النصف الأخير من عام 2023. ومن المتوقع أن ترتفع أسعار الذهب إلى متوسط 1.860 دولاراً للأونصة في الربع الرابع من عام 2023.

فيما أضاف شيرر: "حتى مع توقع خط الأساس الصعودي للذهب والفضة، نعتقد أن المخاطرة تميل إلى الاتجاه الصعودي في عام 2023. لن يؤدي الهبوط الاقتصادي الأكثر صعوبة من المتوقع في الولايات المتحدة إلى جذب المزيد من عمليات الشراء للملاذ الآمن فحسب، بل قد يصبح الارتفاع فائقاً من خلال المزيد انخفاض كبير في العوائد إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بفك السياسة المالية الأكثر تشديداً بسرعة."

توقعات أسواق العملات الأجنبية من جي بي مورغان

خلال العام الماضي، اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التشديد بقوة، متجاوزاً كل دورة تشديد على مدى العقود الثلاثة الماضية. بالنسبة لعام 2023، ليس من المستغرب أن تظل سياسة التضخم وسعر الفائدة الفيدرالية في مقدمة أذهان المستثمرين: في استطلاع توقعات جي بي مورغان للأبحاث 2023، صنف المستجيبون هذين العاملين على أنهما الأهم بالنسبة لاسواق الدخل الثابت في الولايات المتحدة في عام 2023، يليه الركود في الولايات المتحدة. مع ظهور علامات تراجع التضخم بالفعل، كان من المتوقع بالفعل أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع 50 نقطة أساس في ديسمبر، قبل أن يخفض وتيرة التشديد أكثر ويقدم زيادات بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعات فبراير ومارس. ومن المتوقع أن يتوقف ارتفاع أسعار الفائدة بعد ذلك.

فيما قال جاي باري، من جي بي مورجان: "إن ما يقرب من 500 نقطة أساس من الارتفاعات التراكمية المتوقعة تقدم بالفعل تشديداً متناسباً مع الظروف المالية، وهو ما نعتقد أنه سيدفع الاقتصاد إلى ركود معتدل في وقت لاحق من العام المقبل." "مع تباطؤ الطلب الكلي، نتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.3٪ بحلول نهاية العام المقبل".

من المتوقع أن تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.4٪ بنهاية عام 2023 ومن المتوقع أن تنخفض العائدات الحقيقية أيضاً.

كما يتوقع المستثمرون أن يثبت الاحتياطي الفيدرالي سياسته النقدية حتى أوائل عام 2024 أو بعده فيما 55٪ من المستثمرين الذين استطلع آراؤهم جي بي مورجان في استطلاع آفاق 2023 يتوقعون أن يظل الاحتياطي الفيدرالي معلقاً لساسته النقدية خلال الربع الأول من عام 2024 أو بعده.

ينبغي أن يحقق عام 2023 استكمالاً لواحدة من أسرع دورات البنك المركزي وأكثرها تزامناً في الاسواق المتقدمة، والتي يُتوقع أن يتم إنجاز معظمها بحلول الربع الأول من عام 2023. وسيظهر ملف النمو تباعداً: منطقة اليورو من المحتمل أن تواجه ركوداً معتدلاً في أواخر عام 2022 / أوائل عام 2023، بينما من المتوقع أن تنزلق الولايات المتحدة إلى الركود في أواخر عام 2023. في سوق العملات، لا يزال من المتوقع زيادة قوة الدولار في عام 2023، ولكن بحجم أقل وتكوين مختلف عما كان عليه في عام 2022.

يجب أن يمنح توقف الاحتياطي الفيدرالي استراحة ارتفاع الدولار. بالإضافة إلى ذلك، على عكس ما حدث في عام 2022، من المتوقع أن تكون العملات ذات العائد المنخفض مثل اليورو أكثر عزلاً لأن البنوك المركزية تتوقف مؤقتاً عن الزيادات ويتحول التركيز إلى معالجة تباطؤ النمو - لكن هذا بدوره يجعل عملات الاسواق الناشئة ذات معامل بيتا المرتفع أكثر عرضة للخطر.

يجب أن يظل النمو الضعيف خارج الولايات المتحدة أيضاً أحد ركائز قوة الدولار الأمريكي في عام 2023. "تشير بعض إشارات النمو إلى تحسن خارج الولايات المتحدة، لكننا نشكك في استمرار هذا الموضوع"، قالت ميرا تشاندان، الرئيس المشارك لاستراتيجية العملات الأجنبية العالمية. في جي بي مورغان.

توقعات جي بي مورغان للأسواق الناشئة

عند 2.9٪ في عام 2023، يبدو أن نمو الاسواق الناشئة سيظل أقل بكثير من اتجاهه السابق للوباء، حيث يتباطأ بشكل طفيف اعتباراً من عام 2022. ومن المتوقع أن يتباطأ النمو في الاسواق الناشئة باستثناء الصين إلى ما دون الاتجاه 1.8٪ مع الاختلافات الإقليمية الواسعة. في الصين، تبلغ توقعات النمو للعام 2023 بالكامل 4٪ على أساس سنوي، حيث يُفترض أن ربعين من النمو أقل من الاتجاه حيث يخفف الاقتصاد قيود فيروس كورونا.

لويس أوجانيس، رئيس أبحاث العملات والسلع والاسواق الناشئة، جي بي مورجان: "ستظل الدورات الاقتصادية العالمية والأمريكية المحركين الأساسيين لأصول الاسواق الناشئة في عام 2023. تظهر أسوأ التحركات لفئات الأصول الخطرة بالأسواق الناشئة في فترات الركود في الولايات المتحدة مع اتساع كبير في هوامش الائتمان وانخفاض أسعار الاسهم."

سيختبر تضاؤل مدخرات القطاع الخاص قدرة الاسواق الناشئة على تحمل التشديد المستمر في الظروف المالية العالمية وضعف النمو العالمي. لا تزال الضغوطات الجيوسياسية لعام 2022 دون حل وتمثل مخاطر ذات جانبين بالنسبة للاسواق الناشئة في عام 2023، في حين سيتم متابعة بعض الأحداث السياسية المحلية الرئيسية عن كثب - وعلى الأخص الانتخابات في تركيا والأرجنتين.

من المتوقع تراجع التضخم في عام 2023، ولكن مع تخفيضات قليلة في أسعار الفائدة عبر البنوك المركزية في الاسواق الناشئة وتركيزها في الغالب في أمريكا اللاتينية. من المتوقع أن ينخفض معدل التضخم في الاسواق الناشئة خارج الصين وتركيا إلى النصف إلى 4.3٪ بنهاية عام 2023 مقارنة بـ 7.9٪ في نهاية عام 2022.

من المتوقع أن يظل التضخم يمثل مشكلة للبنوك المركزية فيما يقرب من نصف بلدان الاسواق الناشئة الأساسية. قال لويس أوغانيس، رئيس أبحاث العملات والسلع والاسواق الناشئة في جي بي مورجان، قد تبدأ بعض البنوك المركزية في الاسواق الناشئة في التيسير العام المقبل، لكن يبدو أن معظمها على استعداد لإبقاء معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

ارتفاع معدلات التضخم، واستمرار قوة الدولار الأمريكي، والتشديد الأوسع في الظروف المالية العالمية، يعني أنه من المتوقع أن تبدأ دورات التيسير فقط في أمريكا اللاتينية والتشيك والهند. من المتوقع أن تظل بقية بلدان الاسواق الناشئة في آسيا، بعد أن تخلفت عن نظيراتها في الاسواق الناشئة في الصعود، معلقة في العام المقبل.

كما قال حسين مالك، الرئيس المشارك للأبحاث العالمية، جي بي مورجان: "ستظل الدورات الاقتصادية العالمية والأمريكية المحركين الأساسيين لأصول الاسواق الناشئة في عام 2023. تظهر أسوأ التحركات لفئات الأصول المحفوفة بالمخاطر في الاسواق الناشئة في فترات الركود في الولايات المتحدة مع اتساع كبير في هوامش الائتمان وانخفاض أسعار الاسهم. لقد اتبعت الاسواق الناشئة تاريخياً هذه الأنماط ونتوقع ارتفاع علاوات المخاطر في حالة الركود في الولايات المتحدة، على الرغم من أن التحركات قد تخفف من حدة عمليات البيع التي شوهدت بالفعل في عام 2022 ".

أرباح جي بي مورغان عن الربع الرابع من عام 2022

كشف جي بي مورغان عن نتائج أعمال الربع الرابع من العام 2022 يوم الجمعة 13 يناير 2023 في طليعة موسم اعلان الأرباح لكبرى الشركات.

فيما كشف جي بي مورغان أكبر مقرض في الولايات المتحدة، جي بي مورجان، يوم الجمعة أنه قد شكل مخصص بمبلغ 1.4 مليار دولار لمواجهة حالة حدوث ركود معتدل، حتى بعد أن تجاوز التوقعات بأرباح ربع سنوية بفضل الأداء الجيد في شركته التجارية الفرعية.

انتقد محللو يو بي إس توقعات جي بي مورجان لصافي دخل الفائدة (NII)، وهي صافي الأموال التي يتلقاها البنك من مدفوعات الفائدة، البالغة 74 مليار دولار على أنها أقل من التوقعات. قالوا إن الجزء السوقي من مؤسسة التأمين الوطني سيكون له تأثير سلبي على قطاع الدخل.

وقال بنك يو بي إس: "في حين أن هذه طلقة تحذيرية للصناعة بأكملها ونتوقع أن يتم أخذ بعض التحفظ في الاعتبار في هذه النظرة، كان جي بي مورغان المفضل لدى الجماهير في اتجاه الارباح. نتوقع أن تكون الاسهم ضعيفة اليوم".

ووفقاً للرئيس التنفيذي جيمي ديمون، فإن البنك "سيضطر إلى تغيير معدلات الادخار"، نظراً لوجود منافسة أكبر على الودائع مع انتقال العملاء إلى الاستثمارات والبدائل المالية الأخرى بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.

في ملاحظة سابقة، قال إن الشركات لا تزال تعمل بشكل جيد وأن المستهلكين ما زالوا ينفقون أموالاً أكثر مما ينفقون. ومع ذلك، أشار أيضاً إلى عدد من المخاطر الاقتصادية.

"ما زلنا لا نعرف التأثير النهائي للرياح المعاكسة القادمة من التوترات الجيوسياسية بما في ذلك الحرب في أوكرانيا، والحالة الضعيفة لإمدادات الطاقة والغذاء، والتضخم المستمر ... والتشديد الكمي غير المسبوق."

في توقعاته للاقتصاد الكلي، لاحظ البنك انخفاضاً طفيفاً "يعكس ركوداً معتدلاً في الحالة المركزية".

كما قام قادة الشركات بالاستعداد لركود مستقبلي بدلاً من الإنفاق على عمليات الاستحواذ، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 57٪ في الإيرادات لقسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في جي بي مورغان خلال الربع.

ومع ذلك، أدى اضطراب السوق إلى زيادة عائدات التداول حيث تم تغيير وضع الرهانات من قبل المستثمرين للتنقل في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.

وذكر البنك أن عائدات تداول الاسهم كانت ثابتة تقريباً، على الرغم من زيادة عائدات التداول في اسواق الدخل الثابت بنسبة 12٪.

بفضل تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة لسياسته النقدية من خلال رفع أسعار الفائدة، زاد صافي دخل البنك من الفوائد بنسبة 72٪ إلى 20 مليار دولار. فيما بدأ الاحتياطي الفيدرالي في التخفيف من حدة رفع سعر الفائدة بشكل مطرد خلال معظم العام الماضي، مدركاً أن تأثيرات زيادات الأسعار تستغرق وقتاً طويلاً للوصول إلى الاقتصاد.

وعلى النقيض من متوسط التقدير البالغ 75.15 مليار دولار الذي قدمته بيانات رفينيتيف، ذكر جي بي مورغان أنه يتوقع أن يبلغ صافي دخل الفوائد لعام 2023 حوالي 74 مليار دولار.

لكن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قلل أيضاً من الآمال في حدوث تحول في المستقبل المنظور، مما زاد من احتمالية حدوث ركود. واستجابة لذلك، خفضت البنوك العمالة وخصصت المزيد من الأموال لتغطية قروض الفقراء.

في مؤتمر إعلامي عبر الهاتف، صرح بارنوم من جي بي مورجان أن البنك "لا يزال في حالة نمو" وأنه لا يزال يقوم بالتوظيف.

حيث حقق جي بي مورغان ارباحا بقيمة 11 مليار دولار، أو 3.57 دولار للسهم الواحد، للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 ديسمبر مقابل 10.4 مليار دولار، أو 3.33 دولار للسهم، في نفس الفترة من العام الماضي.

فيما حقق جي بي مورغان ربحية سهم عند 3.56 دولاراً للسهم الواحد، متجاوزاً متوسط توقعات المحللين البالغ 3.07 دولاراً.

توقعات سعر سهم جي بي مورغان للعام 2023

كان سعر سهم جي بي مورغان يتداول في مسار متعرج وهابط منذ أواخر العام 2021 وحتى أواخر العام 2022 وفقد في هذا التيار الهابط حوالي 40% من قيمته. فيما ارتد سهم جي بي مورغان منذ أكتوبر من العام 2022 واستمر في استعادة مكاسبه السابقة إلى اليوم بمكاسب عند 40% تقريباً. في حين يتداول سهم جي بي مورغان أعلى المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة وطويلة الأجل في إشارة إلى مزيد من الارتفاع المحتمل.

أما الأن، وعلى الرسم البياني اليومي، يختبر سهم جي بي مورغان منطقة المقاومة الحرجة ما بين مستوى 143.60-145.58 (المظللة باللون الأصفر). فيما سيؤدي اختراق سهم جي بي مورغان أعلى هذه المنطقة لاستهداف المزيد من المستويات وهي مستويات 156.10-159.03 وكذلك مستويات 169.80-172.96 تالياً مع حدوث اختراق صعودي آخر.

لكن في الحالة المعاكسة، فإن انسحاب سهم جي بي مورغان إلى ما دون مستوى 128.66 والاغلاق ما دون قد يلغي الفرضية الصعودية السابقة، وقد يقود سهم جي بي مورغان نحو المزيد من المستويات المتدنية عند 124.24 وكذلك مستويات 121.55-118.20 تالياً.

المصدر: الرسم البياني اليومي لسعر سهم جي بي مورغان، TradingView. نطاق البيانات: 12 اكتوبر 2021 إلى 16 يناير 2023. تم الإعداد في 16 يناير 2023. يرجى ملاحظة أن الأداء السابق ليس مؤشر موثوق للنتائج المستقبلية.

كيف يمكنك بدء تداول سهم جي بي مورغان اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم تلك الشركات الرائدة الأن وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم الأمريكية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث (مثلاً JPM في مثالنا). سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!

الخلاصة حول الاستثمار في سهم جي بي مورغان

الاستثمار في الاسهم عبر شركات التداول الموثوقة سوف يوفر لك إمكانية التداول على سهم جي بي مورغان وأي سهم مدرج ضمن سوق الاسهم الامريكي و سوق الاسهم الاوروبي وسوق الاسهم الاسيوي باستخدام الرافعة المالية التي تمكنك من فرصة استثمار مبلغ مالي بسيط في سوق الاسهم عبر افضل منصات التداول, تتطلب مهارة الاستثمار في سهم جي بي مورغان الكثير من الممارسة, اختبر اداء سهم جي بي مورغان باستخدام حساب التداول التجريبي المجاني الخالي من المخاطر على افضل منصات التداول WebTrader أو ميتاتريدر 5، سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه لبدء عملية الاستثمار على سهم جي بي مورغان.

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. بلومبيرغ Bloomberg | دليل المبتدئين إلى بلومبيرج

2. جولدمان ساكس | الدليل الشامل حول غولدمان ساكس

3. وكالة موديز العالمية | دليل المبتدئين إلى موديز